Мы недавно опубликовали список 10 дивидендных акций с устойчивыми коэффициентами выплат. В этой статье мы рассмотрим, как The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS) стоит по сравнению с другими лучшими дивидендными акциями с устойчивыми коэффициентами выплат.
Дивидендные акции остаются популярными среди инвесторов благодаря своей сильной исторической производительности. Этот постоянный интерес привел многие компании к поддержанию своих дивидендных выплат, их увеличению или введению новых дивидендных политик.
Согласно данным от S&P Dow Jones Indices, американские обыкновенные акции увидели увеличение чистых дивидендов на $15,3 миллиарда в первом квартале 2025 года, что является улучшением по сравнению с увеличением на $11,7 миллиарда, замеченным в предыдущем квартале. За 12 месяцев, заканчивающихся в марте 2025 года, увеличение дивидендов составило $68,2 миллиарда, чуть выше $68,1 миллиарда, заявленного в прошлом году. Тем временем, сокращения дивидендов снизились значительно, составив $15,6 миллиарда по сравнению с $25,2 миллиарда за предыдущий 12-месячный период.
Тот же отчет отметил, что общие дивидендные выплаты выросли примерно на 6-7%, что немного ниже предварительного ожидания до 2025 года в 8%. В сравнении, дивидендные выплаты выросли на 6,4% в 2024 году и на 5,1% в 2023 году.
Дополнительные данные от S&P Dow Jones Indices показали, что 758 компаний увеличили или начали выплаты дивидендов в первом квартале 2025 года, что является небольшим снижением по сравнению с 796 в том же периоде прошлого года, что отражает 4,8% годовое снижение. Несмотря на это, общая стоимость этих увеличений составила $19,5 миллиарда за квартал. За 12-месячный период, заканчивающийся в марте 2025 года, общее количество компаний, увеличивших выплаты дивидендов, составило 2412, что является небольшим увеличением по сравнению с 2411 компаниями, сделавшими это в тот же период предыдущего года. Общая стоимость этих увеличений дивидендов достигла $68,2 миллиарда, чуть превышая $68,1 миллиарда, зафиксированных в предыдущем 12-месячном периоде.
Ховард Сильверблат, старший аналитик индексов S&P Dow Jones Indices, выразил оптимизм относительно общего прогноза по дивидендам. Однако он также признал некоторую неопределенность впереди, учитывая текущие рыночные условия. Он сделал следующий комментарий по этой ситуации.
Рост дивидендов обычно самый сильный в Q1, так как большинство компаний завершают свой финансовый год и готовятся к собранию акционеров. Для Q1 2025 года рост, хоть и заметно замедлился, все же продолжался и соответствовал ожиданиям в свете текущей экономической неопределенности. Однако эта неопределенность, по-видимому, не остановила увеличения, хотя и ограничила их, поскольку уровни будущих обязательств казались скромными.
Несмотря на осторожность, аналитики остаются позитивно настроенными по отношению к дивидендным акциям, указывая на то, что американские компании хорошо оснащены для поддержания своих выплат благодаря крепким денежным резервам. Nuveen, финансово-планировочная фирма, базирующаяся в Иллинойсе, отметила, что увеличивается вероятность того, что все больше компаний введут дивидендные политики, поддерживаемые текущей денежно-богатой средой, что может способствовать более сильному, чем ожидалось, росту дивидендов в 2025 году.
Отчет упоминает, что к 30 сентября 2024 года корпоративные денежные средства составляли $1,8 триллиона, что близко к их самым высоким уровням за последние 20 лет. С учетом того, что оценки акций превышают исторические нормы, Nuveen считает, что компании могут больше склоняться к увеличению дивидендных выплат как способу вернуть ценность акционерам, чем полагаться на выкуп акций, что может быть менее привлекательным в более высокооцененной среде.
Аналитики в целом считают, что оптимальным считается коэффициент выплат в диапазоне от 30% до 50%, поскольку это указывает на то, что компания возвращает здоровую часть своей прибыли акционерам, сохраняя при этом достаточно прибыли для реинвестирования в бизнес и поддержки будущего роста.
Приближенный план финансового консультанта, демонстрирующий важность управления потребительскими и финансовыми активами.
Наш метод
Для этой статьи мы отобрали компании, которые последовательно распределяют дивиденды своим акционерам. Из этого первоначального отбора мы сузили список, чтобы включить только те компании с 5-летним средним коэффициентом выплат ниже 50%, что указывает на крепкое денежное положение. Впоследствии мы выделили топ-10 компаний, соответствующих этим критериям, и упорядочили их по возрастанию числа хедж-фондов, владеющих долями в каждой из них, согласно базе данных Insider Monkeys за Q4 2024 года.
В Insider Monkey мы увлечены хедж-фондами. Почему нас интересуют акции, в которые вкладываются хедж-фонды? Причина проста: наши исследования показали, что мы можем превзойти рынок, имитируя лучшие акционерные выборы лучших хедж-фондов. Наша стратегия ежеквартальных новостных бюллетеней выбирает 14 акций малой и крупной капитализации каждый квартал и показала доходность 373,4% с мая 2014 года, превзойдя свой бенчмарк на 218 процентных пунктов (подробнее здесь).
The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS)
5-летний средний коэффициент выплат: 27,45%
The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS) - многонациональный инвестиционный банк с штаб-квартирой в Нью-Йорке. В первом квартале 2025 года компания показала крепкие финансовые результаты, демонстрируя силу в своих основных бизнес-сегментах несмотря на текущие макроэкономические вызовы. Чистые доходы достигли $15,06 миллиарда, что представляет собой увеличение на 6% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Чистая прибыль составила $4,74 миллиарда, с прибылью на акцию в размере $14,12, превышая как Q1, так и Q4 2024 года. Эти результаты отражают сильную рентабельность собственного капитала (ROE) 16,9% и рентабельность собственного капитала без учета амортизации (ROTE) 18,0%. Операционная эффективность компании также улучшилась, с коэффициентом эффективности 60,6%, немного лучше, чем в предыдущем году, даже при росте операционных расходов на 5%, в основном вследствие увеличения компенсации, связанной с более сильной производительностью.
Денежная позиция The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS) также оказалась крепкой, поскольку квартал завершился с $167 миллиардами в наличных деньгах и денежных эквивалентах. Компания также вернула $5,34 миллиарда акционерам, включая $976 миллионов в виде дивидендов. Благодаря этому генерированию наличных средств она смогла поддерживать дивидендные выплаты с 1999 года. Ее квартальный дивиденд составляет $3,00 на акцию, что соответствует дивидендной доходности 2,36%, по состоянию на 17 апреля.
Количество хедж-фондов отслеживаемых Insider Monkey к концу Q4 2024 года, владеющих долями в The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS), выросло до 81, по сравнению с 72 в предыдущем квартале. Общая стоимость этих долей превышает $5,8 миллиарда. С более чем 6 миллионами акций,Fisher Asset Managementбыл ведущим владельцем долей компании в Q4.
В общем, GS занимает 2-е место в нашем списке лучших дивидендных акций с устойчивыми коэффициентами выплат. Хотя мы признаем потенциал GS в качестве инвестиции, наша уверенность заключается в том, что некоторые глубоко недооцененные дивидендные акции обещают больше для достижения более высоких доходов, и делают это в более короткие сроки. Если вы ищете глубоко недооцененную дивидендную акцию, которая более многообещающа, чем GS, но торгуется по 10 раз выше своих заработков и увеличивает свои заработки на двузначные ставки ежегодно, ознакомьтесь с нашим отчетом о дешевой дивидендной акции.
ЧИТАЙТЕ ДАЛЕЕ:20 Лучших акций в области искусственного интеллекта для покупки сейчаси30 Лучших акций для покупки сейчас по мнению миллиардеров.
Отказ от ответственности: Нет. Эта статья была опубликована в оригинале на сайте Insider Monkey.
