"Финам" сохраняет позитивную оценку перспектив акций Baidu Inc. и целевую цену 112 HKD для акций эмитента и $116 для депозитарных расписок на NASDAQ, что подразумевает потенциал роста на 40% и рейтинг "покупать", сообщается в аналитическом материале инвесткомпании.
"Пессимизм в отношении Baidu в последние годы был вызван слабой динамикой рекламного бизнеса на фоне вялого потребительского спроса в Китае. Однако мы полагаем, что из-за обострения торговой войны в условиях резкого сокращения товарооборота с США китайские власти будут активнее стимулировать внутренний спрос, что в перспективе может способствовать росту рекламных расходов корпораций и поддержит основной бизнес компании", - пишут эксперты.
По их мнению, основным риском для инвестиционного кейса остается усиление конкуренции со стороны локальных игроков в сфере ИИ. После успешного запуска модели DeepSeek в январе еще один китайский гигант, Alibaba, представил свою продвинутую модель Qwen 2.5-Max, что усиливает давление на Baidu. Будущее компании во многом зависит от дальнейшего развития облачного бизнеса и способности менеджмента адаптировать поисковую платформу к новым условиям конкуренции со стороны ИИ-моделей, социальных сетей и видеосервисов, полагают аналитики "Финама".
Взгляд стратегов на акции Baidu остается позитивным, учитывая их недооцененность по форвардным мультипликаторам P/E, EV/EBITDA и EV/Sales (NTM) по сравнению с бумагами других китайских технологических компаний.
Baidu (BIDU) - главная китайская поисковая система, один из лидеров индустрии искусственного интеллекта, разработчик беспилотного транспорта и проектировщик умных городов.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
