Годовая выручка: $1.5 миллиарда за 2024 год.
Годовой рост выручки: увеличение на 26% в 2024 году.
Валовая прибыль (Инфраструктура водоснабжения): 53% в 2024 году.
Откорректированный EBITDA: $258 миллионов за 2024 год.
Денежный поток от операционной деятельности: $235 миллионов в 2024 году.
Свободный денежный поток: $78 миллионов в 2024 году.
Увеличение дивидендов: увеличение базовых дивидендов на 17% в 2024 году.
Доходность для акционеров: $38 миллионов на дивидендах и выкупах акций в 2024 году.
Чистые капитальные затраты: $157 миллионов за 2024 год.
Рост выручки от водной инфраструктуры (2025): Ожидается увеличение на 15% до 25%.
Расходы по общим и административным расходам (SG&A): $39 миллионов в 4 квартале 2024 года.
Скорректированный EBITDA (4 квартал 2024 года): $56 миллионов.
Ожидаемый скорректированный EBITDA на 1 квартал 2025 года: $60 миллионов до $64 миллионов.
Соотношение чистого долга к EBITDA: Существенно ниже 1x при закрытии новой кредитной линии.
Новая кредитная линия: $300 миллионов оборотных обязательств и $250 миллионов терминовых обязательств.
Цель по водной переработке: Более 400 миллионов баррелей ежегодно к 2030 году.
Предупреждение! GuruFocus выявил 8 предупреждающих знаков в BSP:AURE3.
Дата публикации: 19 февраля 2025 года
Для полного текста транскрипта звонка по прибыли обратитесь к полному тексту транскрипта звонка по прибыли.
Позитивные аспекты
Select Water Solutions Inc (NYSE:WTTR) достигла рекордного года в 2024 году с ростом годовой выручки на 26% и увеличением годовой валовой прибыли сегмента Инфраструктуры водоснабжения на 62%.
Компания осуществила почти десяток небольших приобретений инфраструктуры и увеличила базовые дивиденды на 17% за год.
Select Water Solutions Inc (NYSE:WTTR) подписала восемь крупных новых органических проектов инфраструктуры по долгосрочным контрактам, на сумму около $150 миллионов инвестиционного капитала.
У компании имеется сильный портфель дополнительных проектов инфраструктуры зеленого поля, коричневого поля и болтовых проектов инфраструктуры, позиционируя ее как одну из самых быстрорастущих инфраструктурных франшиз в отрасли.
Select Water Solutions Inc (NYSE:WTTR) объявила о инвестициях на сумму $62 миллиона в водные рынки Колорадо, расширяя свою деятельность за пределы традиционного энергетического сектора.
Негативные аспекты
Сегмент Водных услуг показал снижение выручки примерно на 10% в четвертом квартале, обусловленное в основном сезонным снижением активности.
Валовая прибыль в сегменте Водных услуг снизилась до 16,4% в четвертом квартале, что оказалось ниже ожиданий.
Компания предвидит незначительное снижение выручки на несколько процентов в первом квартале 2025 года из-за отложенных доходов от водной инфраструктуры.
Select Water Solutions Inc (NYSE:WTTR) ожидает умеренного снижения прогноза макроактивности, что может повлиять на выручку от водных услуг.
Ожидается, что первоначальные инвестиции в водные рынки Колорадо будут иметь более длительные окупаемости по сравнению с текущими инвестициями в водную инфраструктуру.
Высокие точки Q & A
В: Можете ли вы обсудить график и доходность нового проекта в Колорадо? О: Кристофер Джордж, финансовый директор, пояснил, что проект в Колорадо включает в себя контракты с высокой валовой прибылью, которые могут продолжаться до пятидесяти лет. Инвестиции сосредоточены на развитии ресурсов, с более высокими маржами по сравнению с традиционными проектами. Хотя срок окупаемости дольше, доходы конкурентоспособны, а долгосрочная стабильность привлекательна. Майк Лайонс добавил, что проект позиционирует Select как владельца земли и ресурсов, использующих старшие водные права, востребованные в Колорадо.
В: Относительно ожидаемого роста выручки на 15% до 25% в водной инфраструктуре, каковы ожидания по объему выручки на завершающей динамике выручки? О: Кристофер Джордж, финансовый директор, заявил, что динамика на завершающем этапе для второй половины года будет существенно выше, чем в первой. Третий квартал увидит некоторую сезонность, но динамика во второй половине года должна приблизиться к росту в 50%, обеспечивая стремительную траекторию в 2026 году.
В: Что Select Water Solutions вносит в проект в Колорадо, и что вносят партнеры? О: Кристофер Джордж, финансовый директор, выделил 15-летний опыт Select в управлении водными ресурсами, включая автоматизацию и управление каналами. Партнеры привносят экспертизу и доступ к старшим водным правам и активам для хранения. Сотрудничество направлено на разблокирование новых водных ресурсов и создание ценности.
В: Как развивалась возможность в Колорадо и была ли это входящей или исходящей сделкой? О: Кристофер Джордж, финансовый директор, пояснил, что возможность стала частью долгосрочной стратегии для диверсификации и использования существующих возможностей. Компания развивала отношения и исследовала потенциальные стратегии диверсификации, что привело к этому партнерству.
В: Можете ли вы рассказать о спросе на воду в Колорадо и о возможности расширения за пределы начальных 16 300 акров-футов? О: Кристофер Джордж, финансовый директор, и Майк Лайонс отметили, что спрос в регионе превышает 50 000 акров-футов. Проект начально воспользуется государственными программами и существующими водными правами, с возможностью расширения через дополнительные приобретения и развитие хранилищ.
Для полного текста транскрипта звонка по прибыли обратитесь к полному тексту транскрипта звонка по прибыли.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
