Мы наткнулись на бычью тезис на компанию Booking Holdings Inc. (BKNG) на Substack от Jimmy Investor. В этой статье мы суммируем бычий тезис по BKNG. Акции Booking Holdings Inc. (BKNG) торговались по цене $4573.31 на 17-е апреля. Динамика P/E у BKNG составила 26.48 и 21.79 по trailing и forward данным соответственно согласно Yahoo Finance.
Rawpixel.com/Shutterstock.com
Туристическая индустрия переживает мощное восстановление, с глобальным туризмом, приближающимся к уровню до пандемии, и отдыхающими, ведущими восстановление. Несмотря на наличие макроэкономических проблем, таких как инфляция, потребители остаются преданными затратам на туристические впечатления. Основным двигателем этого восстановления является значительное изменение потребительского поведения, а именно, способ бронирования поездок. Онлайн туристические агентства (OTA) стали доминирующей силой, благодаря мобильным платформам, встроенным финтех-решениям и динамическому ценообразованию. Ожидается, что эта трансформация выведет рынок OTA на уровень $1.5 трлн к 2030 году, растущий почти на 10% ежегодно. Booking Holdings (NASDAQ:BKNG) идеально расположена для извлечения выгод из этого структурного изменения, служа как операционная система туристической индустрии. Ее портфель брендов - Booking.com, Priceline, Agoda, KAYAK, Rentalcars.com и OpenTable - охватывает весь спектр туристических услуг и географий. Платформа включает более 2.7 млн объектов размещения, предлагает авиабилеты в 54 рынках и аренду автомобилей в более чем 52 000 локациях. С последним стратегическим развитием в сторону сбалансированной модели торговца/агента, Booking усилила контроль над платежами, ценообразованием и маржами, улучшив свою прибыльность.
Конкурентное преимущество компании заключается в ее непревзойденном глобальном охвате, разнообразных предложениях и значительных инвестициях в персонализацию на основе искусственного интеллекта. Портфель брендов Booking позволяет ей охватывать широкий спектр путешественников, увеличивая возможности перекрестной продажи и удержания клиентов. В 2024 году компания заработала $23.7 млрд выручки и $5.8 млрд чистой прибыли, что отражает крепкую маржу в 25%. Ее $7.8 млрд свободного денежного потока, увеличившийся на 12.8% по годам, демонстрирует устойчивость и эффективность бизнеса. Booking также начала квартальные дивиденды в размере $8.75 на акцию, дополняя их стратегией по выкупу акций. Эти финансовые результаты демонстрируют не только текущую силу, но и способность обеспечивать устойчивые дивиденды для акционеров.
Хотя бизнес подвержен циклическим рискам, таким как геополитические потрясения или экономические спады, его доминирующее положение изолирует его от многих конкурентных угроз. Конкуренты, такие как Expedia и Airbnb, продолжают создавать вызовы, однако укорененное лидерство Booking, технологические инновации и глобальная сила бренда ставят его впереди. По цене около $4200 за акцию, акции торгуются всего лишь по 18x прогнозным доходам на 2026 год - привлекательный множитель для бизнеса высокого качества, растущего на 10% ежегодно с ведущими в отрасли маржами. Инвесторы смотрят на структурно преимущественную, денежно-генерирующую компанию, которая хорошо адаптирована под будущее путешествий. Поскольку Booking продолжает углублять взаимодействие через искусственный интеллект и расширять свое глобальное присутствие, рынок может вскоре признать ее полный потенциал, сделав текущую оценку привлекательной точкой входа с сильным потенциалом роста.
Booking Holdings Inc. (BKNG) не входит в наш список 30 самых популярных акций среди хедж-фондов. Согласно нашей базе данных, 99 портфелей хедж-фондов держали акции BKNG к концу четвертого квартала, что на 93 больше, чем в предыдущем квартале. Хотя мы признаем риск и потенциал вложений в BKNG, наше убеждение заключается в том, что некоторые акции искусственного интеллекта обещают более высокие доходы и делают это в более короткие сроки. Если вы ищете акцию искусственного интеллекта, обещающую больше, чем BKNG, но торгующуюся менее чем в 5 раз дешевле по отношению к своим доходам, ознакомьтесь с нашим отчетом о самой дешевой акции искусственного интеллекта.
ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ:8 Лучших акций с широким рвом для покупки сейчаси30 самых важных акций искусственного интеллекта согласно BlackRock.
Отказ от ответственности: Нет. Эта статья была опубликована первоначально на Insider Monkey.