Investing.com -- Wells Fargo понизили рейтинг акций United Parcel Service (NYSE:UPS) до Equal Weight с Overweight и снизили целевую цену до $98 во вторник, указав на нарастающие торговые препятствия и риски исполнения в сфере доставки посылок.
Wells Fargo отметили, Мы видим повышенный риск для объемов из-за тарифов и отмены минимального исключения.
Фирма также предупредила, что как UPS, так и FedEx (NYSE:FDX) сталкиваются с исполнительскими проблемами в сети, адаптируясь к изменяющимся торговым и электронным динамике.
Wells Fargo выразили беспокойство по поводу краткосрочных перспектив UPS, отметив, что объемы на внутреннем рынке ослабли в 1 квартале, и мы опасаемся дальнейшего ослабления после отмены минимального исключения в мае.
Банк считает, что хотя стратегия UPS в целом звучит разумно, исполнение становится сложнее в менее благоприятной макрообстановке.
Прогнозы для посылочной индустрии были снижены как для FedEx, так и для UPS из-за ожидаемого снижения объемов как на внутреннем, так и на международных сегментах.
Аналитики подчеркнули, что повышенные китайские тарифы и отмена минимального исключения, вероятно, повлияют на объемы в США, особенно для UPS, где эти изменения могут привести к снижению маржи.
Хотя прямая экспозиция к Китаю ограничена, Wells Fargo отметили, что рост объемов минимального уровня был значительным, составляя около 6% рынка США и около 100% роста, исключая Amazon, с 2020 года.
С учетом этого роста, который сейчас находится под давлением, фирма видит повышенный риск, если китайские интернет-торговые игроки потеряют долю рынка в пользу Amazon (NASDAQ:AMZN).
Хотя как UPS, так и FedEx теперь имеют рейтинг Equal Weight, Wells Fargo выразили предпочтение FedEx, ссылаясь на более выгодное положение и потенциальный катализатор от отделения бизнеса LTL.
Целевая цена FedEx была снижена до $220 на основе низкого множителя 11x на прогнозы на 2026 год.
Связанные статьи
Wells Fargo снижает прогнозы для посылочных услуг, акции UPS понижены
TD Cowen снижает рейтинг Utz Brands из-за торговых препятствий для соленых закусок, низкой перспективы слияний и поглощений
Перед Q1 JPM снижает рейтинги Frontdoor, Resideo, Ziff Davis из-за тарифов
