"Северсталь" (MOEX: CHMF) в I квартале 2025 года сократила EBITDA на 15% по сравнению с четвертым кварталом, до 39,36 млрд рублей. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года показатель упал на 40%, говорится в сообщении компании.
Аналитики, опрошенные "Интерфаксом", ожидали EBITDA на уровне 38,9 млрд рублей (-16,3% кв./кв. и - 40,4 г/г).
Свободный денежный поток был отрицательным второй квартал подряд и составил минус 32,73 млрд рублей.
Падение FCF компания объяснила снижением показателя EBITDA, увеличением оттока денежных средств на пополнение оборотного капитала и ростом инвестиций. Отток денежных средств в оборотный капитал составил 19,86 млрд руб., что главным образом связано с пополнением запасов слябов под ремонт доменной печи №4, увеличением торговой дебиторской задолженности и снижением торговой кредиторской задолженности.
Инвестиции в прошлом квартале составили 43,59 млрд рублей.
Денежные средства и эквиваленты находились на отметке 95,87 млрд рублей (128,57 млрд рублей на конец 2024 года) из-за реализации крупной инвестиционной программы.
Общий долг снизился до 99 млрд рублей (108,5 млрд рублей на конец 2024 года) за счет укрепления рубля.
Чистый долг составил 3,134 млрд рублей. Показатель чистый долг/EBITDA находился на отметке 0,01х.
Выручка компании в I квартале составила 178,7 млрд рублей (консенсус - 179,8 млрд рублей).
Консолидированные финансовые показатели "Северстали" (MOEX: CHMF) за I квартал 2025 г (млн руб.):
| I квартал 2025 | IV квартал 2024 | Динамика кв./кв. | I квартал 2024 | Динамика г./г. | |
|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 178 733 | 201 501 | -11,3% | 188 706 | -5% |
| EBITDA | 39 363 | 46 472 | -15,3% | 65 343 | -40% |
| Рентабельность по EBITDA | 22% | 23% | -1 п.п. | 35% | -13 п.п. |
| Capex | 43 591 | 46 702 | -6,7% | 18 192 | +2,4 раза |
| Свободный денежный поток | - 32 729 | -2 205 | - | 33 180 | - |
| Чистая прибыль | 21 072 | 33 498 | -37% | 46 673 | -55% |
| Чистый долг/EBITDA | 0,01х | -0,08х | - | -0,87х | - |
Производство стали в прошлом квартале повысилось на 5,5% по сравнению с IV кварталом, до 2,837 млн тонн.
Операционные показатели "Северстали" (тыс. тонн):
| I квартал 2025 | IV квартал 2024 | Динамика кв./кв. | I квартал 2024 | Динамика г./г. | |
|---|---|---|---|---|---|
| Производство | |||||
| чугун | 2 906 | 2 859 | 1,6% | 2 776 | 5% |
| сталь | 2 837 | 2 689 | 5,5% | 2 901 | -2% |
| Продажи | |||||
| Стальная продукция, включая: | 2 657 | 2 923 | -9% | 2 474 | 7% |
| Полуфабрикаты | 184 | 364 | -49,5% | 19 | >100% |
| Коммерческая сталь (горячекатаный и сортовой прокат) | 1 095 | 1 129 | -3% | 1 191 | -8% |
| продукция с высокой добавленной стоимостью | 1 377 | 1 430 | -3,7% | 1 264 | 9% |
| Железная руда | 388 | 277 | -40% | 411 | -6% |
С учетом начала летнего сезона и низких запасов в торговых сетях, в следующем квартале "Северсталь" ожидает "некоторого восстановления финансовых показателей на фоне оживления спроса". При этом в компании отмечают, что ситуация на рынке останется непростой.
