Мы недавно опубликовали список из 10 лучших акций в сфере яхтинга для покупки сейчас. В этой статье мы рассмотрим, где находится Polaris Inc. (NYSE: PII) по сравнению с другими лучшими акциями в сфере яхтинга.
Термин \"акции в сфере яхтинга\" относится к акциям публично торгуемых компаний в индустрии отдыха на воде. Эти компании могут производить яхты, двигатели, морские запчасти и аксессуары, или предоставлять связанные услуги, такие как марины, яхтенные дилерские центры или фирмы по аренде яхт.
Согласно Национальной ассоциации производителей морской техники (NMMA), рекреационная яхтенная индустрия в Соединенных Штатах поддерживает 36 101 предприятие, 93% из которых являются малыми предприятиями, и 812 558 рабочих мест, генерируя $230 миллиардов ежегодного экономического вывода. Продажи новых яхт, двигателей и аксессуаров составляют $20,3 миллиарда из $56,7 миллиарда ежегодных продаж яхт, двигателей и морских услуг. Индустрия приносит $26,9 миллиарда налогов, из которых $16,3 миллиарда генерируется федеральным правительством, а $10,6 миллиарда - штатами. Из 12 миллионов зарегистрированных яхт 95% построены в Соединенных Штатах и имеют длину менее 26 футов и могут быть перевозимы. Тот факт, что 61% владельцев яхт имеют семейный доход менее $75 000, заслуживает внимания и подчеркивает, насколько доступен рынок для американцев среднего класса.
Рекреационная яхтенная индустрия начала 2025 года с неоднозначными данными, отражающими общую экономическую неопределенность. Согласно ежемесячному отчету NMMA за январь 2025 года, общий объем розничных продаж новых моторных лодок снизился на 8,2% по сравнению с прошлым годом за 12 месяцев, что свидетельствует о продолжающейся осторожности потребителей перед ростом инфляции и процентных ставок.
Однако продажи января 2025 года показали небольшой рост, с ростом розничных продаж на 1% по сравнению с прошлым годом (7809 против 7765). Это первый прирост в январе с 2021 года, что указывает на селективное участие клиентов. Лодки для пресноводной рыбалки возглавили восстановление, с ростом розничных продаж на 3,8% по сравнению с прошлым годом, включая значительный прирост в январе - 19,8%. NMMA ссылается на доступность этой категории и ее привлекательность для среднего класса.
Тем не менее, оптовые поставки снизились на 23,2%, что свидетельствует о более тщательном управлении запасами и осторожности среди дилеров. Индекс потребительского доверия января незначительно снизился до 105,3, в то время как инфляция выросла до 3,0%. Средняя ставка по ипотекам на 30 лет выросла до 6,9%, и хотя ставка по федеральным фондам снизилась до 4,3%, более высокие затраты на заем продолжали ограничивать расходы на дискреционные товары.
Указанные данные рисуют осторожно оптимистичную картину, которая показывает, что интерес потребителей к категориям ценности продолжается, но макроэкономические вызовы продолжают ограничивать общий импульс.
Эллен Брэдли, главный бренд-офицер Национальной ассоциации производителей морской техники (NMMA), прокомментировала:
Тарифные противоветры и экономическая неопределенность, которые мы видим сейчас, в сочетании с проблеском роста, который мы видели в январе, до того как это действительно началось, подчеркивают важность того, чтобы отрасль стремилась к стимулированию спроса в условиях желания американцев получить долгосрочную ценность, благополучие и общность - все это уникально предоставляет находящийся на воде опыт, добавила Брэдли. Мы внимательно следим за поведением и уверенностью потребителей, чтобы гибко управлять нашим подходом от сообщений до медиа и сроков проведения нашего маркетинга Discover Boating. В конечном итоге, сейчас есть возможность преодолеть препятствия, помогая людям находить способы исследовать воспоминания и моменты, которые может предоставить только яхтинг, и поддерживать и развивать это интерес для долгосрочного роста отрасли.
Опытный журналист и редактор Эд Слэк, признанный за руководство портфелем морского бизнеса IBI и TIME Inc. и за его глобальное видение динамики рынка яхтинга, заявил в конце 2024 года, что при улучшающихся рыночных обстоятельствах перспективы на 2025 год остаются осторожно позитивными. Доступность, ценность и улучшение пользовательского опыта как для сегмента начинающих, так и для люксовых яхтинга, будут основными темами. Хотя нужно переосмыслить с учетом четких предложений ценности, устойчивость все еще критически важна. Усталость потребителя требует нечто большего, чем просто экологически более чистый привод; это требует измеримых результатов от оценок жизненного цикла. Прогнозируется консолидация фрагментированного рынка электрических лодок, поскольку некоторые компании уходят из-за низкого объема и дорогих моделей, в то время как другие переходят на коммерческие рынки.
Экономика Европы по-прежнему находится в хрупком состоянии, но надежды на 2025 год укрепляются благодаря стабилизации глобальной инфляции и процентных ставок. Торговая политика США по-прежнему остается неопределенной, поскольку напряженность может усилиться из-за введения тарифов при вступлении Дональда Трампа в должность снова 20 января. Подобные изменения в 2019 году привели к увеличению издержек, но также ускорили решение вопросов ресурсоснабжения и устойчивости цепочки поставок; всемирные доходы от яхтинга увеличились на 2% в том году (Статистика рекреационного яхтинга ICOMIA 2019 года). Отрасль хорошо подготовлена к 2025 году, но должна оставаться гибкой перед геополитическими потрясениями.
Мотоциклист наслаждается открытой дорогой в солнечный день.
Наш метод
Мы проанализировали онлайн-рейтинги, чтобы составить первоначальный список из 15 акций в сфере яхтинга. Из полученного набора данных мы выбрали 10 акций с наибольшим количеством инвесторов хедж-фондов, используя базу данных Insider Monkey из 1009 хедж-фондов в 4 квартале 2024 года для оценки настроений хедж-фондов по акциям. Мы использовали капитализацию рынка акций на 15 апреля 2025 года как разделительный критерий в случае, если у двух или более акций одинаковое количество инвесторов хедж-фондов.
Почему нас интересуют акции, в которые вкладывают хедж-фонды? Причина проста: наши исследования показали, что мы можем превзойти рынок, имитируя лучшие акции топовых хедж-фондов. Наша стратегия ежеквартального информационного бюллетеня выбирает 14 акций малой и большой капитализации каждый квартал и принесла доходность 373,4% с мая 2014 года, превзойдя свой ключевой показатель на 218 процентных пунктов (подробнее здесь).
Polaris Inc. (NYSE:PII)
Количество держателей хедж-фондов: 26
Polaris Inc. (NYSE: PII) занимает второе место в нашем списке Лучших акций в сфере яхтинга. Она создает, разрабатывает и производит средства спорта на воде для бездорожья, дорог, а также морских рынков. Устойчиво слабый спрос на рекреационные транспортные средства привел к несоответствию прогнозов прибыли и снижению прогноза на FY2024. Компания также вынуждена предоставлять дилерам более дешевое финансирование плана помещения, рекламную поддержку и большую активность по промо-акциям через вознаграждения, так как запасы дилеров все еще слишком высоки, что оказывает давление на маржи. Сильные продажи во время пандемии, которые увеличили спрос вперед, также виноваты в розничном спаде.
Бизнес исторически успешно работал в прошлом, и нынешнее руководство продемонстрировало операционную дисциплину, продавая плохо себя показывающие компании, приобретенные предыдущим руководством, концентрируясь на корнях своего сегмента спорта на воде и продолжая традицию возврата денег акционерам через выкупы и дивиденды. Возвраты бизнес-цикла крепкие, с доходностью на материальный капитал часто на уровне средних и высоких процентов. Несмотря на снижение генерации денежных средств, что ожидаемо в условиях сложной розничной среды, Polaris Inc. (NYSE: PII) все еще хорошо финансируется.
Переконструирование рулей на понтонах Bennington и запуск новой серии M в 2024 году показывают, как инновации в морской индустрии продолжают привлекать потребителей, подтверждая приверженность Polaris Inc. (NYSE: PII) к качеству продукции во всех категориях рынка.
В общем, PII занимает 2-е место в нашем списке 10 Лучших акций в сфере яхтинга для покупки сейчас. Хотя мы признаем потенциал PII как инвестиции, наше убеждение заключается в том, что акции ИИ обещают более высокие доходы и делают это в короткие сроки. Есть акция ИИ, которая выросла с начала 2025 года, в то время как популяр