Крафт Хайнц (NASDAQ: KHC) - это мощная потребительская степл-компания. Она владеет несколькими иконическими брендами, приносящими постоянные денежные потоки и дивиденды акционерам. Но с момента слияния в 2015 году компаний Крафт Фудз и H.J. Хайнц акции упали на 60%, отстав от доходности индекса S&P 500 в 155%.
Несмотря на неудачи, компания Беркшир Хэтэуэй Уоррена Баффета остается крупнейшим акционером компании. К концу 2024 года у Беркшир Хэтэуэй было 27,2% акций компании.
Где вложить $1,000 прямо сейчас? Наш аналитический коллектив только что раскрыл, в какие 10 лучших акций вложить прямо сейчас. Продолжение
Баффет славится своим терпением, и стабильная прибыльность Крафт Хайнц делает ее привлекательной дивидендной акцией с доходностью более 5%. Но после того, как Баффет продал значительную часть крупных активов Беркшира в прошлом году, инвесторы задаются вопросом, не попадет ли Крафт Хайнц в следующий список продаж Баффета.
Является ли Крафт Хайнц глубокой ценностью или ловушкой ценности?
Органический чистый доход Крафт Хайнц в 2024 году (скорректированный на факторы, такие как валютные колебания и приобретения и отчуждения) снизился на 2,1% до $25,9 миллиарда. Тем не менее, положительный момент заключается в том, что управление сохраняет маржинальность, что привело к небольшому увеличению скорректированной прибыли на акцию в прошлом году. Акции выглядят дешево, торгуясь менее чем по 10 раз скорректированной прибыли за 2024 год в размере $3,06 на акцию.
Сочетание низкого коэффициента цены к прибыли и высокой дивидендной доходности указывает на то, что акции недооценены. Это может объяснить, почему Баффет продолжает их держать. Но инвесторы задаются вопросом, не утратила ли стоимость брендов Крафт Хайнц в последние годы, сталкиваясь с трудностями в росте продаж в условиях изменяющихся предпочтений потребителей и инфляции.
Есть одна важная причина, по которой Баффет в конечном итоге может продать Крафт Хайнц. Беркшир Хэтэуэй сотрудничал с бразильской частным инвестиционным фондом 3G Capital для проведения слияния. 3G Capital славится приобретением крупных потребительских брендов и агрессивным сокращением затрат для их повышения прибыльности. В своем письме акционерам 2015 года Баффет сказал: "Мы разделяем с ними страсть к приобретению, развитию и удержанию крупных бизнесов, удовлетворяющих основные потребности и желания".
Однако финансовые результаты Крафт Хайнц за последние 10 лет явно не оправдали ожиданий. Ежегодные продажи снизились на 2% с 2016 года. 3G Capital вышел из своей доли в 2023 году, поскольку компания продолжала испытывать трудности в укреплении выручки в условиях роста инфляции. Неудивительно будет увидеть такое же решение от Беркшира, если Крафт Хайнц не сможет скоро изменить ситуацию.
Почему Баффет может удерживать
Хотя есть веские причины продать акции Крафт Хайнц, Баффет может быть особенно терпелив с этим. Два члена совета директоров Крафт имеют опыт работы в дочерних компаниях Беркшир Хэтэуэй. Это присутствие в совете, наряду с крупной долей Беркшира, обеспечивает сохранение сильного влияния на бизнес.
И это все еще компания, которая владеет топовыми брендами, такими как сыр Крафт и кетчуп Heinz, среди многих других. Эти бренды помогают каждый год генерировать много свободного денежного потока. Ее свободный денежный поток в 2024 году увеличился на 7% до $3,2 миллиарда, что позволило выплатить $1,9 миллиарда дивидендов и $1,0 миллиарда на выкуп акций.
Другими словами, Беркшир зарабатывает $521 миллион дивидендного дохода ежегодно от своей доли в Крафт Хайнц. Это здоровый стимул для проявления терпения.
Самый большой риск для Крафт Хайнц - это изменение предпочтений потребителей в пользу натуральных ингредиентов и здоровой пищи. Старожилы отрасли могут справиться с этим вызовом в долгосрочной перспективе, в частности, путем корректировки своих ингредиентов и приобретения новых брендов. Дополнительные издержки могут быть компенсированы улучшением эффективности цепочки поставок.
Тем временем Крафт Хайнц наблюдает сильный рост за рубежом, при этом продажи в развивающихся рынках увеличились на 4% в прошлом году. Более того, компания сообщает, что ее бренд кетчупа Heinz на $5 миллиардов увеличил продажи на более чем $600 миллионов за последние два года. Управление видит возможность увеличить продажи на $4 миллиарда за счет увеличения узнаваемости бренда.
Существуют лучшие дивидендные акции, чем Крафт Хайнц
Беркшир Хэтэуэй может находиться в ситуации, когда имеет смысл удерживать свою долю в Крафт Хайнц и получать крупные дивидендные выплаты. Но это не означает, что вам нужно следовать по стопам Баффета.
Прогноз управления предполагает, что скорректированные продажи могут снизиться на 2,5% в 2025 году, что может привести к новым минимумам акций Крафт Хайнц. В портфеле Беркшира есть другие дивидендные акции, увеличивающие продажи и обеспечивающие высокую доходность, такие как Кока-Кола, которые предлагают более перспективы на 2025 год и далее.
Стоит ли вам инвестировать $1,000 в Крафт Хайнц прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Крафт Хайнц, обратите внимание на это:
Аналитический коллектив Motley Fool Stock Advisor только что выделил, что, по их мнению, являются 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Крафт Хайнц не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $524,747!Или когда Nvidia вошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $622,041!
Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisor составляет 792%, что превосходит рынок на 153%. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подключении к Stock Advisor.
Посмотреть 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 21 апреля 2025 года
Джон Баллард не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в Berkshire Hathaway и рекомендует Kraft Heinz. The Motley Fool рекомендует Крафт Хайнц. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
СтОит Ли Держать Акции Дивидендной Компании Уоррена Баффета в 2025 Году? было изначально опубликовано The Motley Fool