Чистый доход: $1.4 миллиарда или $3.45 за разводненную акцию; скорректированный чистый доход на акцию $4.06.
Прибыль до вычета резервов: $4.1 миллиарда, не изменилась по сравнению с четвертым кварталом; скорректированный рост на 2%.
Доходы: Уменьшились на 2% из-за двух дополнительных дней в квартале.
Нетто-расходы без учета процентов: Снизились на 5% на скорректированной основе.
Резервы на покрытие кредитных убытков: $2.4 миллиарда, уменьшение на $273 миллиона по сравнению с предыдущим кварталом.
Отчисления в резерв: $368 миллионов, увеличили остаток резерва до $15.9 миллиарда.
Общий объем ликвидных резервов: Увеличился до $131 миллиарда, на $7 миллиардов больше по сравнению с прошлым кварталом.
Денежная позиция: Приблизительно $49 миллиардов, на $5 миллиардов больше по сравнению с предыдущим кварталом.
Нетто-прибыльный процент (NIM): 6.93%, снижение на 10 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом.
Коэффициент капитала первого уровня с общими активами: 13.6%, увеличение на 10 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом.
Рост объема покупок по карте внутри страны: 5% по сравнению с прошлым годом; скорректированный рост на 6%, учитывая високосный год.
Маржа дохода по картам внутри страны: Увеличение на 37 базисных пунктов до 18.2%.
Процент списания задолженности: 6.19%, увеличение на 25 базисных пунктов по сравнению с прошлым г годом.
Нетто-расходы по картам внутри страны без процентов: Увеличение на 13% по сравнению с прошлым годом.
Расходы на маркетинг: $1.2 миллиарда, увеличение на 19% по сравнению с прошлым годом.
Автокредитование: Увеличение на 22% по сравнению с прошлым годом.
Доходы от потребительского банковского обслуживания: Уменьшились на 2% по сравнению с прошлым годом.
Процент списания автокредитов: 1.55%, уменьшение на 44 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом.
Доходы от коммерческого банковского обслуживания: Уменьшились на 7% по сравнению с предыдущим кварталом.
Процент списания нетто по коммерческому банковскому обслуживанию: 0.11%, уменьшение на 15 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом.
Дата публикации: 22 апреля 2025 года
Для полного текста отчета о прибылях обращайтесь к полному тексту отчета о прибылях.
Положительные моменты
Capital One Financial Corp (NYSE:COF) сообщила о сильной прибыли за первый квартал в размере $1.4 миллиарда чистого дохода, что составляет $3.45 на разводненную акцию.
Компания достигла роста объема покупок в своем Домашнем карточном бизнесе на 5% по сравнению с прошлым годом, с увеличением дохода на 7% по сравнению с первым кварталом 2024 года.
Capital One Financial Corp (NYSE:COF) снизила отчисления на покрытие кредитных убытков на $273 миллиона по сравнению с предыдущим кварталом, что обусловлено снижением чистых списаний и увеличением резервных отчислений.
Объем ликвидных резервов компании увеличился на $7 миллиардов по сравнению с предыдущим кварталом и составил $131 миллиард, поддержанный сильным ростом депозитов.
Capital One Financial Corp (NYSE:COF) получила регуляторное одобрение на приобретение Discover, что позволит создать ведущую потребительскую банковскую и платежную платформу с значительными стратегическими и экономическими перспективами.
Негативные моменты
Доходы в предыдущем квартале снизились на 2%, что объясняется двумя дополнительными днями в квартале.
Чистый процентный доход снизился на 10 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом, что повлияло на меньшее количество дней в квартале.
Нетто-расходы увеличились на 27% по сравнению с прошлым годом в сегменте Потребительского банковского обслуживания, обусловленные большими инвестициями в маркетинг и технологии.
Процент списания в Домашнем карточном бизнесе увеличился на 25 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, частично из-за окончания соглашения о совместном убытке с Walmart.
Capital One Financial Corp (NYSE:COF) столкнулась с повышенной неопределенностью из-за экономических условий, включая потенциальные воздействия от тарифов и инфляции, которые могут повлиять на будущую кредитную деятельность.
Высокие моменты вопросов и ответов
В: Рич, учитывая рыночные опасения о тарифах и здоровье потребителей, какие данные о Capital One дали вам уверенность в освобождении резервов? О: Ричард Фэрбэнк, Генеральный директор: Потребитель в США остается сильным, с низким уровнем безработицы и стабильным обслуживанием долга. Наш портфель карт показывает улучшение просрочек и платежей. Хотя некоторые потребители ощущают давление инфляции, в целом потребитель находится в хорошей форме. Текущие тенденции расходов показывают стабильный рост, с некоторым увеличением из-за времени Пасхи и розничных расходов. Мы остаемся бдительными по отношению к экономическим неопределенностям. Андрю Янг, Финансовый директор, добавил, что освобождение резервов было смягчено негативными экономическими рисками и неопределенностями.
В: Как мы должны оценить временные рамки достижения синергии от приобретения Discover? О: Андрю Янг, Финансовый директор: Мы предполагаем те же оценки синергии, что и были объявлены, просто смещенные на примерно шесть месяцев из-за более поздней даты закрытия. Мы будем поддерживать нашу текущую темповую оценку капитала до закрытия сделки и завершения нашего анализа.
В: Можете ли вы обсудить вашу маркетинговую стратегию и как вы сбалансировали инвестиции в рост с управлением рисками, особенно в сегменте субпрайм? О: Ричард Фэрбэнк, Генеральный директор: Наши маркетинговые инвестиции сосредоточены на росте клиентов, победе на вершине рынка и развитии нашего национального банка. Мы используем технологии для индивидуальных решений и расширяем каналы для новых счетов. Мы продолжаем инвестировать в опыт для клиентов премиум-класса и цифровые возможности нашего национального банка. Мы бдительно следим за субпрайм-рисками, но продолжаем активно участвовать в маркетинговых возможностях.
В: Как приобретение Discover усилит национальную стратегию банковского обслуживания Capital One? О: Ричард Фэрбэнк, Генеральный директор: Приобретение обеспечит преимущества вертикальной интеграции, позволяя нам использовать сеть Discover и улучшить маржинальность нашего национального банка. Наша стратегия сосредоточена на цифровом банкинге с упором на экономику, агрессивное ценообразование и отсутствие комиссий. Приобретение Discover поможет нам масштабировать и инвестировать больше в развитие нашего национального банка.
В: Какие планы по интеграции технологий для Discover и как сравниваются стеки технологий? О: Ричард Фэрбэнк, Генеральный директор: Discover получит выгоду от технологической трансформации Capital One, используя нашу современную технологическую платформу. Основная рама и центры обработки данных Discover будут интегрированы со временем, с акцентом на модернизацию их сети. Переход займет несколько лет, особенно для глобальной сети, но мы хорошо подготовлены к этой интеграции.
Для полного текста отчета о прибылях обращайтесь к полному тексту отчета о прибылях.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
