Мы недавно опубликовали список Топ-10 активных целей Джеффа Смита и их доходность по сравнению с S&P 500. В этой статье мы рассмотрим, где находится Autodesk, Inc. (NASDAQ:ADSK) по сравнению с другими активными целями Джеффа Смита.
Джефф Смит, безусловно, один из самых страшных людей в корпоративной Америке, проводящий одни из самых агрессивных и успешных активистских кампаний на Уолл-стрит. Будучи членом более чем 17 советов директоров компаний и председательствуя в четырех из них, подчеркивает его репутацию одного из самых успешных активистских инвесторов в создании стоимости для акционеров. Смит стал одним из самых страшных активистов благодаря Starboard Value LP, хедж-фонду, который он основал вместе с двумя партнерами в 2011 году. Учитывая, что хедж-фонд нацелился на сотни компаний, это подчеркивает его стратегию проведения глубокого анализа для обнаружения акций, торгующихся ниже их справедливой стоимости.
В ответ Starboard Value LP всегда вел активистские кампании и выступал за стратегические изменения, которые могли бы укрепить стоимость компании. Часть стратегии включает в себя настойчивое добивание назначения в совет директоров или изменения в управлении. О хедж-фонде известно, что он настаивает на потенциальной продаже подразделений или всего бизнеса в борьбе за стоимость акционера. За последние десять лет, нацеливаясь на гигантов IT и цикличные акции потребительского сектора, Смит более чем удвоил активы хедж-фонда до более чем 5,5 миллиарда долларов. Кроме того, средняя рыночная капитализация компаний, в которые инвестировал Starboard Value LP, составила более 45 миллиардов долларов, по сравнению с около 7 миллиардов в 2020 году.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Топ-10 ростовых акций в портфеле Дэвида Теппера и Топ-13 ростовых акций миллиардера Кена Фишера.
За это время Starboard Value LP зарекомендовал себя как трудный игрок для руководителей и директоров, не согласных с его запросами об изменениях, и время от времени увольнял их. Тем не менее, стратегия Джеффа Смита сильно отличается от более конфронтационных и широко публицируемых кампаний его коллег по активистским инвестициям, Карла Икана и Билла Акмана. После его назначения председателем Dardens он и другие члены совета работали по сменам, чтобы получить близкий взгляд на компанию. Смит научился делать пиццу в ресторанах Papa Johns, которую он председательствовал, прежде чем начал активистскую кампанию для создания стоимости.
Starboard Value LP показал менее 5% доходности для инвесторов в 2024 году, уступая своим конкурентам. Плохая производительность произошла в год, когда корпоративная Америка переживала массовые потрясения в залах советов директоров, поскольку активистские инвесторы боролись за изменения и демонстрировали свои возможности, как никогда прежде. В 2024 году активистские фонды показали среднюю доходность в 11,5%. ValueAct Capital Management, конкурент Starboard Value LP, сообщил о 21% приросте за это время, в то время как Sachem Head Capital Management достиг приблизительно 22% на капитализации на буме, вызванном искусственным интеллектом на рынках.
В условиях плохой производительности в 2024 году хедж-фонд Джеффа Смита по-прежнему выделяется как один из наиболее успешных активистских хедж-фондов. С момента своего возникновения хедж-фонд показал среднюю доходность 25,02% по своим 152 активистским кампаниям, превзойдя индекс Russell 2000, который в среднем составил 13,65% за тот же период. Учитывая текущий экономический прогноз, давайте погрузимся в наш список из Топ-10 активистских целей Джеффа Смита и проанализируем их доходность по сравнению с S&P 500.
Наша методология
Мы просмотрели финансовые медиа-отчеты и выбрали крупнейшие активистские кампании. Мы также рассчитали их долгосрочную доходность по сравнению с S&P 500 с момента начала активности Starboard Value LP. Кампании ранжированы в хронологическом порядке.
Почему нас интересуют акции, в которые вкладываются хедж-фонды? Причина проста: наши исследования показали, что мы можем превзойти рынок, имитируя лучшие акции лучших хедж-фондов. Наша стратегия ежеквартальных информационных бюллетеней выбирает 14 акций малой и крупной капитализации каждый квартал и показала доходность 373,4% с мая 2014 года, превзойдя свой бенчмарк на 218 процентных пунктов (больше подробностей здесь).
Инженер-программист, использующий AutoCAD Civil 3D для создания 3D-дизайна в современной офисной обстановке.
Autodesk, Inc. (NASDAQ:ADSK)
Позиция открыта: июнь 2024
Стоимость доли: $500 миллионов
Доходность акций с июня 2024 года по апрель 2025 года: 17,40%
Доходность S&P 500 с июня 2024 года по апрель 2025 года: -1,21%
Количество хедж-фондов, держащих доли: 74
Autodesk, Inc. (NASDAQ:ADSK) - технологическая компания, предоставляющая решения в области 3D-дизайна, инженерии и развлечений. Она предлагает AutoCAD Civil 3D, программное обеспечение для обследования, проектирования и анализа. В июне 2024 года появились сообщения о том, что Starboard Value LP купил примерно долю в $500 миллионов в компании и инициировал изменения.
Активистский инвестор подчеркнул, что компания могла бы что-то сделать, чтобы улучшить свои маржинальные показатели и внести изменения в совет директоров. Давление возросло, поскольку Starboard Value LP обвинил Autodesk в том, что компания не раскрывала расследования в частных беседах. Autodesk, Inc. (NASDAQ:ADSK) стала объектом внутреннего финансового расследования, которое вызвало федеральные расследования и выявило недостоверности ключевых финансовых показателей.
Тем временем активистский хедж-фонд намерен номинировать миноритарный список директоров в совет с целью изменить удачу компании. Хедж-фонд настаивает на том, что Autodesk, Inc. (NASDAQ:ADSK) показала худшую производительность по сравнению с широкими рынками в последние годы. Давление возникло в то время, когда Autodesk начала процесс реструктуризации, включающий сокращение 9% рабочей силы, пытаясь укрепить свои маржи прибыли.
В целом ADSK занимает 6-е место в нашем списке топ-активистских целей Джеффа Смита. Хотя мы признаем потенциал ADSK, наша уверенность заключается в том, что акции искусственного интеллекта обещают доставить более высокие доходы и сделать это в более короткий срок. Есть акция искусственного интеллекта, которая выросла с начала 2025 года, в то время как популярные акции ИИ потеряли около 25%. Если вы ищете акцию искусственного интеллекта, которая обещает больше, чем ADSK, но торгуется менее чем в 5 раз дешевле по отношению к прибыли, ознакомьтесь с нашим отчетом об этой самой дешевой акции ИИ.
ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ: 20 лучших акций ИИ для покупки сейчаси30 лучших акций для покупки сейчас по мнению миллиардеров.
Отказ от ответственности: Нет. Эта статья первоначально опубликована на Insider Monkey.
