(Блумберг) -- Индийский миллиардер Анил Агарвал приближается к завершению давно запланированного разделения своего конгломерата от металлургии до энергетики Vedanta Ltd., целью чего является уменьшение долговой нагрузки группы в $11 млрд и более детальное внимание к различным бизнес-направлениям.
Хотя цены на алюминий, цинк и медь снизились после рекордных уровней 2024 года, 71-летний титан ставок рискует на упрощенную структуру группы и растущий спрос на стратегические минералы, что добавит привлекательности его компаниям, даже в условиях грозящего глобального экономического кризиса.
Реструктуризация позволит группе вывести на IPO каждое из ключевых направлений бизнеса: алюминий, нефть и газ, энергетика, черная металлургия, а также публично торгуемую основную компанию Vedanta. Демерджер может обеспечить новые источники финансирования и повысить финансовую прозрачность в группе, согласно аналитику Bloomberg Intelligence Мэри Эллен Олсон.
Время для роста наступило, поскольку спрос сильный, предложение ограничено, и мы находимся в правильных рынках, -- сказал Агарвал в недавнем видеоинтервью из своего дома в Лондоне, добавив, что большинство материалов, добываемых его компанией, потребляются на местном уровне. Миллиардер отметил, что это делает Vedanta менее уязвимой к потенциальным нарушениям в мировых цепочках поставок из-за тарифных мер президента США Дональда Трампа.
Также Vedanta расширяет спектр своей деятельности, выигрывая права на добычу стратегических минералов, таких как никель, хром, платина и кобальт в Индии на ноябрьских аукционах. Глобальный спрос на эти и другие металлы, необходимые для перехода к энергетической трансформации, остается высоким и будет способствовать дальнейшему росту группы, сказал Агарвал.
Ближний Восток и Африка
Агарвал давно мечтал о создании империи, охватывающей континенты и конкурирующей с самыми крупными диверсифицированными горнодобывающими компаниями мира, включая Rio Tinto Group и BHP Group Ltd.
Группа планирует увеличить инвестиции в зарубежные проекты и удвоить вложения на Ближнем Востоке и в Африке. Vedanta намерена инвестировать $2 млрд в объекты по обработке меди в Саудовской Аравии -- один из крупнейших проектов иностранной компании в стране -- поскольку нефтяное королевство стремится значительно развить свои металлургические и горнодобывающие отрасли.
У Саудовской Аравии не только хорошая геология, но и значительное местное потребление, -- сказал Агарвал, добавив, что финансирование никогда не является проблемой для таких проектов.
Согласно оценкам местных властей, у Саудовской Аравии неиспользованные ресурсы, включая фосфаты, медь, золото и бокситы, стоят столько же, сколько $2,5 трлн. Около трети инвестиций в страну будут осуществляться за счет внутренних накоплений, а для остальных группа будет искать финансирование проекта, сказал Агарвал.
Компания в настоящее время ищет средства для развития шахт в Африке. Конкола Коппер Майнс в Замбии, которыми она управляет, имеет крупное медное месторождение и резервы кобальта, по данным Vedanta.
Рассматриваемые варианты финансирования включают выпуск облигаций на миллиард долларов, финансирование по выкупу или продажу миноритарного пакета акций глобальным инвесторам, для чего имеется значительный спрос, сказал Агарвал.
Снижение долга
Акции Vedanta упали примерно на 7% в этом году на бирже Мумбая в условиях снижения цен на сырье. Помимо проблем экономического роста, на инвесторское настроение также влияет долг компании в $6,2 млрд, результат активного скупа активов с начала века, включая доли в Bharat Aluminium Co. и Hindustan Zinc Ltd.
За последние два года Агарвал работает над снижением задолженности и переносом сроков погашения долгов группы. План заключается в уменьшении долга вдвое за следующие три года.
Группа будет осторожно относиться к нагрузке долга при стремлении каждого демерджированного подразделения к росту, сказал он. Все существующие акционеры Vedanta получат одну новую акцию в каждой из вновь выведенных на биржу компании за каждую акцию, которую они имеют в материнской компании.
Нет необходимости продавать долю для снижения долга на уровне материнской компании, и также нет планов продавать доли в любых из демерджированных предприятий, сказал Агарвал, который начинал с торговли ломом и пережил финансовые трудности и трения с правительством. Каждая выведенная на биржу компания может рассмотреть выпуск новых акций для привлечения средств на расширение, сказал он.
Так называемое соотношение долга к прибыли до уплаты процентов, налогов, амортизации и амортизации -- финансовый показатель, который измеряет способность компании погашать свои долговые обязательства -- для Vedanta должно быть снижено до 1 от текущих 1,4 и поддерживаться, по его словам.
За годы Агарвал готовил свою дочь Прию Агарвал Хеббар для перехода к нему на позицию главы конгломерата. Выпускница психологии и киноискусства Университета Уорика, 35-летняя председательница Hindustan Zinc и член совета Vedanta.
Будущее группы очень сосредоточено на трансформации и стратегических минералах, и в этом направлении будет двигаться компания, -- сказала Хеббар.
-- С помощью Санджита Даса.
2025 Bloomberg L.P.
