Инвестиционный банк "Синара" пересмотрел прогнозные цены и рекомендации для акций компаний российского сектора металлургии и горнодобычи, сообщается в обзоре инвестбанка.
"В результате масштабного снижения котировок по отношению к уровням начала года многие бумаги в секторе оцениваются недорого по коэффициентам: средние значения P/E и EV/EBITDA на 2025 год составляют соответственно 6,6 и 4,1, то есть на 25-30% ниже средних за 10 лет значений. Видим в этом отличную возможность для входа с горизонтом инвестирования в год в недооцененные бумаги, цены на которые с локальных пиков февраля упали на 20-25%", - пишут аналитики.
По их мнению, риски, связанные с торговым противостоянием между Китаем и США, снизятся, и сторонам в конечном итоге удастся договориться, так как "обоюдные пошлины свыше 100% невыгодны обеим странам".
Восстановлению котировок бумаг в секторе, считают эксперты, поспособствовало бы смягчение ДКП и прогресс в мирных переговорах - эти факторы не учитываются пока в ценах акций.
Дивидендная доходность сектора, по оценкам аналитиков, в среднем остается скромной, уступая доходности ОФЗ и фондов денежного рынка. Привлекательную дивдоходность на годичном горизонте дают лишь акции НЛМК и "Полюса" - 12% и 9% соответственно.
Оценки и рекомендации аналитиков для акций, руб.:
| Бумага | Прогнозная цена (стар.) | Прогнозная цена (нов.) | Рекомендация (стар.) | Рекомендация (нов.) | Потенциал роста/падения |
|---|---|---|---|---|---|
| Норникель | 145 | 135 | держать | держать | 16% |
| Русал (фаворит) | 52 | 52 | покупать | покупать | 44% |
| НЛМК (фаворит) | 208 | 191 | покупать | покупать | 41% |
| Северсталь (фаворит) | 1750 | 1650 | покупать | покупать | 51% |
| ММК | 59 | 59 | покупать | покупать | 67% |
| ТМК | 180 | 180 | покупать | покупать | 56% |
| Распадская | 250 | 250 | продавать | продавать | -1% |
| Мечел ао | 90 | 90 | продавать | продавать | -9% |
| Мечел пр | 90 | 90 | продавать | продавать | -10% |
| Полюс (фаворит) | 2150 | 2310 | держать | покупать | 18% |
| ЮГК | 0,95 | 1,05 | покупать | покупать | 46% |
| Селигдар | 55 | 60 | держать | держать | 16% |
| АЛРОСА | 66 | 58 | держать | держать | 12% |
| ФосАгро | 7250 | 7250 | держать | держать | 16% |
| Акрон | 13000 | 13000 | продавать | продавать | -20% |
