Один из лучших инвестиций, которые мы можем сделать, - это вложение в наши собственные знания и навыки. Исходя из этого, в этой статье мы рассмотрим, как мы можем использовать показатель рентабельности собственного капитала (ROE), чтобы лучше понять бизнес. Чтобы урок был практичным, мы будем использовать ROE для более глубокого понимания корпорации Exelon Corporation (NASDAQ: EXC).
Рентабельность собственного капитала или ROE - это важный фактор, который должен учитываться акционером, поскольку он показывает, насколько эффективно его капитал реинвестируется. В общем, ROE показывает, сколько прибыли генерирует каждый доллар относительно инвестиций акционеров.
Эта технология может заменить компьютеры: узнайте о 20 акциях, работающих над реализацией квантовых вычислений.
Как рассчитать рентабельность собственного капитала?
Формула для рассчета рентабельности собственного капитала:
ROE = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Собственный капитал акционеров
Таким образом, исходя из приведенной формулы, ROE для Exelon составляет:
9,1% = 2,5 млрд долл. США / 27 млрд долл. США (на основе данных за последние двенадцать месяцев к декабрю 2024 года).
'Доход' относится к прибыли компании за последний год. Один из способов это представить: на каждый доллар собственного капитала акционеров компания заработала 0,09 доллара прибыли.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом Exelon
Имеет ли Exelon хороший ROE?
Сравнивая ROE компании с отраслевым средним, мы можем быстро оценить, насколько хорошо она себя показывает. Ограничением этого подхода является то, что некоторые компании сильно отличаются друг от друга, даже в рамках одной отрасли. Если посмотреть на изображение ниже, можно увидеть, что Exelon имеет схожий ROE со средним значением в отрасли электроэнергетики (9,1%).
Это не особенно хорошо и не плохо. Хотя ROE схож с отраслевым средним, мы все равно должны провести дополнительные проверки, чтобы убедиться, что ROE компании не поддерживается высоким уровнем долга. Если это правда, то это больше указание на риск, чем на потенциал. На нашей панели рисков должны быть указаны 2 риска, которые мы выявили для Exelon.
Как долг влияет на ROE?
Компании обычно нужно инвестировать деньги, чтобы увеличить свою прибыль. Деньги для инвестиций могут поступить из прибыли предыдущих лет (нераспределенная прибыль), выпуска новых акций или заема. В первых двух случаях ROE захватит этот капитал для роста. В последнем случае долг, необходимый для роста, увеличит доход, но не повлияет на собственный капитал акционеров. Таким образом, использование долга увеличит ROE, хотя основная экономика бизнеса останется прежней.
Сочетание долга Exelon и его ROE 9,1%
Exelon явно использует большое количество долга для увеличения доходов, поскольку у компании коэффициент долга к собственному капиталу составляет 1,73. С достаточно низким ROE и значительным использованием долга в настоящее время трудно возбуждаться по поводу этого бизнеса. Долг увеличивает риск и сокращает возможности для компании в будущем, поэтому обычно хочется видеть хорошие результаты от его использования.
Вывод
ROE полезен для сравнения качества различных бизнесов. Компании, способные достигать высоких показателей ROE без излишнего долга, обычно являются качественными. Если у двух компаний примерно одинаковый уровень долга к собственному капиталу, и у одной из них выше ROE, я бы предпочел компанию с более высоким ROE.
Но ROE - это только один элемент большой картинки, поскольку компании высокого качества часто торгуются по высоким множителям прибыли. Важно учитывать и другие факторы, такие как будущий рост прибыли и необходимые инвестиции в будущем. Поэтому вы можете заглянуть в этот богатый данными интерактивный график с прогнозами для компании.
Но имейте в виду: Exelon может быть не лучшей акцией для покупки. Поэтому загляните в этот бесплатный список интересных компаний с высоким ROE и низким долгом.
Есть отзывы по этой статье? Беспокойтесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую. Или напишите на почту редакционной команде (на) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии только на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или вашу финансовую ситуацию. Мы стремимся предоставлять анализ на основе фундаментальных данных, ориентированный на долгосрочную перспективу. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компании или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упоминаемых акциях.
