Инвесторы, которые думали, что акции спортивной одежды и обуви компании Nike (NYSE: NKE) были выгодной покупкой в конце 2024 года после снижения на 30%, к сожалению, оказались глубоко ошибочными - по крайней мере, на данный момент. С начала года акции упали еще на 28%. Это означает, что общий убыток по акциям с начала 2024 года на данный момент составляет болезненные 50%.
С таким экстраординарным падением в прошлом, некоторые инвесторы могут задаться вопросом, не пора ли купить акции. Но инвесторам, возможно, стоит действовать осторожно. Несмотря на более низкую стоимость сегодня, по-прежнему существуют значительные риски.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наш аналитический коллектив только что раскрыл, что, по их мнению, являются 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить
Результаты бизнеса разочаровывают
Давайте не обманываем себя: бизнес Nike находится под сильным давлением. Выручка за последний квартал упала на 9% по сравнению с прошлым годом, а прибыль на акцию снизилась на 30% до $0.54. Это примерно соответствует показателям компании за последние девять месяцев, закончившиеся 28 февраля 2025 года. Общая выручка и прибыль на акцию за эти три квартала упали на 9% и 26% по сравнению с прошлым годом.
Среди недавних проблем компании можно выделить акционное окружение, валютные риски, реструктуризационные усилия и тарифы.
Ухудшая ситуацию, руководство считает, что результаты компании в четвертом квартале финансового года ухудшатся дальше. Компания прогнозирует, что выручка в четвертом квартале финансового года снизится по сравнению с прошлым годом на средний двузначный процент. Кроме того, главный финансовый директор Nike Мэттью Френд заявил на звонке по итогам третьего финансового квартала компании, что он ожидает, что валовая прибыль компании в четвертом финансовом квартале сократится на 400-500 пунктов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это хуже, чем снижение валовой маржи Nike на 330 базисных пунктов по годовой базе в третьем финансовом квартале.
Ухудшение ситуации для Nike усугубляется объявлением президента Дональда Трампа о тарифах в начале апреля, что осложняет глобальную торговлю и приводит к снижению доверия потребителей. Это одновременно может увеличить затраты Nike, создать новые узкие места в производстве и негативно сказаться на спросе на ее товары.
Несмотря на резкое снижение, акции все еще не кажутся дешевыми
Все эти проблемы могли бы быть приемлемыми для инвесторов, если бы акции Nike были достаточно дешевыми. Но поскольку акции в настоящее время торгуются по 18 раз к убыточной прибыли за последние 12 месяцев и примерно по 26 раз к согласованной оценке аналитиков прибыли компании за следующие 12 месяцев, акции все еще имеют значительный премиум.
Быки, конечно, могут утверждать, что относительно слабая прибыль Nike сегодня может оказаться временным провалом в долгосрочной траектории компании. Если это произойдет, акции, вероятно, будут хорошей покупкой по текущей оценке.
Еще один аргумент, который могут выдвинуть быки: дивидендная доходность Nike в размере 2,9% на момент написания помогает снизить риск инвестирования в акции спортивной одежды и обуви по их текущей цене. Прочная дивидендная доходность означает, что инвесторы Nike получают стабильный поток денежных средств в свои портфели, в то время как они ждут, чтобы увидеть, сможет ли компания переломить ситуацию.
Тем не менее, в целом, предложение стоимости риска для акций Nike сегодня не выглядит особенно привлекательным. Прежде всего, существует риск того, что акции не вырастут значительно, если прибыль компании не будет расти как ожидалось в долгосрочной перспективе или просто займет больше времени, чем ожидалось, чтобы восстановиться. Кроме того, инвесторы, приобретающие акции Nike для получения дивидендов, должны помнить, что нет гарантии того, что компания сохранит свою текущую дивидендную политику. Если бизнес дальше ухудшится, Nike может приостановить увеличение дивидендов или даже сократить или снизить выплаты дивидендов.
Никто точно не знает, каким будет будущее, поэтому лучше покупать акции по цене, которая оставляет больше места для каких-либо промахов в поворотной истории Nike. Поэтому инвесторы могли бы быть мудрыми, если бы стали более терпеливыми при покупке акций Nike. Я бы лично подождал, прежде чем рассмотреть инвестирование в акции, пока они не начнут торговаться по более консервативному множителю к их будущей прибыли - возможно, множителю около 20-22. Такая оценка поможет смягчить некоторые риски возможного переплаты за акции.
Следует ли вложить $1,000 в Nike прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Nike, обратите внимание на это:
Аналитический коллектив Motley Fool Stock Advisor только что выделил, что, по их мнению, являются 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Nike не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут приносить огромные доходы в следующие годы.
Помните, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $532,771!*
Или когда Nvidia вошла в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $593,970!*
Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisor составляет 781% - превосходящая рынок производительность по сравнению с 149% для S&P 500. Не упустите возможность ознакомиться с последним топ-10 списком, доступным при подключении к Stock Advisor.
Просмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 21 апреля 2025 года
Дэниел Спаркс и его клиенты не имеют позиции в упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует акции Nike. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Акции Nike обвалились в этом году. Время покупать? был первоначально опубликован The Motley Fool
