Возможно, вы не знакомы с BBB Foods (NYSE: TBBB). И это нормально. Большинство инвесторов в США не знакомы с быстрорасширяющейся сетью, предоставляющей сильно сниженные продукты питания и другие товары для дома широкой аудитории с 2 772 магазинами на начало этого года. Это самый быстрорастущий участник в своей области в Северной Америке, но чтобы увидеть его в действии, вам придется отправиться в Мексику.
BBB является материнской компанией Tiendas 3B, концептом небольших супермаркетов с большими амбициями. Три Б означают Bueno, Bonito и Barato по-испански, что переводится как «хорошо, красиво и дешево». Концепция сочетает в себе черты Aldi и Costco, упакованные в более компактные удобные магазины.
Где вложить $1 000 прямо сейчас? Наш аналитический коллектив только что раскрыл, во что, по их мнению, лучше всего вложить прямо сейчас. Продолжить
Это не самое известное имя, но это больше возможность, чем проблема. С бизнес-моделью, очень отличающейся от пересечения факторов, замедляющих большинство розничных концепций, сейчас хорошее время посмотреть на BBB, прежде чем он начнет привлекать больше ростовых инвесторов. Давайте отправимся на юг, чтобы понять, почему этот акционер может направляться на север.
Редкое мексиканское IPO
Когда BBB провела IPO 14 месяцев назад, она стала первой мексиканской компанией, вышедшей на американскую биржу за последние шесть лет. Можно сказать, что это был успех. Подписчики определили цену предложения в $17.50, и жесткий дисконтер в настоящее время торгуется почти на 50% выше. Это не разбитый IPO.
BBB оправдывает свои росты. Доходы взлетели на 30% в прошлом году, достигнув эквивалента почти $2.8 миллиарда США, ускорившись в последнем квартале на 33%. Расширение является большой частью истории роста. BBB открыла 484 новых магазина в чистом исчислении в прошлом году. Однако на уровне магазина набирается моментум. Сравнимые продажи выросли на 13,3% в прошлом году, и это на фоне 17,6% взрывного роста продаж в одинаковых магазинах в 2023 году.
Он только что стал прибыльным в прошлом году, прорвавшись с операционным свободным наличным годом до этого. Он все еще генерирует отрицательный оборотный капитал, учитывая текущую возможность быстрого расширения, но этот дефицит значительно сократился в прошлом году.
Будущее может быть еще более светлым
Супермаркеты исторически имеют низкие чистые маржи. Они занимаются предоставлением умеренных наценок на свою продукцию, окупая это за счет максимально возможного оборота своего товара. Costco является звездой в этой области, но его чистая маржа не удалось превысить 3% за любой отчетный год за более чем три десятка лет публичной торговли. Его ежегодные членские взносы составляют 2% от доходов, и -- как и большинство продавцов продуктов питания -- Tiendas 3B не требует платных членских взносов. BBB блекнет на фоне его чистой маржи в 0,6% в прошлом году, но дайте ему время. Он только что стал прибыльным в прошлом году, и выгоды масштабируемости должны привести к увеличению прибыли, опережая все еще впечатляющий прогноз по росту выручки.
Если вы думаете, что Costco продает много своих собственных продуктов Kirkland, учтите, что продажи частных марок составляют немного более трети его бизнеса. Тем временем доля частных марок в Tiendas 3B только что выросла с 46,5% до 53,6%. Это значительно меньше, чем у Aldi, примерно 80%, но это дает BBB возможность для переговоров с его поставщиками. Это также хороший знак, что покупатели все больше доверяют BBB с каждым годом.
Costco выделяется своей способностью предоставлять клиентам отличные сделки на товары по оптовым ценам. Его брутто маржа за последний период составляет всего лишь 12,9%. Kroger -- более традиционная сеть супермаркетов -- достигла брутто-маржи в 23,5% в своем последнем финансовом году. Магазины BBB работают с брутто-маржей в 16,3%, и это без следования примеру Costco с предложением оптовой упаковки или взимания платы у клиентов хотя бы $65 в год за доступ.
BBB прибыльна, предлагая своим покупателям более выгодные условия, поскольку для работы и обслуживания его небольших магазинов требуется меньше накладных расходов. Расходы на уровне магазина поглощают менее 11% от выручки, открывая дверь к новой прибыльности концепции после того, как корпоративные и административные расходы также уменьшаются по пути по доходной статье.
Следует ли покупать акции?
Акции BBB не слишком дешевы. Даже с ожидаемым ростом прибыли быстрее, чем продажи в следующие годы, акции торгуются по 79 раз прибыли и 55 раз цели на следующий год. Если вы считали, что Costco дорогой с более чем 50-кратным коэффициентом относительно прибыли за последний отчетный период, BBB заставит вас еще более встревоженно. Однако рыночная капитализация BBB примерно эквивалентна его продажам за последний отчетный период. Эта оценка выше, чем у традиционных супермаркетов, но Costco выше с его множителем в 1,6.
Инвесторы, которые платят премиум за дисконтную сеть, как BBB, могут показаться противоречивыми, но это, очевидно, оправдало себя на данный момент. Costco также является живым доказательством того, что иногда лучшие инвестиции -- это те, которые правильно относятся к своим клиентам. Если вы раньше не знали о BBB Foods, возможно, пришло время обновить ваш радар.
Следует ли вам вложить $1 000 в Bbb Foods прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Bbb Foods, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов к покупке сейчас, и Bbb Foods не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1 000 на момент нашего рекомендации,у вас было бы $524 747!*Или когда Nvidia вошла в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1 000 на момент нашего рекомендации,у вас было бы $622 041!*
Теперь стоит отметить, чтов общем возврат от Stock Advisor составляет792% превосходящий рыночную доходность на153%для S&P 500. Не упустите возможность увидеть последний топ-10 список, доступный при подключенииStock Advisor.
См. 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 21 апреля 2025 года
Рик Мунаррис занимает позиции в Costco Wholesale. The Motley Fool занимает позиции и рекомендует Bbb Foods и Costco Wholesale. The Motley Fool рекомендует Kroger. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Is This Fast-Growing Chain the Next Costco? было опубликовано изначально The Motley Fool