Группа Goldman Sachs, Inc. (NYSE:GS) акционеры могут быть обеспокоены после того, как видят, что цена акций упала на 19% за последний квартал. Но это практически не умаляет действительно надежных долгосрочных доходов, полученных компанией за пять лет. Мы считаем, что большинство инвесторов будут довольны 188% доходностью за этот период. Для некоторых недавнее снижение цены не было бы удивительным после такого быстрого роста. Конечно, это не обязательно означает, что сейчас акции дешевы.
Прошлая неделя оказалась прибыльной для инвесторов Goldman Sachs Group, так что давайте посмотрим, что стало толчком для пятилетней деятельности компании.
ИИ собирается изменить здравоохранение. Эти 20 акций работают над всем: от ранней диагностики до поиска лекарств. Лучшая часть - все они имеют капитализацию менее 10 млрд долларов на рынке - еще есть время вступить рано.
Хотя рынки являются мощным механизмом ценообразования, цены акций отражают настроения инвесторов, а не только базовую деловую производительность. Один из недостатков, но разумный способ оценить, как изменилось мнение вокруг компании, это сравнить прибыль на акцию (EPS) с ценой акций.
За пять лет роста цены акций Goldman Sachs Group достиг составного роста прибыли на акцию (EPS) 19% в год. Этот рост прибыли на акцию ниже среднегодового прироста цены акций в 24%. Это подразумевает, что участники рынка оценивают компанию в более высоком качестве в наши дни. И это вряд ли удивительно, учитывая историю роста.
Вы можете увидеть, как менялась прибыль на акцию с течением времени на рисунке ниже (нажмите на диаграмму, чтобы увидеть точные значения).
Приятно видеть, что были значительные внутренние покупки за последние три месяца. Это позитивно. С другой стороны, мы считаем, что тенденции в доходах и прибылях являются более значимыми показателями бизнеса. Погрузитесь глубже в прибыль, изучив этот интерактивный график прибыли, доходов и денежных потоков Goldman Sachs Group.
Что насчет дивидендов?
При изучении доходности инвестиций важно учитывать разницу между общей доходностью для акционеров (TSR) и доходностью от цены акций. Тогда как доходность от цены акций отражает только изменение цены акций, TSR включает стоимость дивидендов (предполагая их реинвестирование) и пользу от любого дисконтированного привлечения капитала или выделения активов. Для компаний, которые платят щедрые дивиденды, TSR часто намного выше, чем доходность от цены акций. В случае Goldman Sachs Group TSR за последние 5 лет составляет 225%. Это превышает доходность от цены акций, о которой мы упоминали ранее. Дивиденды, выплаченные компанией, таким образом, увеличили общую доходность для акционеров.
Иная перспектива
Приятно видеть, что акционеры Goldman Sachs Group получили общую доходность для акционеров в размере 29% за последний год. Это включая дивиденды. Поскольку однолетняя TSR лучше, чем пятилетняя TSR (последняя составляет 27% в год), кажется, что производительность акций улучшилась в последнее время. Человек с оптимистичной перспективой может считать, что недавнее улучшение TSR указывает на то, что сам бизнес становится лучше со временем. Мне кажется очень интересным смотреть на цену акций в долгосрочной перспективе как на признак бизнес-производительности. Но для того чтобы действительно понять ситуацию, нам нужно учитывать также и другую информацию. К примеру: Мы заметили 2 предупреждающих сигнала для Goldman Sachs Group, о которых вы должны знать.
Goldman Sachs Group - не единственная акция, которую покупают сотрудники компании. Для тех, кто любит находить менее известные компании этот бесплатный список растущих компаний с последними покупками внутренними лицами, может быть как раз то, что нужно.
Обратите внимание, что рыночные доходы, указанные в этой статье, отражают средние взвешенные рыночные доходы акций, которые в настоящее время торгуются на американских биржах.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на электронный адрес редакционной команды (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не призваны быть финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на долгосрочной основе, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компании, оказывающие влияние на цену акций, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.