Производитель программного обеспечения для оптимизации цепочки поставок Manhattan Associates (NASDAQ: MANH) объявил о превышении ожиданий по выручке в 1 квартале CY2025 года, с ростом продаж на 3,2% год к году до 262,8 миллиона долларов. Прогноз выручки компании на весь год в размере 1,07 миллиарда долларов посередине лежит на 0,7% выше прогнозов аналитиков. Ее чистая прибыль по методу EBITDA составила 1,19 доллара на акцию, что на 15,7% превышает консенсус аналитиков.
Сейчас самое время покупать акции Manhattan Associates? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты 1 квартала CY2025 года Manhattan Associates (MANH):
Выручка: 262,8 миллиона долларов против прогнозов аналитиков в размере 256,8 миллиона долларов (рост на 3,2% год к году, превышение на 2,3%)
Откорректированная прибыль на акцию (EPS): 1,19 доллара против прогнозов аналитиков в размере 1,03 доллара (превышение на 15,7%)
Откорректированный EBITDA: 93,54 миллиона долларов против прогнозов аналитиков в размере 80,95 миллиона долларов (маржа 35,6%, превышение на 15,5%)
Компания подтвердила свой прогноз выручки на весь год в размере 1,07 миллиарда долларов посередине
Управление повысило прогноз прибыли на акцию на весь год до 4,59 доллара посередине, увеличение на 2%
Операционная маржа: 24%, вверх с 22,6% в том же квартале прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 28,3%, вниз с 39,7% в предыдущем квартале
Выставление счетов: 279,9 миллиона долларов к концу квартала, на уровне прошлого года
Рыночная капитализация: 9,75 миллиарда долларов
Обзор компании
Похваставшись крупными потребительскими товарами и фармацевтическими компаниями в качестве клиентов, Manhattan Associates (NASDAQ: MANH) предлагает платформу программного обеспечения как услугу, которая помогает клиентам управлять своими цепочками поставок.
Вертикальное программное обеспечение
Программное обеспечение поглощает мир, и хотя большое количество решений, таких как программы для управления проектами или видеоконференций, могут быть полезны для широкого круга отраслей, у некоторых есть очень конкретные потребности. В результате вертикальное программное обеспечение, которое решает отраслевые рабочие процессы, растет и подпитывается давлением на увеличение производительности, будь то для компании в области жизненных наук, образования или банковской сферы.
Рост продаж
Долгосрочная производительность продаж компании является одним из сигналов ее общего качества. Любой бизнес может показать хороший квартал или два, но многие из них растут годами. За последние три года Manhattan Associates увеличила свои продажи на 15,3% годовым темпом. Хотя этот рост приемлем на абсолютной основе, он немного не соответствует нашим стандартам для сектора программного обеспечения, который наслаждается несколькими секулярными ветрами.
В этом квартале Manhattan Associates сообщила о умеренном годовом росте выручки на 3,2%, но превзошла ожидания Уолл-стрит на 2,3%.
Впереди аналитики прогнозируют рост выручки на 2,2% в течение следующих 12 месяцев, что является замедлением по сравнению с последними тремя годами. Этот прогноз оставляет желать лучшего и указывает на то, что их продукты и услуги столкнутся с определенными проблемами спроса.
Сегодняшние молодые инвесторы, вероятно, не читали вечные уроки в книге Gorilla Game: Picking Winners In High Technology, потому что она была написана более 20 лет назад, когда Microsoft и Apple только устанавливали свое господство. Но если мы применим те же принципы, то акции предприятий с программным обеспечением, использующие свои собственные возможности генеративного искусственного интеллекта, могут стать гориллами будущего. Итак, в этом духе мы рады представить наш специальный бесплатный отчет о прибыльном, быстрорастущем акционерном программном обеспечении, которое уже использует волну автоматизации и стремится к следующему шагу - генеративному ИИ.
Выставление счетов
Выставление счетов - это не-GAAP метрика, часто называемая денежной выручкой, потому что она показывает, сколько денег компания собрала у клиентов за определенный период. Это отличается от выручки, которую необходимо признавать порциями на протяжении срока договора.
В случае Manhattan Associates выставление счетов составило 279,9 миллиона долларов в 1 квартале, и за последние четыре квартала его рост был неудовлетворительным, поскольку средний годовой рост составил 3,6%. Эта альтернативная верхняя метрика росла медленнее, чем общие продажи, что означает, что компания признает выручку быстрее, чем собирает деньги - это препятствие для ее ликвидности, которое также может сигнализировать о замедлении будущего роста выручки.
Эффективность привлечения клиентов
Период окупаемости стоимости привлечения клиентов (CAC) представляет собой количество месяцев, необходимое для окупаемости затрат на привлечение нового клиента. По сути, это точка безубыточности для инвестиций в продажи и маркетинг. Более короткий период окупаемости CAC идеален, поскольку это подразумевает лучшие возвраты на инвестиции и масштабируемость бизнеса.
Manhattan Associates очень эффективна в привлечении новых клиентов, и ее период окупаемости CAC составил 23,3 месяца в этом квартале. Быстрое возмещение затрат на привлечение клиентов означает, что компания может пытаться стимулировать рост, увеличивая свои инвестиции в продажи и маркетинг.
Основные выводы из результатов 1 квартала Manhattan Associates
Мы были впечатлены тем, как значительно Manhattan Associates превзошла ожидания аналитиков по выручке, EPS и EBITDA в этом квартале. Мы также рады, что компания повысила свой прогноз прибыли на акцию на весь год. В целом, мы считаем, что это был уверенный квартал с несколькими ключевыми моментами роста. Акции выросли на 6% до 172,05 доллара сразу после отчетности.
'Manhattan Associates продемонстрировала стабильную прибыль, но один квартал не делает акцию обязательно покупаемой. Давайте посмотрим, стоит ли в нее инвестировать. Важно, что произошло в последнем квартале, но не столько, сколько долгосрочное качество бизнеса и оценка, когда принимается решение об инвестировании в эту акцию. Мы рассмотрели это в нашем исчерпывающем исследовании, которое вы можете прочитать здесь, бесплатно.