Недавно мы опубликовали список 10 акций в сфере здравоохранения, выбранных миллиардером Кеном Фишером с огромным потенциалом роста. В этой статье мы рассмотрим, как компания Viatris Inc. (NASDAQ:VTRS) выделяется среди других акций в сфере здравоохранения, выбранных миллиардером Кеном Фишером с огромным потенциалом роста.
Промышленность здравоохранения, важный компонент глобального благополучия и экономической устойчивости, находится в стадии значительных изменений. Отрасль, которая, как считается, приносит более 10% ВВП мира, готовится к новой эре, характеризуемой демографическими изменениями, цифровыми инновациями и регуляторной перестройкой. Участники жизненного цикла в области науки о жизни, диагностики и здравоохранения сталкиваются с дилеммой к 2025 году: стабильность подвергается угрозе из-за продолжающихся финансовых напряжений, растущей операционной сложности и геополитических рисков, несмотря на множество возможностей для роста.
Прибыль от здравоохранения в США до сих пор находится под давлением. EBITDA как процент от национальных затрат на здравоохранение снизился на 150 базисных пунктов с 2019 года, что имеет значительное влияние как на плательщиков, так и на поставщиков, согласноMcKinsey. Всемирная организация здравоохранения прогнозирует, что к 2030 году в мире будет недостаток в 10 миллионов медицинских работников, ограниченный рост возмещения и высокие инфляционные цены. В то же время цифровая трансформация становится все более важной. СогласноDeloitte, 90% руководителей глобальных здравоохранительных систем предвидят более быстрое внедрение цифровых технологий, и более чем 70% из них намерены повысить операционную эффективность к 2025 году.
Искусственный интеллект (ИИ) находится в центре этого изменения. ИИ, который когда-то представлял собой цель, теперь является разрушающей силой, улучшающей все, начиная от медицинской диагностики и заканчивая логистикой больниц. ИИ рассматривается институтами ЕС как неотъемлемый элемент модернизации общественного здравоохранения. Европейское пространство данных в области здравоохранения (EHDS), которое будет запущено в 2025 году, и Закон ЕС о ИИ на 2024 год направлены на обеспечение надежности и безопасности технологий ИИ, облегчая доступ к высококачественным, совместимым данным о здоровье. Эти рамки обеспечивают пациентов и разработчиков юридической защитой, упрощая стандарты ответственности за неисправные системы ИИ, совместно с пересмотренной Директивой о продуктовой ответственности.
Тем не менее, остаются проблемы. Интеграция ИИ в клинические операции требует постоянного финансирования, культурного признания и юридической ясности. Смещение в данных, этические соображения и сложность агентных решений ИИ—инструментов, работающих автономно для выполнения многоэтапных процессов в сфере здравоохранения—требуют тщательного управления. Несмотря на эти сложности, практические приложения набирают популярность: ИИ в настоящее время используется в ранней идентификации сепсиса, скрининге рака груди и фармацевтическом исследовании и развитии, что позволяет сократить сроки разработки лекарств и улучшить результаты для пациентов.
Тем временем, недавние геополитические события нависают над глобальными сетями поставок в сфере здравоохранения. В апреле 2025 года президент Дональд Трамп объявил о существенных тарифах, включая базовую ставку 10% и целевые налоги на медицинские приборы, что может нарушить доступ к важным составляющим, таким как диагностические инструменты и средства защиты. То, что Трамп представил в среду, глупо, неправильно, высокомерно экстремистски и невежественно с точки зрения торговли, сказал миллиардер-инвестор Кен Фишер в резком осуждении предложения. Кроме того, аналитики Morningstar и Fitch предупреждают о растущих расходах для больниц, которые уже сталкиваются с низкими маржами и ограниченными вариантами ценообразования.
Эти изменения—технологические, законодательные и геополитические—происходят на фоне осторожного оптимизма. В то время как прогнозируется снижение ВВП США с 2,7% в 2024 году до 1,5% в 2025 году, отрасль здравоохранения остается крепкой. По мере углубления интеграции ИИ, появления ясности в политике и сброса инвестиционных циклов отрасль может находиться на пороге новой эры роста.
Методология
Для составления нашего списка из 10 акций в сфере здравоохранения с огромным потенциалом роста, выбранных миллиардером Кеном Фишером, мы изучили отчеты 13F SEC Кена Фишера за 4-й квартал 2024 года, чтобы найти акции в сфере здравоохранения в его портфеле. Затем мы выбрали десять акций с наибольшим потенциалом роста на основе средних прогнозов аналитиков по цене, на момент написания этой статьи. Затем акции были отсортированы в порядке возрастания прогнозируемого потенциала роста. Эта стратегия выделяет наиболее многообещающие инвестиции в области здравоохранения в существующем портфеле Фишера. Кроме того, было представлено мнение хедж-фондов по этим акциям, на момент базы данных Insider Monkeys за 4-й квартал 2024 года.
Почему нас интересуют акции, в которые вкладываются хедж-фонды? Причина проста: наши исследования показали, что мы можем превзойти рынок, имитируя лучшие акции, в которые инвестируют лучшие хедж-фонды. Наша стратегия ежеквартальных информационных бюллетеней выбирает 14 акций малой и крупной капитализации каждый квартал и показала доходность 373,4% с мая 2014 года, превысив свой бенчмарк на 218 процентных пунктов (подробнее см. здесь).
Сотрудник в области здравоохранения в лабораторном халате, держащий микроскоп и размышляющий о диагнозе пациента.
Viatris Inc. (NASDAQ:VTRS)
Потенциал роста:38,71%
Количество держателей хедж-фондов: 48
С операциями в более чем 165 странах Viatris Inc. (NASDAQ:VTRS) является многофункциональной международной организацией в сфере здравоохранения с штаб-квартирой в Канонсбурге, штат Пенсильвания. В важных терапевтических областях, таких как сердечно-сосудистая система, центральная нервная система, инфекционные заболевания и онкология, компания предлагает широкий выбор рецептурных брендов, генериков, сложных генериков и биосимиляров. У компании есть мощная мировая сеть распространения, включающая розничные и институциональные аптеки, платформы электронной коммерции и специализированные каналы, а также портфель известных продуктов, таких как Эпипен, Липитор, Селебрекс и Виагра.
Viatris Inc. (NASDAQ:VTRS) сгенерировала $14,7 миллиарда общего дохода за финансовый год, завершившийся 31 декабря 2024 года, что составляет увеличение на 2% на операционной основе, скорректированное на дивеституры. Скорректированная прибыль на акцию составила $2,65, а скорректированная EBITDA - $4,7 миллиарда. Без учета затрат, связанных с дивеститурами, свободный денежный поток составил $2,6 миллиарда. Viatris достигла своей долгосрочной цели по чистому плечу в размере 2,9x, погасив $3,7 миллиарда долга и вернув около $825 миллионов акционерам.
Компания ожидает сокращения продаж на $500 миллионов в 2025 году из-за мер по ликвидации на своем заводе в Индоре, что включает в себя $385 миллионов EBITDA-противоветра. Сильный импульс все еще присутствует в развивающихся рынках, а также в ключевых рынках, таких как Китай и Европа. В результате более чем 150 запланированных мировых запусков продуктов, включая сложные инъекции, такие как Октреотид и Железный сахарист, Viatris Inc. (NASDAQ:VTRS) ожидает $450–$550 миллионов новых продаж продуктов.
С шестью ожидаемыми отчетами в этом году и десятью отдельными соединениями фазы 3, трубка исследований и разработок все еще сильна. Селатогрел, ценеримод и сотаглифлозин—три важных новых актива—демонстрируют стабильный прогресс. Поддерживаемые прочным предполагаемым свободным денежным потоком в размере $2 миллиарда, компания ожидает более $1 миллиарда капитальных возвратов в 2025 году через дивиденды и выкуп акций.
Viatris Inc. (NASDAQ:VTRS) продолжает быть ключевым участником в портфеле акций Кена Фишера благодаря своей капитальной дисциплине, операционным исполнениям и развивающейся трубке, указывающим на долгосрочное доверие инвесторов в его стратегию.
В целом, VTRS занимает 5-е место в нашем списке акций в сфере здравоохранения, выбранных миллиардером Кеном Фишером с огромным потенциалом роста. Хотя мы признаем потенциал этих компаний, наше убеждение заключается в том, что некоторые акции в области ИИ обещают доставить более высокие доходы и сделать
