Компания по скачкам, азартным играм и развлечениям Churchill Downs (NASDAQ:CHDN) соответствовала ожиданиям улицы Уолл-стрит по выручке в 1 квартале CY2025, выручка выросла на 8,7% год к году до $642,6 миллиона. Ее скорректированная прибыль по не-GAAP составила $1,07 на акцию, что на 3,5% превысило консенсус аналитиков.
Пришло ли время покупать акции Churchill Downs? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные события Churchill Downs (CHDN) в 1 квартале CY2025:
Выручка: $642,6 миллиона против прогнозов аналитиков в $643 миллиона (рост на 8,7% год к году, в соответствии)
Скорректированный EPS: $1,07 против прогнозов аналитиков в $1,03 (превышение на 3,5%)
Скорректированный EBITDA: $245,1 миллиона против прогнозов аналитиков в $245 миллиона (маржа 38,1%, в соответствии)
Операционная маржа: 20,9%, в соответствии с тем же кварталом прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 36,4%, вверх с 16,9% в том же квартале прошлого года
Рыночная капитализация: $7,57 миллиарда
Обзор компании
Известный своим проведением Kentucky Derby, Churchill Downs (NASDAQ:CHDN) ведет бизнес по скачкам, онлайн-ставкам и азартным играм в Соединенных Штатах.
Игровые решения
Компании, предоставляющие игровые решения, работают в динамичной и развивающейся отрасли, и цифровая трансформация игровой индустрии представляет значительные возможности для инноваций и роста, будь то иммерсивные игровые автоматы или мобильные ставки на спорт. Однако отрасль игровых решений не без своих проблем. Соблюдение регулирования имеет решающее значение, поскольку компании должны ориентироваться в сложном и часто фрагментированном регуляторном ландшафте в различных юрисдикциях. Изменения в законодательстве могут повлиять на предложения продуктов, операционные практики и доступ к рынку, требуя от компаний гибкости и адаптивности в своей бизнес-стратегии. Кроме того, конкурентная природа отрасли требует постоянных инвестиций в исследования и разработки, чтобы опережать конкурентов и удовлетворять изменяющиеся потребности потребителей.
Рост продаж
Изучение долгосрочной производительности компании может дать намеки о ее качестве. Любой бизнес может достичь краткосрочного успеха, но лучшие из них наслаждаются устойчивым ростом на протяжении многих лет. За последние пять лет Churchill Downs увеличил свои продажи на приличный 16,2% годовой темп. Его рост был немного выше средней компании сектора потребительских товаров и показывает, что его предложения находят отклик у потребителей.
Мы в StockStory уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в рамках сектора потребительских товаров, излишне растянутый исторический взгляд может упустить компанию, успешно внедрившую новый продукт или тенденцию. Годовой рост выручки Churchill Downs в размере 17,9% за последние два года превышает его пятилетний тренд, что указывает на некоторые перспективы.
Мы можем более подробно изучить динамику выручки компании, проанализировав ее три самых важных сегмента: Скачки, Игровые решения и TwinSpires, которые составляют 42,4%, 41% и 16,6% выручки. За последние два года выручка Churchill Downs во всех трех сегментах увеличилась. Его выручка от скачек (живых и исторических) в среднем выросла год к году на 36,5%, в то время как выручка от Игр (казино) и TwinSpires (дочернее предприятие по скачкам) в среднем увеличилась на 14,3% и 4,5%.
В этом квартале Churchill Downs увеличил свою выручку на 8,7% год к году, и его выручка в размере $642,6 миллиона соответствовала прогнозам Уолл-стрит.
В будущем аналитики ожидают рост выручки на 6,9% за следующие 12 месяцев, что означает замедление по сравнению с последними двумя годами. Это прогноз не впечатляет и указывает на то, что его продукты и услуги столкнутся с некоторыми трудностями в спросе.
Здесь, в StockStory, мы, конечно, понимаем потенциал тематических инвестиций. Разнообразные победители от Microsoft (MSFT) до Alphabet (GOOG), Coca-Cola (KO) до Monster Beverage (MNST) могли бы быть идентифицированы как перспективные истории роста с мегатрендом, способствующим росту. Так что, в этом духе, мы выделили относительно малоизвестную прибыльную ростовую акцию, пользующуюся ростом искусственного интеллекта, доступную вам БЕСПЛАТНО через эту ссылку.
Операционная маржа
Операционная маржа - ключевой показатель прибыльности. Представьте себе это как чистую прибыль - чистую прибыль, исключая влияние налогов и процентов по долгам, которые менее связаны с деловыми фундаментами.
Операционная маржа Churchill Downs продолжает расти в последние 12 месяцев и в среднем составляет 24,4% за последние два года. Кроме того, его прибыльность была высокой для бизнеса сектора потребительских товаров благодаря эффективной структуре затрат и экономии масштаба.
'
В первом квартале Churchill Downs сгенерировала чистую операционную прибыль в размере 20,9%, что соответствует показателям того же квартала прошлого года. Это свидетельствует о относительной стабильности общей структуры издержек компании.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, по которой отслеживаем долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS позволяет определить, является ли рост компании прибыльным.
EPS компании Churchill Downs выросла на впечатляющие 24,9% по составной годовой ставке за последние пять лет, что выше чем 16,2% годовой рост выручки. Это говорит о том, что компания стала более прибыльной на период акции по мере расширения.
В первом квартале Churchill Downs сообщила о прибыли на акцию в размере $1,07, что ниже, чем $1,13 в том же квартале прошлого года. Несмотря на годовое снижение, этот показатель превзошел прогнозы аналитиков на 3,5%. В ближайшие 12 месяцев Уолл-стрит ожидает роста полногодовой прибыли на акцию Churchill Downs до $5,84 на 10,6%.
Основные выводы из результатов Churchill Downs за первый квартал
Было обнадеживающе видеть, что Churchill Downs превзошла ожидания аналитиков по прибыли на акцию в этом квартале. С другой стороны, выручка TwinSpires оказалась ниже. Подводя итог, мы считаем, что это был приличный квартал, включающий в себя как сильные стороны, так и недостатки. Рынок казалось, сконцентрировался на негативных моментах, и акции упали на 2% до $102,99 сразу после объявления результатов.
Таким образом, мы считаем, что Churchill Downs является привлекательной покупкой по текущей цене? Что произошло в последнем квартале важно, но не столь значимо, как долгосрочное качество бизнеса и оценка, при принятии решения об инвестировании в эту акцию. Мы рассмотрим это в нашем полном исследовании, которое вы можете прочесть здесь, это бесплатно.
