Участники
Джеймс Райан; Председатель Правления, Генеральный директор; Old National Bancorp
Джон Моран; Главный финансовый директор; Old National Bancorp
Марк Сандер; Президент, Главный операционный директор компании; Old National Bancorp
Джон Роуэн; Аналитик; Barclays
Бен Герлингер; Аналитик; Citi Investment Research
Скотт Сиферс; Аналитик; Piper Sandler Companies
Крис Макгратти; Аналитик; Keefe, Bruyette & Woods, Inc.
Дэвид Лонг; Аналитик; Raymond James
Джон Арфстром; Аналитик; RBC Capital Markets Wealth Management
Терри МакЭвой; Аналитик; Stephens Inc.
Презентация
Оператор
Доброе утро. Ранее сегодня Old National сообщил о финансовых результатах за первый квартал 2025 года. Эти результаты, превзошедшие ожидания, демонстрируют нашу способность успешно справляться с сложной и неопределенной экономической средой, что благоприятно настраивает нас на второй квартал и, что важно, на близкую интеграцию нашего партнерства с Bremer Bank.
Наше сильное депозитарное направление и стабильный рост кредитов стали двигателями результатов за прошлый квартал. Наш доход от процентов по кредитам и маржинальная производительность соответствовали ожиданиям. Не процентный доход выиграл от продажи ранее приобретенных кредитов и от увеличения сборов с ипотеки и сервисных сборов.
Наша дисциплинированная управленческая политика отражена в нашем коэффициенте эффективности. Неттинговые затраты были в ожидаемом диапазоне. Мы воспользовались возможностью увеличить резервы на покрытие кредитных потерь, учитывая глобальную торговую и экономическую неопределенность на уровне резерва. Кроме того, наша материальная книжная стоимость увеличилась существенно по сравнению с предыдущим кварталом и год к году.
В целом, результаты первого квартала демонстрируют наше дисциплинированное управление затратами, нашу способность сохранять маржу через осторожное ценообразование по депозитам, рост основных депозитов и кредитов, а также высокое качество кредитов. Несмотря на неопределенную макроэкономическую среду, мы остаемся уверенными в наших силах, подкрепленных нашим крепким балансом, разнообразными источниками доходов и устойчивыми рынками Мидвеста, теперь подкрепленными нашим партнером, Bremer Bank.
Обладая более чем 190-летним опытом управления неопределенностью, мы обязуемся контролировать то, что мы можем делать, чтобы служить и поддерживать наших клиентов, сообщества и акционеров. Прежде чем передать слово Джону, я также хочу сообщить о нашем партнерстве с Bremer Bank.
Я рад сообщить, что мы получили все необходимые регуляторные одобрения и ожидаем закрытия сделки 1 мая. Мы ожидаем, что конверсия банковских центров и систем произойдет в середине октября. Мы рады официально приветствовать наших новых клиентов и членов команды из всех регионов Bremer, включая Миннесоту, Северную Дакоту и Висконсин.
Я путешествовал по всем регионам Bremer, встречаясь с членами команды и клиентами. И я еще больше убежден, что это партнерство станет одним из наших лучших. Люди в этих регионах - те, кого мы знаем и ценим.
Это партнерство значительно расширяет нашу географию, обеспечивая больший масштаб и плотность в Верхнем Мидвесте, а также предлагает ценный рост баланса и прибыли в неопределенной среде, что должно привести к созданию большей ценности для наших акционеров, чем может предложить отрасль сегодня.
Спасибо. Сейчас я передам слово Джону для более подробного обсуждения квартальных результатов.
Джон Моран
Спасибо, Джим. Обращаясь к слайду 4, мы сообщили о прибыли 1-го квартала по GAAP на акцию обыкновенного акционерного капитала в размере 0,44 доллара. Исключая 0,01 доллара на акцию расходов, связанных с слиянием, скорректированная прибыль на акцию составила 0,45 доллара. Результаты были обусловлены ростом кредитов и депозитов, чистым процентным доходом и маржой, которые соответствовали нашим ожиданиям, стабильными комиссионными доходами, контролируемыми расходами и выгодной налоговой ставкой.
Кредитная ситуация была благоприятной с нормализованными уровнями списаний по нашему возвратному профилю, как измеренному по активам, так и по капиталу. На слайде 5 вы можете увидеть тренды ежеквартального баланса, который снова подчеркивает стабильность нашей ликвидности с продолжающимся улучшением нашей капитальной позиции.
Общий рост депозитов за последний год снова позволил нам органически финансировать рост кредитов, минимизируя заимствования и брокерские депозиты. Мы увеличили нашу книрующую стоимость на акцию на 5% по сравнению с прошлым кварталом и на 13% за последний год. Мы завершили квартал с сильным коэффициентом CET1 в размере 11,62%, что на 86 базисных пунктов выше, чем год назад.
Уровень капитала оказался выше, чем мы изначально моделировали на момент объявления о приобретении Bremer в прошлом ноябре, и ставки ниже, у нас есть значительная гибкость в отношении размера нашего планируемого продажи коммерческой недвижимости после закрытия.
На слайде 6 мы показываем тренды в наших доходных активах. Общая сумма кредитов к концу периода увеличилась на 1,5% годовых по сравнению с прошлым кварталом или на 2,3% за вычетом примерно 70 миллионов долларов продажи кредитов на коммерческую недвижимость в квартале, соответствуя нижней границе наших прогнозов на 1-е квартал. Производство за квартал было сильным по всей нашей коммерческой книге.
Ежеквартальные ставки нового кредитования составляют около 6%, а предельные затраты на финансирование находятся на уровне около 3%. Инвестиционный портфель увеличился на 2,6% по сравнению с предыдущим кварталом из-за реинвестирования денежных потоков и благоприятных изменений в справедливых значениях. Продолжительность слегка сократилась по сравнению с предыдущим кварталом до чуть менее 4%. Мы ожидаем примерно 1,7 миллиарда долларов денежных потоков в течение следующих 12 месяцев.
В настоящее время новые доходы от денег составляют примерно 150 базисных пунктов выше доходов от старой книги по ценным бумагам и кредитам с фиксированной процентной ставкой. Динамика рецензирования как в кредитах, так и в ценных бумагах, в сочетании с ростом кредитов и партнерством с Bremer, поддерживает наше ожидание, что чистый процентный доход и чистая процентная маржа будут расти в 2025 году.
Переходя к слайду 7, мы показываем тренды в депозитах. Общие депозиты увеличились на 2,1% годовых, а ключевые депозиты без брокеров выросли почти на 1,7% годовых, поскольку мы продолжаем сосредотачиваться на росте этого ключевого источника финансирования. Депозиты без процентов составляли 23% от ключевых депозитов, относительно стабильные по сравнению с уровнями четвертого квартала. Депозиты бизнеса без процентов и государственные средства видели нормальные сезонные оттоки, в то время как депозиты сообщества росли.
Наши брокерские депозиты оставались стабильными. И при 3,8% от общего объема депозитов наше использование брокерских депозитов продолжает быть менее чем в два раза меньше, чем уровни пиров. Коэффициент кредитования к депозитам составлял 89%, соответствующий прошлому кварталу. Что касается расходов на депозиты, снижение на 17 базисных пунктов в связи с прошлым кварталом в наших расходах на общие депозиты произошло, как мы и ожидали. И общие расходы на депозиты оставались стабильными в течение квартала, соответственно действиям Федеральной резервной системы.
Наша нормативная ставка на общие депозиты на 31 марта составляла 190 базисных пунктов. Более того, наши депозиты по исключительной цене имели падение бета на 103% с тех пор, как мы начали снижать ставки на эту книгу в начале 2-го квартала 2024 года. Наш общий бета на общие депозиты составил 37%, что соответствовало нашим ожиданиям.
В целом, мы остаемся уверенными в выполнении нашей стратегии по депозитам. Мы готовы активно реагировать на будущие действия Федеральной резервной системы, оставаясь на острие с новыми и существующими клиентами, чтобы обеспечить рост депозитов выше пиров по разумным затратам. Слайд 8 показывает тренды в нашей квартальной отчетности. Как я уже упоминал, скорректированная прибыль на акцию составила 0,45 доллара за квартал, с ключевыми показателями, соответствующими нашим предыдущим прогнозам.
Переходя к слайду 9, мы представляем детали нашего чистого процентного дохода и маржи. Чистый процентный доход уменьшился, как мы и ожидали и прогнозировали, а чистая процентная маржа также снизилась незначительно из-за меньших амортизационных начислений и меньшего количества дней в квартале. Вне амортизации и дней чистая процентная маржа увеличилась бы на 6 базисных пунктов, поскольку более низкие издержки на депозиты более чем компенсировали динамику ставок и объема по стороне активов.
Слайд 10 показывает тренды в скорректированном чистом комиссионном доходе, который составил 94 миллиона долларов за квартал и превысил наши прогнозы. Наши основные бизнесы по комиссионным доходам показали хорошие результаты, причем банковские сборы показали нормальную сезонность, а богатство, ипотека и рынки капитала оставались стабильными, несмотря на хаотичные рыночные условия в конце квартала.
Другой доход получил выгоду в размере 4,8 миллиона долларов от дохода от продажи примерно 70 миллионов долларов коммерческих кредитов на недвижимость. Напомним, что возвращаясь к четвертому кварталу, другие доходы были увеличены примерно на 8 миллионов долларов из-за дискретных элементов.
Продолжая на слайд 11, мы показываем тренды в скорректированных не процентных расходах в размере 263 миллионов долларов за квартал, что было умеренно лучше наших прогнозов из-за более низких других расходов, в основном профессиональных сборов, оценки Федеральной корпорации по страхованию вкладов и амортизации налоговых кредитов. Расходы по текущей ставке остаются хорошо контролируемыми, и мы снова получили положительное связанное изменение операционного рычага квартала.
На слайде 12 мы представляем наши кредитные тренды. Общие нетто списания составляли 24 базисных пункта или 21 базисный пункт, за исключением 3 базисных пункта, связанных с кредитами PCD. Коэффициент просрочки улучшился с четвертого квартала, в то время как коэффициент NPL немного увеличился. Резерв для убытков по кредитам к общей сумме кредитов на конец квартала составлял 116 базисных пунктов, увеличившись на 2 базисных пункта по сравнению с предыдущим кварталом.
В соответствии с четвертым кварталом наши качественные резервы включают в себя вес 100% на сценарий Moody's S2, с дополнительными качественными факторами для учета глобальной торговли и экономической неопределенности. Также напоминаем вам, что наш резерв для убытков по кредитам плюс оставшаяся скидка на приобретенные кредиты к общей сумме кредитов на данный момент составляет почти 150 базисных пунктов.
Слайд 13 представляет ключевые кредитные показатели по сравнению с пировыми. Наша проактивная стратегия мониторинга кредитов привела к уровням NPL выше пиров по коэффициентам просрочки и списания, которые ниже средних за время. Устойчивый подход к выбору клиентов, консервативная структуризация и наша проактивная позиция по решению проблем давно являются отличительными чертами кредитной дисциплины ONB. Это, по части, объясняет наши более низкие конверсионные коэффициенты NPL в списания. Следует отметить, что примерно 40% наших NPL происходят из приобретенных книг с соответствующими резервами и маркировками.
На слайде 14 мы рассматриваем нашу капитальную позицию на конец квартала. Все нормативные коэффициенты увеличились за счет сильного накопления прибыли. Книрующая стоимость на акцию увеличилась на 5% по сравнению с предыдущим кварталом и на 13% год к году. И мы ожидаем, что AOCI улучшится примерно на 10% или 65 миллионов долларов к концу года.
Слайд 15 включает обновленные детали нашей позиции по процентному риску и прогнозы по чистому процентному доходу. Эти прогнозы продолжают включать исходные марки M&A и 2,4 миллиарда долларов продаж кредитов. Но NII был обновлен для отражения закрытия Bremer 1 мая в отличие от нашего предположения о 1 июля в наших предыдущих прогнозах.
Вне этого обновления наши прогнозы остаются относительно неизменными, с ожиданием роста NII с добавлением Bremer и с пользой от рецензирования и роста фиксированных активов. Наши предположения перечислены на слайде, но я бы выделил несколько основных факторов.
Во-первых, мы предполагаем три снижения ставок по 25
Вопросы и ответы
Оператор
(Инструкции оператора) Джаред Шоу, Barclays.
Джон Роуэн
Это [Джон Роуэн] от Джареда. Доброе утро.
Джеймс Райан
Доброе утро.
Джон Роуэн
Возможно, начнем с Бремера, лучший капитал с первого дня будет здесь. Какое влияние это может оказать на прогноз по NII? Предполагается меньше аккреции, и есть ли какая-то разница в аккреции по сравнению с прошлым кварталом?
Джеймс Райан
Да, Джон. Для 2025 года мы все еще используем исходное предположение о слиянии и поглощении. Это та же модель, которую мы представляли в ноябре прошлого года. И в ней все еще содержится $2,4 миллиарда коммерческих кредитов под залог недвижимости.
И я думаю, что мы хотим донести сегодня, что, по большому счету, закрытый капитал с первого юридического дня, скорее всего, если бы мы сейчас это пересчитали, привел бы к намного более высоким уровням капитала. Таким образом, эти $2,4 миллиарда вероятно будут меньше $2,4 миллиарда, что станет компенсацией отказа от аккреции по счетам покупки, которая была бы снята с рынка ставок.
Джон Роуэн
Хорошо, спасибо за помощь. И насчет некоторых прогнозов, 40% депозитный бета, включает ли он Бремер?
Джеймс Райан
Нет, это ядро ONB. И, смотрите, я хочу отметить, что мы ожидаем достичь этого к 2 кварталу. У нас все еще есть довольно большой ценовой риск, над которым мы работаем со временем.
Я думаю, наше ожидание заключалось в том, что мы сравняем наш бета-тариф вниз. К концу 2 квартала мы это сделаем, но, я думаю, еще есть куда двигаться. И поэтому мы продолжим работать над этим портфелем.
Джон Роуэн
Хорошо. И последний вопрос от меня. Другой доход от комиссий был несколько колеблющимся в последние несколько кварталов. Какой хороший уровень для него, исключая Бремер, в нормальной среде?
Джеймс Райан
Да, он немного колеблется. И, очевидно, в этом квартале у нас была продажа кредитов. В прошлом квартале у нас было $8 миллионов дискретных позиций.
Я бы сказал, что если посмотреть на 4 квартал и вычесть $8 миллионов, посмотреть на этот квартал и вычесть примерно $5 миллионов, это довольно хороший уровень для этого. В целом, если посмотреть на прогноз, он практически не изменился, кроме двух дополнительных месяцев Бремера в нем для прогноза на 2025 год, который у нас есть.
Джон Роуэн
Хорошо, спасибо. Это все с моей стороны.
Оператор
Бен Герлингер, Citi.
Джеймс Райан
Доброе утро, Бен.
Бен Герлингер
Я знаю, что у вас, как вы сказали, уникальное положение, когда можно продавать или не продавать. Капитал выглядит лучше, если ставки не уйдут вразнос. Так что, когда вы думаете о том, какие факторы могут повлиять на это решение? Вероятно, это где-то посередине. Может быть, вы что-то продадите; может быть, вы не продадите или не всё, можно сказать. Но есть ли что-то конкретное, на что вы смотрите, помимо лучшего уровня капитала, потому что предполагаю, что вы ничего не измените?
Джеймс Райан
Да, Бен, я думаю, что здесь три важных момента, на которые мы сосредотачиваемся. Важно для нас иметь CET1 в двузначном числе. И, я думаю, мы туда придем, опять же, как вы сказали, если ставки не уйдут вразнос за следующие менее чем две недели. Я считаю, что двузначное CET1 действительно важно для нас.
Второй момент - это общий риск. И процент CRE от общего риска будет третьим. Исходя из наших сегодняшних знаний, мы придем к очень хорошему результату по всем этим трем пунктам. И это дает значительную гибкость.
Джон Моран
Бен, я бы просто сказал, что это хорошая компенсация, если мы считаем, что сегодняшнему росту сложнее, чем мы думали в начале года, это хорошая поддержка, которой большинство сегодня лишены. И мы действительно повезло, что у нас есть это в нашем кармане.
Бен Герлингер
Понял. Нет, я очень ценю этот момент, потому что это, вероятно, не совсем год, но довольно здоровые пара кварталов потенциального роста, которые у вас в кармане. Поэтому я думал, когда вы смотрите на исходное руководство, вы, вероятно, предполагали продажу на сумму более $2 миллиардов. Так что, если вы не продадите ничего, это будет означать, что у вас есть потенциал для увеличения прогноза по NII на весь год '25?
Джеймс Райан
Да, Бен. Да.
Бен Герлингер
Понял. Потому что это действительно включает полную продажу с первого дня, которая теперь состоится 1 мая, а не 1 июля. Просто убедитесь, что я правильно понял.
Джеймс Райан
Верно.
Бен Герлингер
Понял. Спасибо за время. Спасибо, ребята.
Джеймс Райан
Спасибо, Бен.
Оператор
Скотт Сиферс, Piper Sandler.
Джеймс Райан
Доброе утро, Скотт.
Скотт Сиферс
Утро, ребята. Эй, спасибо за вопрос. Джим, можете ли вы кратко рассказать, что думают ваши клиенты или что они вам говорят и где они находятся по сравнению с январем, когда мы последний раз разговаривали?
И, что не менее важно, что должно произойти, чтобы они вернулись на путь, который они могли бы пройти до начала всех этих тарифных потрясений? Готовы ли они снова активно действовать? Или они готовятся к низкому росту в условиях высокой инфляции? Где находятся люди в своих размышлениях?
Джеймс Райан
Я передам это Марку, так как он сейчас с нами в комнате.
Марк Сандер
Привет, Скотт.
Скотт Сиферс
Привет, Марк.
Марк Сандер
Да. Рад услышать вас. Бизнес в целом процветает, и, как вы сказали, возвращается на трек. Я бы сказал, что это было скорее паузой, но они не изменили своих планов. Конечно, неопределенность в последние пару месяцев заставила немного подождать и принять позицию "подождем и посмотрим". Но это не заставило никого изменить свои планы.
Наши трубопроводы по-прежнему очень сильны, поэтому, когда мы смотрим на нашу продукцию в 1 квартале и на то, как выглядят наши трубопроводы сейчас, мы еще не изменили наше руководство, даже когда люди немного осторожничают и принимают подход "как это все закончится".
И в CRE я бы также подчеркнул, что в наше время CRE довольно активен. Даже колебания ставок за последние несколько недель не смогли снизить активность на растущем конкурентном рынке. Так что там все еще есть неплохой уровень активности.
Скотт Сиферс
Хорошо. Спасибо за это, Марк. И, возможно, Джон, вы можете помочь нам понять основной ход NII в течение года? Я знаю, что вы предположили в своих подготовленных замечаниях, что как чистая процентная маржа, так и NII должны увеличиться.
Я предполагаю, что это означает органический рост без Бремера. Но, возможно, вы могли бы рассказать о плюсах и минусах, поскольку следующие несколько кварталов будут довольно шумными с учетом включения Бремера через 90 дней.
Джон Моран
Да. Я думаю, что 15 колод даст вам наилучшее представление о том, как всё это будет развиваться. Я думаю, что по основному показателю мы ожидаем улучшения чистой маржи во 2 квартале и роста чистого процентного дохода, и это будет продолжаться в 3-м и 4-м кварталах. И, очевидно, приход Бреймера в мае даст нам хороший подъем.
Скотт Сиферс
Понял. Хорошо. Спасибо вам большое.
Джеймс Райан
Спасибо, Скотт.
Оператор
Крис МакГратти, KBW.
Джеймс Райан
Доброе утро, Крис.
Крис МакГратти
Привет, Джим. Привет, Джон. Привет, Марк. Вопрос о росте кредитов. Я думаю, вы упоминали о небольшом увеличении в течение года в ваших подготовленных замечаниях. Я предполагаю, как мы связываем это со всем макроэкономическим фоном? Наш пайплайн -- вы уверены в его реализации? Можете ли вы рассказать о прогнозе роста кредитов.
Марк Сандер
Хочу сказать так -- Крис, это Марк. Пайплайн вырос на 30% по сравнению с годом назад. Наша принятая категория выросла на 50% по сравнению с годом назад. Так что, это, кажется, указывает на хороший рост кредитов. Мы немного сдерживаем его в связи с осторожностью, о которой я говорил несколько минут назад. И вот почему мы остаемся при убедительной цифре в однозначном росте, в которую мы все еще верим.
Проценты по кредитам в области C&I, я думаю, остаются стабильными. Проценты по кредитам в CRE, честно говоря, немного снизились. Это всего лишь более конкурентная среда. Но с увеличением пайплайна на 30%, я думаю, что это обещает дальнейший рост.
Джеймс Райан
Крис, глядя на весь год, я думаю, что Марк абсолютно прав. Я имею в виду, что сейчас больше неопределенности относительно того, как могут выглядеть прогнозы, чем в начале года. Но снова я хотел бы указать, что у нас есть много гибкости, которая станет доступной после закрытия здесь. И я думаю, что это позволяет нам учитывать эти продажи кредитов или их отсутствие, любой вид компенсации любому органическому росту, который мы можем иметь здесь, что является уникальным предложением, которое мы можем предложить сегодня.
Крис МакГратти
Хорошо, спасибо за это. И, Джим, более общим образом о капитале, есть ли мысли о возобновлении акций после закрытия, учитывая текущую цену акций?
Джеймс Райан
Мы, конечно, обдумывали это. Я думаю, что пока рано говорить. Мы действительно хотим увидеть, какие оценки поступят, насколько мы хотим использовать балансовую гибкость этого дополнительного капитала, которого мы не ожидали получить.
И все прочие равные, я думаю, Крис, что я скорее всего предпочту иметь более крупный баланс, чем сегодня покупать акции. Я имею в виду, если все это привлекательно ценообразовано, но я думаю, что лучшая ставка для наших акционеров -- иметь немного больший баланс, чем мы ожидали.
И мы будем очень быстро генерировать капитал. Поэтому, я думаю, что это становится вопросом для второй половины года и 26-го года -- как оптимизировать капитал. Но я думаю, что прямо с первого дня здесь, наша главная задача -- правильно определить размер баланса с правильной структурой капитала и затем рассмотреть альтернативные способы использования капитала, включая акции обратного выкупа.
Марк Сандер
Хорошо. Спасибо.
Оператор
Дэвид Лонг, Raymond James.
Дэвид Лонг
Доброе утро, всем.
Джеймс Райан
Доброе утро, Дэвид.
Дэвид Лонг
Слушайте, в этом более неопределенном контексте по сравнению с тем, что мы видели в январе, вы оставили своё руководство по потерям. И я просто хочу понять, как сохранение этого руководства соотносится с ухудшающимся экономическим прогнозом и потенциальными дополнительными рисками, которые вы можете видеть.
Джеймс Райан
Да. Мы все еще уверены в нашем -- в конечном счете, мы чувствуем себя действительно уверенно относительно того, как выглядит уровень убытков, верно? То есть, резервы будут покрывать это плюс рост.
И снова, Дэвид, как вы знаете, мы на 100% обеспечены сценарием S2 сегодня. Мы добавили немного дополнительного на случай глобальной торговли и макроэкономической неопределенности в результатах этого квартала и чувствуем себя действительно уверенно в том, как мы обеспечены. Так что --
Джон Моран
И все наши кредитные показатели оказались там, где мы предполагали.
Дэвид Лонг
Понял, понял. Спасибо за этот комментарий. И второй вопрос, который у меня возник, связан с вашим предыдущим приобретением в Нэшвилле. И просто хотел обновление планов по расширению там и инвестиций туда. И изменил ли текущий контекст ваше желание развивать это со скоростью, о которой вы размышляли ранее в этом году?
Марк Сандер
Да. Я не думаю, что экономическая среда изменила наши желания вообще. Это область, в которой мы хотим продолжать расти и инвестировать. У нас есть отличные команды на месте. Признаю, мы, вероятно, находимся на уровне, который не соответствует тому, где мы хотели бы быть в конечном итоге на этом рынке.
Так что я думаю, что это долгосрочная инвестиционная стратегия как в талант, так и вероятно в инфраструктуру со временем. Мы считаем, что это по-прежнему -- мы все еще уверены в эту первоначальную инвестицию и инвестиции, которые мы сделали до сих пор. И, что более важно, я думаю, что это будет область, которая будет получать выше средней часть инвестиций в будущем.
Дэвид Лонг
Отлично. Спасибо, Марк. Благодарю.
Марк Сандер
Спасибо вам.
Оператор
Джон Арфстром, RBC Капитал Маркетс.
Джон Арфстром
Спасибо. Доброе утро.
Джеймс Райан
Доброе утро, Джон. Рады слышать вас.
Джон Арфстром
Да, спасибо. Джон Моран, вам вопрос. Может быть, дополнение к вопросу Дэвида о резервах. Вы планировали качественные резервы в размере 25% от вашего общего [ACO]. Как это сравнивается с историческими данными?
Джон Моран
Это немного выше, чем было раньше. Я думаю, пару кварталов назад мы были на уровне низких 20-х в '24 в первом квартале. Так что это немного выше.
Джон Арфстром
Хорошо. Понял. И на слайде 7 и 15 у вас -- кажется, вы сделали неплохой скачок в затратах на депозиты. Насколько больше вы считаете, что у вас есть места?
Вы указали на $7 миллиардов во времени и брокерских. И просто интересно, сколько еще, на ваш взгляд, у вас есть возможности снизить затраты на депозиты.
Джеймс Райан
Я думаю, у нас есть еще немного места для разгона здесь. Очевидно, есть возможность во времени и брокерских, особенно в брокерской временной категории. И мы специально держали ее очень короткой, как вы знаете. Поэтому у нас есть несколько возможностей на пути вниз, если что-то изменится.
И затем исключения по-прежнему находятся в [334] и значительная часть депозитов в банке сегодня. Майк и его команда продолжают снижать эту книгу. И это то, что мы делаем здесь. Я имею в виду, что это борьба руками и очень детальный процесс. Но я думаю, что у нас есть возможности в этой книге.
Джон Арфстром
Да, хорошо. Просто может быть еще один, если я могу. Джим, первые пару вещей, которые вы хотите решить 1 или 2 мая, когда Бреймер закроется?
Джеймс Райан
Да. Я имею в виду, что сегодня послеобеденное время мы направляемся к вам, чтобы провести время с нашими членами команды там, и мы действительно рады. Мы имели возможность путешествовать по всей территории, включая нахождение во Фарго в феврале. Мы были приятно удивлены всеми членами команды и клиентами, с которыми познакомились.
Так что я думаю, это просто -- это больше культурная интеграция, Джон. Я думаю, что мы делаем это исключительно хорошо. И мы собираемся провести там много времени, убедившись, что команда чувствует себя желанно. Клиенты знают, что мы хотим продолжать обслуживать их так, как это делалось ранее, и действительно использовать силу теперь много большего масштаба и плотности в этой территории, чем у нас было раньше.
Так что, я думаю, это немного больше того же самого, но, очевидно, это большое партнерство для нас. И поэтому мы вложим в него те инвестиции, которые будут необходимы для обеспечения его успешности.
Джон Моран
И чтобы разъяснить это, мы занимаемся этим, ну, до 1 мая, верно? Так что с тех пор, как мы объявили это, мы были там присутственны и объединяли (несколько докладчиков) --
Джеймс Райан
Я думаю, несколько недель назад у нас было 30 различных мест в Северной Дакоте и Миннесоте. И поэтому мы продолжим в том же духе весной и летом.
Джон Арфстром
Хорошо, большое спасибо.
Оператор
(Инструкции оператора) Терри МакЭвой, Стивенс.
Джеймс Райан
Доброе утро, Терри.
Терри МакЭвой
Привет, доброе утро. Может быть, Джон, я просто хочу убедиться, что вы согласны с моими вычислениями. Просто гипотетически, если бы у вас было $2,4 миллиарда коммерческих кредитов, это было бы -- это оказало бы воздействие, что, сколько, $34,6 миллиона чистого процентного дохода. Когда я смотрю на вашу презентацию, и это примерно $0,09, $0,10 прибыли. Так что снова гипотетически, но я правильно понимаю?
Джон Моран
Гипотетически, Терри, ты прав. Ты приблизительно прав.
Терри МакЭвой
Хорошо. Спасибо за это. И тогда я предположу, что останусь при теме чистого процентного дохода. Что побуждает этот рост в четвертом квартале на $25 миллионов. Похоже, что вы довольно нейтральны. И я задал этот вопрос просто потому, что, основываясь на наших вычислениях, я получаю более значительный рост в третьем квартале, ближе к тому уровню чистого процентного дохода, который указан на странице 15.
Джон Моран
Это [процент] переоценки фиксированного актива, Терри, это значительная часть этого и просто временение некоторых из этих [процентов], и затем рост, который сосредоточен в конце года на основе базового органического роста.
Терри МакЭвой
Прекрасно. Отлично. Спасибо за ответ на мой вопрос. Я это ценю.
Джеймс Райан
Терри, я бы просто добавил, я думаю, что высокий уровень числа, я побудил нас продолжать искать некоторые селективные обрезки. Независимо от того, откуда поступает капитал, я думаю, что это возможность, которую вы получаете с метками по бухгалтерской стоимости при покупке, чтобы оптимизировать портфель.
Так что я побудил нас продолжать искать эти возможности, чтобы убедиться, что это портфель, который мы хотим иметь на долгое время. Так что я буду в шоке, если мы сможем сохранить число, которое вы только что предложили. Но тем не менее, это будет то, что мы очень тщательно рассмотрим, как только получим капитал от отметок с первого дня.
Терри МакЭвой
Отлично. Спасибо за это, Джим.
Оператор
В настоящее время больше нет вопросов. Я хотел бы передать звонок обратно Джиму Райану для заключительных замечаний.
Джеймс Райан
Мы благодарим вас за участие. Как обычно, вся команда будет здесь весь день, чтобы ответить на любые вопросы, которые у вас могут возникнуть. Большое спасибо.
Оператор
Это завершает звонок Old National. Еще раз, запись вместе с слайдами презентации будет доступна в течение 12 месяцев на странице Инвестиционных отношений веб-сайта Old National, oldnational.com.
Запись разговора также будет доступна по номеру 800-770-2030, код доступа 517-6690. Эта запись будет доступна до 6 мая. Если у кого-то есть дополнительные вопросы, пожалуйста, свяжитесь с Линелл Дурхольц по номеру 812-464-1366.
Спасибо за ваше участие в сегодняшнем конференц-звонке.