Компания Packaging Corporation of America (NYSE:PKG) сообщила о выручке, превысившей ожидания Уолл-стрит в 1 квартале CY2025, с ростом продаж на 8,2% по сравнению с прошлым годом до $2,14 миллиарда. Ее чистая прибыль по GAAP составила $2,26 за акцию, что на 2% превысило прогнозы аналитиков.
Сейчас ли время покупать акции Packaging Corporation of America? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты Packaging Corporation of America (PKG) за 1 квартал CY2025:
Выручка: $2,14 миллиарда против прогнозов аналитиков $2,11 миллиарда (рост на 8,2% год к году, превышение на 1,5%)
Прибыль на акцию (GAAP): $2,26 против прогнозов аналитиков $2,22 (превышение на 2%)
Скорректированный EBITDA: $421,1 миллиона против прогнозов аналитиков $415,3 миллиона (маржа 19,7%, превышение на 1,4%)
Прогноз прибыли на акцию (GAAP) на 2 квартал CY2025 составляет $2,41 в среднем, что на 6,6% ниже прогнозов аналитиков
Операционная маржа: 13,1%, взлет с 9,9% за тот же квартал прошлого года
Объемы продаж выросли на 7,6% год к году, соответствуя тем же показателям прошлого года
Рыночная капитализация: $16,26 миллиарда
Прокомментировав отчетные результаты, председатель и генеральный директор Марк У. Коулзан заявил: В начале нового года был установлен новый рекорд выручки за первый квартал. В сегменте упаковки мы отлично реализовали ранее объявленные повышения цен, и, хотя в середине квартала мы начали наблюдать некоторое снижение спроса в связи с неопределенностью, созданной глобальными торговыми напряжениями, спрос на упаковку был стабильным и превысил очень сильный сравнительный период в первом квартале прошлого года. Выдающаяся операционная эффективность и выполнение плановых остановок наших заводов привели к рекордной производительности контейнерного картона за первый квартал для удовлетворения этого спроса, и мы завершили квартал с целевыми уровнями запасов. Наш сегмент бумаги продолжал демонстрировать впечатляющие маржи, и объем и цены немного превысили первоначальные оценки. Во всей компании постоянное внимание к операционной эффективности, инициативам по снижению затрат и выполнение капитальных проектов помогли минимизировать стойкую инфляцию, которую мы видим практически во всей структуре наших затрат.
Обзор компании
Основанная в 1959 году, Packaging Corporation of America (NYSE: PKG) производит контейнерный картон и гофропродукцию, а также дисплеи и средства защиты упаковки.
Промышленная упаковка
Производители промышленной упаковки создали конкурентные преимущества за счет масштаба, который обеспечивает преимущественные закупки и капиталовложения, которые сложно и дорого воспроизвести. Недавно предпочтения покупателей и инновации подталкивают к экологически чистой упаковке и сохранению. Например, пластик уже не так популярен, как раньше. Несмотря на то, что он является неотъемлемой частью потребительских товаров, начиная от пива и заканчивая зубной пастой и стиральным порошком, эти компании все равно подвержены макроэкономическим факторам, особенно здоровью потребителей и их готовности тратить.
Рост продаж
Длительная ростовая динамика продаж компании является одним из индикаторов ее общего качества. Любой бизнес может продемонстрировать хороший квартал или два, но лучшие постоянно растут в долгосрочной перспективе. За последние пять лет Packaging Corporation of America увеличила свои продажи с небольшим 4,3% в годовом исчислении. Это ниже нашего стандарта для сектора промышленности и служит приблизительной отправной точкой для нашего анализа.
Мы, в StockStory, уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в секторе промышленности пятилетний исторический взгляд может упустить циклы, тенденции отрасли или компанию, использующую катализаторы, такие как новые контракты или успешную линейку продуктов. Последние показатели производительности Packaging Corporation of America показывают, что спрос на ее продукцию замедлился, поскольку годовой рост выручки в 1,4% за последние два года оказался ниже пятилетнего тренда.
Также Packaging Corporation of America сообщает о количестве проданных единиц, которое достигло 1,25 миллиона в последнем квартале. За последние два года среднегодовой прирост числа проданных единиц Packaging Corporation of America составил 8,5%. Поскольку этот показатель лучше, чем рост выручки, мы видим, что средняя цена продаж у компании снизилась.
В этом квартале Packaging Corporation of America сообщила о годовом росте выручки на 8,2%, и ее выручка в $2,14 миллиарда превысила ожидания Уолл-стрит на 1,5%.
'В перспективе аналитики продавцов ожидают рост выручки на 4,5% в течение следующих 12 месяцев. Хотя эта прогнозная оценка предполагает, что их новые продукты и услуги стимулируют лучшую финансовую производительность, она все еще остается ниже среднего уровня отрасли.
Здесь, в StockStory, мы определенно понимаем потенциал тематических инвестиций. Разнообразные лидеры, такие как Microsoft (MSFT) и Alphabet (GOOG), Coca-Cola (KO) и Monster Beverage (MNST), могли быть выделены как многообещающие истории роста с мегатрендом, способствующим росту. Таким образом, мы выделили относительно незаметную прибыльную акцию роста, пользующуюся ростом искусственного интеллекта, доступную вам БЕСПЛАТНО по этой ссылке.
Операционная маржа
Компания Packaging Corporation of America была эффективной за последние пять лет. Она была одной из наиболее прибыльных компаний в секторе промышленности, имея среднюю операционную маржу в размере 14,3%. Этот результат был особенно впечатляющим из-за ее низкой валовой прибыли, что в основном является результатом того, что она продает и требует значительных изменений для достижения существенных результатов. Компании имеют больший контроль над своими операционными маржами, и это показатель хорошо управляемых операций, если они высоки, когда валовые маржи низки.
Анализируя тенденцию ее прибыльности, операционная маржа Packaging Corporation of America выросла на 2,7 процентных пункта за последние пять лет, поскольку ее рост продаж дал ей операционное плечо. Ее расширение было впечатляющим, особенно учитывая, что большинство конкурентов в секторе промышленной упаковки столкнулись с падением своих марж.
В первом квартале Packaging Corporation of America сгенерировала операционную прибыльную маржу в размере 13,1%, увеличив ее на 3,2 процентных пункта по сравнению с прошлым годом. Этот рост был обнадеживающим, и поскольку ее операционная маржа выросла более, чем в два раза по сравнению с валовой маржей, мы можем предположить, что она была более эффективной в расходах, таких как маркетинг, НИОКР и административные расходы.
Прибыль на акцию
Тенденции выручки объясняют исторический рост компании, но долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) указывает на прибыльность этого роста - например, компания могла увеличить свои продажи за счет излишних расходов на рекламу и продвижение.
Прибыль на акцию Packaging Corporation of America выросла с невпечатляющим 6,9% годовым темпом за последние пять лет. С позитивной стороны, эта производительность была лучше, чем ее 4,3% годовой рост выручки и говорит о том, что компания стала более прибыльной на пер-акциюной основе при расширении.
Разбираясь в тонкостях доходов Packaging Corporation of America, мы можем лучше понять ее производительность. Как мы упоминали ранее, операционная маржа Packaging Corporation of America расширилась на 2,7 процентных пункта за последние пять лет. Кроме того, количество ее акций сократилось на 5%. Это положительные признаки для акционеров, так как улучшение прибыльности и обратный выкуп акций ускоряют рост прибыли на акцию по сравнению с ростом выручки.
Как и с выручкой, мы анализируем прибыль на акцию за последний период, поскольку это может дать представление о новой теме или развитии бизнеса.
Для Packaging Corporation of America, ее двухлетние годовые падения прибыли на акцию в размере 4,2% показывают, что она продолжает показывать слабую производительность. Эти результаты были плохими независимо от того, как вы анализируете данные.
В первом квартале Packaging Corporation of America сообщила о прибыли на акцию в размере $2,26, взлетев с $1,63 в том же квартале прошлого года. Эти показатели превзошли прогнозы аналитиков на 2%. Мы также любим анализировать ожидаемый рост прибыли на акцию на основе прогнозов аналитиков Уолл-стрит, но данных недостаточно.
Основные выводы из результатов Packaging Corporation of America за первый квартал
Нам понравилось видеть, что Packaging Corporation of America превзошла ожидания аналитиков по объему продаж в этом квартале. Мы также рады тому, что ее выручка, прибыль на акцию и EBITDA превзошли прогнозы Уолл-стрит. С другой стороны, ее прогнозы по прибыли на акцию на следующий квартал значительно не оправдались. В целом, мы считаем, что это был все же устойчивый квартал с некоторыми ключевыми перспективами. Прогнозы, кажется, повлияли на движение, и акции упали на 8,1% до $171,30 непосредственно после публикации результатов.
Является ли Packaging Corporation of America привлекательной инвестиционной возможностью прямо сейчас? Принимая это решение, важно учитывать ее оценку, деловые качества, а также что произошло в последнем квартале. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.