Investing.com -- Bernstein повысил рейтинг акций Cava Group до Outperform, говоря, что недавнее снижение цен улучшило баланс рисков и вознаграждения акций, в то время как компания остается хорошо подготовленной к росту вне зависимости от более широкой экономической неопределенности.
Акции Cava снизились примерно на 30% с начала года, но Bernstein отметил, что не произошло существенного ухудшения долгосрочных фундаментальных показателей компании и видит потенциал для роста перед отчетом о прибылях за первый квартал.
Мы считаем, что рынок слишком сильно недооценивает ближайшие риски, преувеличивая долгосрочную историю роста, пишут аналитики, подтверждая целевую цену в $115.
Осторожное руководство Cava по росту продаж в одинаковых магазинах на уровне 6-8% в 2025 году оставляет место для роста, а недавние данные о продажах указывают на потенциал превышения 10%.
Относительно обеспеченная аудитория компании и история дисциплинированной ценообразования могут защитить ее от возможного спада.
Bernstein отмечает, что маржи компании остаются здоровыми и ожидается, что Cava поддержит рост числа юнитов на уровне 15-18% в 2026 году, несмотря на давление на стоимость.
Аналитики отметили, что Cava в течение последних нескольких лет продавала продукцию по ценам, сниженным на 800 базисных пунктов по сравнению с индексом потребительских цен, улучшая свое восприятие стоимости.
Аналитики также указали на ограниченную зависимость Cava от импорта и высокие денежные показатели как дополнительные факторы защиты от рисков, связанных с тарифами.
Bernstein говорит, что обращение рынка к Cava напоминает сжатие множителей, наблюдаемое у конкурентов, таких как Chipotle (NYSE:CMG) и Panera во время финансового кризиса, несмотря на сохранение долгосрочной возможности роста компании.
Компания оценивает Cava с использованием модели дисконтированного денежного потока на 20 лет, с прогнозным ростом свободного денежного потока на уровне 21-22% и WACC на уровне 9,6%.
Связанные статьи
Bernstein повышает рейтинг Cava, так как рынок игнорирует ее долгосрочный рост
Citi снижает рейтинг акций Texas Roadhouse из-за замедления трафика и роста стоимости говядины
Акции Fubo падают из-за сообщений о расследовании Департамента юстиции в отношении сделки с Disney