Мы наткнулись на бычью тезис на Alcoa Corporation (AA) на Substack от LongYield. В этой статье мы суммируем бычий тезис на AA. Акции Alcoa Corporation (AA) торговались по цене $23.30 на 21 апреля. Показатели trailing и forward P/E для AA составляли 6.23 и 6.47 соответственно, согласно Yahoo Finance.
Pixabay/Public Domain
Alcoa Corporation (AA) показала сильный первый квартал 2025 года, продемонстрировав значительные операционные улучшения и существенный рост прибыли, в основном за счет роста цен на алюминий. Хотя выручка снизилась на 3% последовательно до $3.4 миллиарда из-за более мягкого спроса на алюминий и алюминиевые поставки после сильного Q4, чистая прибыль увеличилась до $548 миллионов, более чем вдвое превысив предыдущие $202 миллиона. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 106% квартал к кварталу до $568 миллионов, а скорректированный EBITDA достиг $855 миллионов, самый высокий за несколько кварталов для Alcoa, что отражает солидный контроль над издержками и более благоприятный микс продуктов. Рост цен на алюминий и снижение затрат на входные материалы поддержали этот рост, помогая компенсировать сезонное снижение поставок и повышенные расходы на сырье и энергию. Операционно большинство предприятий Alcoa увеличили производство, сохраняя при этом высокие показатели безопасности.
Стратегически Alcoa сосредоточила усилия на укреплении своего баланса и производственных мощностей. Рефинансирование долга на $1 миллиард в Австралии позволило компании выкупить почти $890 миллионов облигаций 2027 и 2028 годов, продлив сроки погашения долга и снизив процентные расходы. Кроме того, Alcoa создала совместное предприятие с IGNIS EQT для перезапуска своего завода San Ciprin в Испании. Эта инициатива, с долей Alcoa в 75%, соответствует предыдущему соглашению о рабочей силе и привлекает экспертов в области энергетики для стабилизации затрат на электроэнергию на объекте. Хотя ожидается, что в ходе запуска JV принесет убыток до $100 миллионов и отток наличных средств до $110 миллионов, JV сохраняет критически важные мощности по плавке в Европе и позиционирует предприятие для будущей прибыльности. Руководство также выделило продолжающиеся усилия по снижению задолженности и перестановке портфеля, включая полное приобретение Alumina Limited и соглашение о выходе из Maaden JV к II кварталу.
Однако инвесторы внимательно следят за последствиями введенной недавно 25% тарифа на импорт алюминия из Канады в США, который вступил в силу в марте. Alcoa поглотила около $20 миллионов связанных расходов во время Q1, но финансовый директор предупредил, что полный влияние в течение квартала будет ближе к $105 миллионам, с ожидаемым годовым снижением прибыли на $100 миллионов после учета компенсаций. Несмотря на прогнозы, Midwest Premium не вырос резко, оставаясь ниже ожидаемых уровней из-за предварительного накопления запасов и слабого настроения на рынке. По мере нормализации запасов в США это может измениться. В целом, несмотря на то, что тарифы создают временное препятствие для прибыли, операционная динамика Alcoa, дисциплина в управлении издержками и стратегические шаги создают прочную основу для преодоления неопределенности, делая ее потенциально привлекательным инвестиционным объектом, за которым стоит наблюдать инвесторам.
Alcoa Corporation (AA) не входит в наш список30 самых популярных акций среди хедж-фондов. По данным нашей базы, 47 портфелей хедж-фондов держали AA к концу четвертого квартала, что на 42 больше, чем в предыдущем квартале. Хотя мы признаем риски и потенциал инвестиций в AA, наше убеждение заключается в том, что некоторые акции в области искусственного интеллекта обещают доставить большие доходы и сделать это в более короткие сроки. Если вы ищете акцию в области искусственного интеллекта, обещающую больше, чем AA, но торгующуюся по меньше 5 раз от своей прибыли, изучите наш отчет осамых дешевых акциях в области искусственного интеллекта.
ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ:8 Лучших акций с широким рвом для покупки сейчаси30 Самых важных акций в области искусственного интеллекта согласно BlackRock.
Отказ от ответственности: Никакой. Эта статья была первоначально опубликована в Insider Monkey.
