Одним из лучших инвестиций, которые мы можем сделать, является инвестиция в свои собственные знания и навыки. С этой целью этот статья поможет вам разобраться, как мы можем использовать показатель ROE (Return On Equity) для лучшего понимания бизнеса. Мы рассмотрим показатель ROE, чтобы глубже понять компанию Unilever PLC (LON:ULVR).
Показатель ROE (Return on Equity) - это показатель эффективности роста стоимости компании и управления деньгами инвесторов. Простыми словами, он используется для оценки прибыльности компании относительно ее собственного капитала.
Наш бесплатный отчет об акциях включает 1 предупреждение, о котором инвесторы должны знать перед инвестированием в Unilever. Читайте бесплатно сейчас.
Как рассчитать показатель ROE?
Формула для расчета ROE:
ROE = Чистая прибыль (от продолжающихся операций) / Собственный капитал акционеров
Таким образом, на основе указанной формулы, ROE для Unilever составляет:
28% = 6,4 млрд / 23 млрд (на основе данных за последние двенадцать месяцев к декабрю 2024 года).
'Возврат' - это доход, который компания заработала за последний год. Одним из способов это представить является то, что на каждый 1 вложенный капитал акционера компания заработала 0,28 прибыли.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом Unilever
Имеет ли Unilever хороший показатель ROE?
Можно сказать, что самый простой способ оценить ROE компании - это сравнить его с средним значением в отрасли. Однако этот метод полезен только как грубая проверка, поскольку компании могут существенно отличаться в рамках одного и того же отраслевого классификатора. Приятно отметить, что у Unilever показатель ROE выше среднего (12%) в отрасли товаров личной гигиены.
Это хороший знак. Однако стоит помнить, что высокий ROE не всегда указывает на эффективное создание прибыли. Помимо изменений в чистом доходе, высокий ROE также может быть результатом высокого уровня долга по сравнению с собственным капиталом, что указывает на риск.
Как долг влияет на ROE?
Практически все компании нуждаются в деньгах для инвестиций в бизнес, для увеличения прибыли. Деньги для инвестиций могут поступать из прибыли предыдущих лет (нераспределенная прибыль), выпуска новых акций или заемных средств. В случае первых двух вариантов ROE отразит использование этих денег на рост. В последнем случае использование долга улучшит доходность, но не изменит собственного капитала. Таким образом, использование долга может улучшить ROE, хотя при этом возрастает дополнительный риск, в переносном смысле, в случае неурожайной погоды.
Сочетание долга Unilever и его показателя ROE 28%
Unilever явно использует большое количество долга для увеличения доходности, поскольку его отношение долга к собственному капиталу составляет 1,36. Несомненно, ROE впечатляет, но стоит помнить, что этот показатель мог бы быть ниже, если бы компания сократила долг. Долг несет дополнительный риск, поэтому он действительно оправдан только в случае, если компания получает отличные доходы от него.
Итог
Показатель ROE полезен для сравнения качества различных бизнесов. Компанию, которая может достичь высокого показателя ROE без долга, можно считать бизнесом высокого качества. Если у двух компаний одинаковый ROE, то я обычно предпочел бы компанию с меньшим долгом.
Тем не менее, хотя ROE является полезным показателем качества бизнеса, вам придется рассмотреть целый ряд факторов, чтобы определить правильную цену для покупки акций. Скорость, с которой вероятно будет расти прибыль, по сравнению с ожиданиями роста прибыли, отраженными в текущей цене, также должна быть учтена. Поэтому вам может захотеться взглянуть на этот богатый данными интерактивный график прогнозов для компании.
Если вы предпочли бы изучить другую компанию - ту, у которой, возможно, более высокие финансовые показатели, - не упустите этот бесплатный список интересных компаний, у которых высокий показатель ROE и низкий долг.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на почту редакционной команды (at) simplywallst.com.
Данная статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем аналитику на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию. Наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на основе фундаментальных данных с долгосрочной перспективой. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компании или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях.