Даже до сбоя на рынке акций, акции Intel (NASDAQ: INTC) испытывали трудности. Это не должно удивлять. Компания-производитель полупроводников осталась далеко позади в инфраструктурном буме построения искусственного интеллекта (ИИ), в то время как ее амбиции в сфере фабрик зашатались. Тем временем, прошлые сделки в основном не оправдали себя. Акции Intel упали на 45% за последний год.
Сможет ли новый генеральный директор помочь компании развернуться и поднять акции?
Куда вложить $1,000 прямо сейчас? Наш аналитический отдел только что раскрыл, в какие 10 лучших акций стоит вложить прямо сейчас. Продолжение
Усилия по повороту
Intel назначила нового генерального директора в прошлом месяце, назначив на этот пост опытного ветерана отрасли Лип-Бу Тана для управления борющейся компанией. Тан ранее занимал должность генерального директора в Cadence Design Systems, который предоставляет программное и аппаратное обеспечение для автоматизации проектирования электроники. Ранее он заседал в совете директоров Intel, пока не ушел в прошлом году.
Планы Тана по повороту кажутся сосредоточенными на оживлении усилий компании в области ИИ-чипов, улучшении ее фабричного бизнеса и оптимизации структуры компании. Преодолеть первые два шага не будет легко.
Доля рынка Intel в сегменте графических процессоров (GPU) практически равна нулю на данный момент, она значительно отстает не только от лидера Nvidia, но и от Advanced Micro Devices. Компания пыталась несколько раз создать GPU для конкуренции с Nvidia, но неудачно. Последний неудачный случай Intel произошел ранее в этом году, когда она отказалась от своих планов вывести на рынок свой GPU Falcon Shores, вместо этого решив использовать его только как внутренний тестовый чип.
По последним данным, компания сосредоточилась на своем GPU Jaguar Shores, который она разрабатывает специально для ИИ-вывода и высокопроизводительных вычислений. По видимому, этот чип станет частью более широкой системы на стойках, а не просто отдельным чипом.
Тем не менее, преодолеть Nvidia будет сложно. Лидер в области GPU создал широкий ровный берег через свою платформу программного обеспечения CUDA, которую он разработал для того, чтобы его чипы могли быть запрограммированы для задач, выходящих за рамки их первоначальной цели ускорения обработки графики в видеоиграх.
Однако, за прошедшие годы, он создал коллекцию библиотек и сервисов поверх CUDA, сосредоточенных на ИИ и высокопроизводительных вычислениях, которые помогают ускорять обучение ИИ и ускорять вывод. Поскольку разработчики уже обучены программировать GPU через CUDA и программное обеспечение продолжает совершенствоваться, отнимать значительную долю рынка у Nvidia кажется крайне маловероятным.
Хотя много говорилось о том, что Intel собирается выделить свой фабричный бизнес, в настоящее время это не представляется возможным. Во-первых, деньги, которые компания получила в рамках Закона о фабриках интегральных схем (CHIPS Act) для строительства новых производственных мощностей полупроводников или фабрик, зависят от того, что Intel сохранит контрольный пакет акций в фабричном бизнесе.
Во-вторых, самостоятельно фабричный бизнес может обанкротиться. Intel вложила огромное количество денег в строительство новых производственных мощностей, но подразделение продолжает терпеть убытки. В 2024 году выручка сегмента Фабрики снизилась на 7%, при этом был зафиксирован убыток в размере 13,4 миллиарда долларов. Конкурент Taiwan Semiconductor Manufacturing, между тем, якобы находится в переговорах с Intel о запуске своих фабрик через совместное предприятие в обмен на 20% долю.
Intel также ставит большие ставки на то, что его новый процесс 18A может помочь развернуть его фабричные операции. Ранее в этом месяце компания перешла к рисковому производству, которое предшествует массовому производству для оценки уровней выхода и каких-либо недостатков. У нее были проблемы с производством по этому новому процессу в прошлом, поэтому это хорошие новости.
Пора ли покупать акции?
У Intel все еще есть серьезные трудности в повороте. Однако у компании есть много физических активов в ее фабричном бизнесе, где она потратила почти $50 миллиардов за последние два года на капитальные затраты (CAPEX). Тем временем ее основной бизнес продуктов в прошлом году немного увеличил выручку на 3%. Это не великолепно, но это также не бизнес в свободном падении.
Кроме того, компания может продать неосновные активы. Сюда входит Altera, о продаже 51% доли в которой компания только что объявила частной инвестиционной компании Silver Lake за $4,46 миллиарда. Intel сохранит оставшиеся 49% компании.
Сделка оценивает Altera в целом в $8,75 миллиарда, что почти вдвое меньше, чем $16,7 миллиарда, которые компания заплатила за компанию в 2025 году. Также у нее более 88% доли в Mobileye. Хотя это также значительно ниже $15,3 миллиарда, которые компания заплатила за компанию, это все равно имеет стоимость.
Торгуя по коэффициенту цены к книжной стоимости в 1,2 раза, акции Intel торгуются чуть выше физической стоимости своих активов. Учитывая, что многие из ее фабричных активов довольно новы, я считаю, что такая оценка достаточно низка для того, чтобы рискнуть акциями на этих уровнях. Поворот может быть не полным, но должны быть доступны рычаги для разблокировки стоимости и помощи в увеличении цены акций.
Стоит ли вложить $1,000 в Intel прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Intel, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила, что они считают лучшими 10 акциями для инвесторов купить сейчас, и Intel в их числе не было. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когдаNetflixпопала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $524,747!* Или когдаNvidiaпопала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $622,041!*
Теперь стоит отметитьОбщая средняя доходность Stock Advisor составляет792%, побеждая рынок в сравнении со153% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подключенииStock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 14 апреля 2025 года
Геоффри Сейлер не имеет позиции в ни одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Advanced Micro Devices, Cadence Design Systems, Intel, Nvidia и Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool рекомендует Mobileye Global и рекомендует следующие варианты: короткие звонки Intel на май 2025 года. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Падение на 45%, Следует ли покупать акции Intel на дне? было опубликовано исходно The Motley Fool
