Акции финансовых компаний крупного капитала, даже таких известных имен, как American Express (NYSE: AXP), Blackstone (NYSE: BX) и Ally Financial (NYSE: ALLY), рухнули в понедельник, причем акции этих трех компаний упали соответственно на 4,3%, 7,8% и 5,1% к 14:17 по восточному времени.
Вероятно, всеобщий спад был вызван беспокойством из-за утраченной независимости Федеральной резервной системы после утреннего поста президента Дональда Трампа в социальных сетях о председателе Федеральной резервной системы Джей Пауэлле, который некоторые инвесторы восприняли как угрозу независимости Федерального резерва. Это открывает новый потенциальный риск возобновления инфляции.
Где вложить $1,000 прямо сейчас? Наш аналитический отдел только что представил, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжить
Кроме того, Китай послал новую угрозу странам, возможно заключающим сделки с США, что может усложнить процесс заключения сделок. Подписание торговых соглашений, вероятно, является ключевым элементом, который может снять давление с акций и долгосрочных облигаций казначейства.
Трамп называет председателя Федерального резерва Пауэлла "Мистер Слишком Поздно"
Текущая тарифная политика администрации, если будет реализована, несет двойные риски для экономики, как с точки зрения рецессии, так и с точки зрения инфляции, и может привести к несчастному сценарию, называемому стагфляцией.
На прошлой неделе председатель Федеральной резервной системы Джей Пауэлл заявил, что эти двойные давления скорее всего заставят Федеральную резервную систему продолжить свою паузу в снижении процентных ставок на некоторое время. Это связано с тем, что вероятные ценовые повышения из-за тарифов приведут к высоким показателям инфляции в ближайшие месяцы. В таком сценарии Пауэлл и другие чиновники Федеральной резервной системы заявили, что будут осторожны относительно долгосрочных ожиданий инфляции, не станут повышать ставки в этом случае, хотя это может дополнительно ослабить экономику.
Трамп явно не одобрил эту точку зрения и сегодня утром высказался в социальных сетях Truth Social:
\"Превентивные снижения\" процентных ставок требуют многие. С учетом снижения стоимости энергии и значительного снижения стоимости большинства других \"вещей\", практически нет инфляции. При таких хороших тенденциях в снижении стоимости, как я и предсказывал, инфляции почти не будет, но может возникнуть замедление экономики, если мистер Слишком Поздно, большой неудачник, не снизит процентные ставки, СЕЙЧАС. Европа уже \"снижала\" семь раз. Пауэлл всегда был \"Слишком Поздно\", за исключением периода выборов, когда он снизил ставки, чтобы помочь избрать Сонного Джо Байдена, а позже Камалу. Как это сработало?
Инвесторы явно не оценили давление президента на председателя Федерального резерва, которое некоторые видят как угрозу независимости Федерального резерва, что может вызвать риски для экономики, особенно инфляции. Утром на эти новости рынки в целом значительно снизились, причем практически все акции, зависящие от состояния экономики, такие как акции финансового сектора, существенно снизились.
Также было еще одно демонстративное действие со стороны Китая в отношении торговой войны. Сегодня Министерство торговли Китая заявило: \"Китай твердо противится любой стороне, заключающей сделку в ущерб интересам Китая. Если это произойдет, Китай не примет этого и твердо примет ответные контрмеры\".
Рынок рассчитывает на то, что администрация сделает быстрые торговые сделки с союзниками, чтобы смягчить некоторые экономические опасения, связанные с тарифами. Однако, если Китай угрожает какой-либо стране, заключившей такие сделки, это может усложнить выполнение этих сделок. Это может привести к невыполнению торговых сделок, что вновь может поставить рынок в трудное положение.
Непрерывная торговая война, наряду с неопределенностью относительно независимости Федерального резерва в управлении инфляцией, подвергает существенному риску практически все акции, зависящие от состояния экономики. Кроме того, доходность по 10-летним облигациям казначейства даже выросла сегодня, возможно, отражая эти опасения в отношении инфляции.
Хотя более высокие ставки в вакууме могут быть в некоторой степени выгодны для кредиторов, таких как American Express и Ally Financial, сценарий рецессии может привести к снижению активности кредитования и увеличению списаний. Сценарий рецессии также может повлиять на объемы платежей по сети карт American Express.
Ситуация также неоднозначна для Blackstone, крупнейшей частной инвестиционной компании в мире. Хотя депрессивный рынок может открыть возможности для Blackstone развернуть свои $177 миллиардов \"сухого порошка\", это также может усложнить \"выходы\" из существующих инвестиций и, следовательно, снизить переменные дивиденды в ближайшей перспективе. У Blackstone также есть армия для предоставления частных кредитов, и поэтому он может столкнуться с теми же дилеммами в отношении роста инфляции и процентных ставок, что и American Express и Ally в этом отношении.
Эти компании высокого качества сегодня крепкие, но неопределенность затемняет картину
Все три компании представили отчетность на прошлой неделе, и все превзошли прогнозы по прибыли, причем Ally немного просела по прогнозам по доходам. На этой неделе аналитики со стороны Уолл-стрит дали разные оценки каждой компании, кто-то повысил, кто-то понизил целевые цены.
Таким образом, кажется, что специфические факторы компаний действительно не двигают акции сегодня. Однако разнообразная перспектива со стороны аналитиков указывает на высокую неопределенность, с которой сталкиваются эти акции в ближайшее и среднесрочное время из-за тарифов/торговой войны Трампа.
Сказано это, периоды высокой неопределенности обычно являются хорошим временем для долгосрочного инвестора, чтобы покупать акции высокого качества. Для данного инвестора Blackstone, с его $177 миллиардов \"сухого порошка\" и сниженным на 35% с максимумов, и American Express, с поддержкой Баффетта, более высококлассной клиентской базой и также сниженными на 23% с максимумов, могут стать хорошими целями по таким сниженным ценам.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в American Express прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции American Express, учтите следующее:
Аналитический отдел Motley Fool Stock Advisor только что определил, что, по их мнению, является10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас, и American Express не входила в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Помните, когдаNetflixпопала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1,000 во время нашего рекомендации, вы бы имели $524,747!*
Или когдаNvidiaпопала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1,000 во время нашего рекомендации, вы бы имели $622,041!*
Теперь, стоит отметить, чтоОбщий средний доход Stock Advisor составляет792%, что превосходит рынок на153% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подключении кStock Advisor.
Посмотреть 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 21 апреля 2025 года
American Express является рекламным партнером Motley Fool Money. Ally является рекламным партнером Motley Fool Money. Билли Дуберштейн и/или его клиенты имеют позиции в Blackstone. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Blackstone. Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Почему даже акции финансовых компаний высокого качества American Express, Blackstone и Ally Financial сегодня упали было опубликовано The Motley Fool