(Bloomberg) -- На Уолл-стрит вновь прогремела мощная продажа в понедельник, на длительные облигации присоединились акции и доллар, погружаясь в глубокий спад после осуждения президентом Дональдом Трампом политики процентных ставок Джерома Пауэлла, что вызвало тревогу среди инвесторов, уже столкнувшихся с глобальной торговой войной.
Обеспокоенность усилилась, когда Трамп заверил, что торговые переговоры продвигаются, но это мало что изменило. S&P 500 и другие крупные индексы американских акций упали примерно на 2,5% каждый при легкой торговле, а индекс доллара ослаб до 15-месячного минимума. Базовая десятилетняя облигация также упала, и доходность достигла 4,4%. По мере того как инвесторы отвернулись от американских ценных бумаг, росли активы безопасности. Золото подскочило до нового рекорда, выше 3 400 долларов за унцию, в то время как швейцарский франк укрепился примерно на 1% по отношению к доллару.
Тревога также распространилась на американский кредитный рынок. В производных финансовых инструментах стоимость защиты корзины кредитных ценных бумаг высшего качества от дефолта выросла до максимума более чем за неделю. Три компании с инвестиционным рейтингом рассматривали возможность выпуска облигаций в понедельник, но, увидев рыночную обстановку, две из них отказались, и только компания American Express Co. продолжила сделку.
Подписывайтесь на подкаст Stock Movers в Apple, Spotify и других платформах для подкастов.
Президент США обратился в Truth Social в понедельник, усилив давление на председателя ФРС, настаивая на том, что практически нет инфляции, и настало время для предварительных сокращений. Последнее чтение предпочтительного индикатора инфляции ФРС остается выше целевого уровня центральных банков, следующее измерение состоится на следующей неделе.
Директор Национального экономического совета Кевин Хассетт заявил в пятницу, что Трамп изучает возможность увольнения Пауэлла. Комментарии вызвали новые вопросы о том, сможет ли ФРС сохранить свою долгосрочную независимость, поскольку президент все чаще выражает свое недовольство тем, что центральный банк не двигается достаточно быстро для снижения процентных ставок.
Если Пауэлла уволят, начальная реакция будет огромным вливанием волатильности на финансовые рынки, и самым драматическим оттоком из американских активов, который можно себе представить, сказал Майкл Браун, старший стратег по исследованиям в Pepperstone. Не только независимость ФРС находится под угрозой, но возможность де-долларизации и отказа от доминирования США становится все более реальной.
Объяснение: Может ли Трамп уволить Пауэлла? Как президент может и не может влиять на ФРС
Этот страх подхвачен элитами хедж-фондов. Пол Сингер, основатель Elliott Investment Management, предупредил недавно на закрытом мероприятии в Абу-Даби, что доллар США может потерять статус резервной валюты, по словам присутствующих.
Осуждение ФРС угрожает политизации американской денежной политики способом, который рынки находят глубоко беспокойным, сказал Кристофер Вонг, валютный стратег в Oversea-Chinese Banking Corp.
Честно говоря, увольнение Пауэлла вызывает сомнения, сказал Вонг. Если доверие к ФРС будет поставлено под сомнение, это может серьезно подорвать доверие к доллару.
Президент Чикагской федеральной резервной системы Остэн Гулсби предостерег от попыток ограничить независимость центрального банка.
Существует практическая единодушие среди экономистов в том, что монетарная независимость от политического вмешательства важно, чтобы ФРС или любой центральный банк мог выполнять свои функции, действительно важно, сказал Гулсби в программе Face the Nation на канале CBS в воскресенье.
Юристы говорят, что президент не может легко уволить председателя ФРС, и Пауэлл ранее заявил, что не уйдет в отставку, если его попросят Трамп.
Торговая война
Тщательно отслеживаемый ETF, отслеживающий S&P 500, является вторым по худшим показателям среди 45 стран-участниц, начиная со второго срока Трампа, согласно Bespoke Investment Group. Доверительное управление SPDR S&P 500 ETF Trust упало примерно на 14% за этот период, в то время как ETF BlackRock, отслеживающий движения немецкого фондового рынка, вырос на 12%.
Продажа акций в понедельник произошла при низком объеме торговли, примерно на 20% ниже недавних средних значений, что было ограничено праздником Пасхи, и сезоном отчетности, который до сих пор изучается инвесторами для выявления подсказок о будущем экономики. Торговля в отличие от сбоев S&P 500 ранее в этом месяце, сопровождалась рекордным числом акций, переходящих из рук в руки.
Крупные розничные сети, включая представителей Walmart Inc. и Home Depot Inc., якобы встретятся с президентом Трампом в понедельник для обсуждения его пошлин. Его тарифная агрессия стала обременением для американских рынков из-за опасений о финансовом спаде в будущем.
Глобальная экономика подвергается ударам войны на торговлю со стороны США, что, по нашему мнению, вызывает достаточно большой экономический шок, чтобы угрожать жизни американского и мирового расширения, написал Брюс Касман, главный экономист JPMorgan Chase. Указывая на повышенный риск глобальной рецессии, мы также подчеркиваем, что это событие не вряд ли произойдет немедленно.
Индекс доллара Bloomberg упал на 0,7% в понедельник. Каждая валюта в группе G-10 укрепилась по отношению к доллару. Подъем иены повлиял на фондовые индексы в Японии, толкнув Nikkei 225 на 1,3% вниз.
WTI сырая нефть упала примерно на 2% до уровня ниже 64 доллара за баррель. Европейские фондовые рынки в основном все еще были закрыты из-за праздничного дня.
В знак того, что инвесторы переключают инвестиции из США, Deutsche Bank AG сообщил, что китайские клиенты сократили часть своих держателей облигаций США в пользу европейского долга. Европейские облигации высокого качества, японские государственные облигации и золото вероятно станут потенциальными выборами для инвесторов в качестве альтернатив к облигациям США, сказала Лилиан Тао, руководитель отдела макроэкономики и глобальных рынков в развитии Китая в банке.
Акции Tesla Inc. завершили день со снижением на 5,7%. Дэн Айвз из Wedbush Securities заявил, что производитель электромобилей стоит перед критическим моментом, поскольку готовится к отчетности во вторник, и призвал Илона Маска отойти от работы в Департаменте по эффективности государственного управления, чтобы сосредоточиться на компании.
Verizon Communications Inc. и ряд оборонных подрядчиков, включая Northrop Grumman Corp., также сообщат во вторник. Netflix Inc. был редким победителем после публикации рекордных прибылей в четверг.
Некоторые основные движения на рынках:
Акции
S&P 500 упал на 2,4% к 16:00 по Нью-Йорку
Nasdaq 100 упал на 2,5%
Промышленный индекс Dow Jones упал на 2,5%
Индекс MSCI World упал на 1,5%
Валюты
Индекс Bloomberg Dollar Spot упал на 0,7%
Евро укрепился на 1,1% до 1,1514 доллара
Фунт стерлингов укрепился на 0,6% до 1,3376 доллара
Иена укрепилась на 0,9% до 140,86 за доллар
Криптовалюты
Биткойн вырос на 2,6% до 87 319,06 доллара
Эфир упал на 0,9% до 1 574,62 доллара
Облигации
Доходность 10-летних облигаций США выросла на девять базисных пунктов до 4,42%
Доходность 10-летних облигаций Германии оставалась практически неизменной на уровне 2,47%
Доходность 10-летних облигаций Великобритании оставалась практически неизменной на уровне 4,57%
Товары
Сырая нефть West Texas Intermediate упала на 1,8% до уровня 63,50 доллара за баррель
Золото выросло на 2,9% до 3 422,49 доллара за унцию
Этот материал был подготовлен с помощью Bloomberg Automation.
--С помощью Дэна Уилчинса, Деницы Цековой, Рут Карсон, Дэвида Финнерти, Кэтрин Бозли, Джоанн Уонг, Ананда Кришнамурти и Фила Кунца.
2025 Bloomberg L.P.
