Мы недавно опубликовали список 10 акций в сфере здравоохранения, выбранных миллиардером Кеном Фишером, с огромным потенциалом роста. В этой статье мы рассмотрим, как акции Merck & Co., Inc. (NYSE: MRK) стоят на фоне других выбранных миллиардером Кеном Фишером акций в сфере здравоохранения с огромным потенциалом роста.
Отрасль здравоохранения, важный компонент мирового благосостояния и экономической устойчивости, находится в стадии значительных изменений. Считается, что эта отрасль составляет более 10% мирового ВВП и готовится к новой эре, характеризующейся демографическими изменениями, цифровыми инновациями и регуляторным переосмыслением. Участники экосистемы фармацевтики, диагностики и здравоохранения сталкиваются с дилеммой к 2025 году: стабильность подвергается угрозе из-за продолжающегося финансового напряжения, растущей операционной сложности и геополитических рисков, несмотря на множество возможностей для роста.
Доходы в сфере здравоохранения в США по-прежнему находятся под давлением. EBITDA в процентах от национальных затрат на здравоохранение снизился на 150 базисных пунктов с 2019 года, что имеет значительное влияние как на плательщиков, так и на поставщиков, согласно McKinsey. Всемирная организация здравоохранения прогнозирует дефицит врачей в масштабе 10 миллионов человек по всему миру к 2030 году, ограниченный рост возмещения и высокие инфляционные цены. В то же время цифровая трансформация становится все более важной. По данным Deloitte, 90% руководителей глобальных здравоохранительных систем ожидают более активного внедрения цифровых технологий, и более 70% из них намерены повысить операционную эффективность к 2025 году.
Искусственный интеллект (ИИ) является сердцем этих изменений. ИИ, который когда-то был аспирацией, теперь является разрушающей силой, улучшающей все, начиная от медицинской диагностики и заканчивая логистикой больниц. ИИ рассматривается институтами ЕС как неотъемлемый элемент модернизации общественного здравоохранения. Европейское пространство здоровья (EHDS), которое будет запущено в 2025 году, и Закон ЕС о ИИ 2024 года нацелены на обеспечение надежности и безопасности технологий ИИ, а также на обеспечение доступа к высококачественным, взаимосовместимым данным о здоровье. Эти рамки обеспечивают защиту пациентов и разработчиков путем упрощения стандартов ответственности за недостатки систем ИИ в сочетании с пересмотренной Директивой о продуктовой ответственности.
Однако остаются проблемы. Интеграция ИИ в клинические операции требует постоянного финансирования, культурного принятия и юридической ясности. Предвзятость в данных, этические соображения и сложность инструментов агентического ИИ, работающих автономно для выполнения многоступенчатых процессов в здравоохранении, требуют тщательного управления. Несмотря на эти проблемы, практические применения набирают популярность: ИИ в настоящее время используется для ранней идентификации сепсиса, скрининга рака груди и фармацевтических исследований и разработок с потенциалом сокращения сроков разработки лекарств и улучшения результатов для пациентов.
Тем временем недавние геополитические события наводят тень на глобальные сети поставок в здравоохранении. В апреле 2025 года президент Дональд Трамп объявил о значительных тарифах, включая базовую ставку 10% и целевые налоги на медицинские устройства, что может нарушить доступ к важным компонентам, таким как диагностическое оборудование и средства защиты. «То, что Трамп представил в среду, глупо, ошибочно, высокомерно экстремально и невежливо с точки зрения торговли», - заявил миллиардер инвестор Кен Фишер, жестко осудив предложение. Кроме того, аналитики Morningstar и Fitch предупреждают о росте расходов на больницы, которые уже сталкиваются с низкими маржами и ограниченными вариантами ценообразования.
Эти изменения - технологические, законодательные и геополитические - происходят на фоне осторожного оптимизма. В то время как прогнозируется снижение ВВП США с 2,7% в 2024 году до 1,5% в 2025 году, отрасль здравоохранения остается крепкой. По мере углубления интеграции ИИ, прояснения политики и сброса инвестиционных циклов, отрасль может быть готова к новой эре роста.
Методология
Для составления нашего списка 10 акций в сфере здравоохранения с огромным потенциалом роста, выбранных миллиардером Кеном Фишером, мы изучили отчеты 13F SEC Кена Фишера за 4 квартал 2024 года, чтобы найти акции в сфере здравоохранения в его портфеле. Затем мы выбрали десять акций с наибольшим потенциалом роста на основе средних прогнозов аналитиков по цене на момент написания этой статьи. Затем акции были отсортированы по возрастанию прогнозируемого потенциала роста. Эта стратегия выделяет наиболее перспективные инвестиции в сфере здравоохранения в существующем портфеле Фишера. Кроме того, для этих акций было также представлено мнение хедж-фондов, на момент базы данных Insider Monkeys за 4 квартал 2024 года.
Почему мы заинтересованы в акциях, в которые вкладывают хедж-фонды? Причина проста: наши исследования показали, что мы можем превзойти рынок, имитируя лучшие акции лучших хедж-фондов. Наша стратегия ежеквартальных информационных бюллетеней выбирает 14 акций малой и крупной капитализации каждый квартал и дала доход в размере 373,4% с мая 2014 года, превзойдя свой бенчмарк на 218 процентных пунктов (подробнее здесь).
Крупный план человеческой руки, держащей бутылку фармацевтических препаратов.
Merck & Co., Inc. (NYSE:MRK)
Потенциал роста:48,91%
Количество владельцев хедж-фондов: 91
С флагманскими препаратами в онкологии, вакцинах и инфекционных заболеваниях Merck & Co., Inc. (NYSE: MRK) является ведущей мировой компанией в сфере здравоохранения, работающей как в человеческом, так и ветеринарном здравоохранении. Компания, известная своим инновационным подходом, продолжает значительные инвестиции в НИОКР, одновременно приспосабливаясь к изменяющейся динамике мирового рынка.
Merck & Co., Inc. (NYSE: MRK) заработала $15,6 миллиарда от общих продаж в 4 квартале, что на 7% выше, чем в предыдущем году (9% без учета валютного эффекта). Продажи Keytruda выросли на 21% до $7,8 миллиарда из-за сильного мирового спроса как на метастатические, так и на ранние опухоли. Кроме того, дивизион Здоровья животных компании сообщил о сильном росте на 13%. Однако продажи GARDASIL снизились на 18% из-за приостановки поставок в Китай из-за высокого уровня инвентаря у партнера по распространению Zhifei. Тем не менее, Merck остается оптимистичной относительно долгосрочных перспектив GARDASIL по всему миру.
Ожидается, что основная бизнес-деятельность компании компенсирует трудности GARDASIL в Китае, с прогнозами выручки на 2025 год в диапазоне от $64,1 до $65,6 миллиарда и неконсолидированным чистым доходом на акцию в размере $8,88 - $9,03. В дополнение к увеличению дивидендов, Merck & Co., Inc. (NYSE: MRK) увеличила разрешение на обратный выкуп акций до $12 миллиардов, укрепляя доходы акционеров. Следует отметить, что в портфеле более 20 потенциальных блокбастеров, таких как WINREVAIR для лечения легочной артериальной гипертензии, который был одобрен в более чем 35 странах и продемонстрировал начальные продажи на уровне $200 миллионов.
После обнадеживающих результатов фаз III у пациентов с TGCT Merck & Co., Inc. (NYSE: MRK) воспользовалась своими глобальными коммерческими правами на пимоцинтиб, ингибитор CSF-1R, созданный Abbisko Therapeutics, 31 марта 2025 года, расширяя свой онкологический портфель. Это приобретение на сумму $85 миллионов улучшает долгосрочные перспективы роста Merck, расширяя его обширную позицию в онкологии.
Таким образом, Merck & Co., Inc. (NYSE: MRK) остается высокоубежденным фармацевтическим инвестиционным продуктом в портфеле акций Кена Фишера благодаря своему инновационному подходу, разнообразному портфелю и преданности капитальной дисциплине.
В целом, MRK занимает 2-е место в нашем списке 10 акций в сфере здравоохранения, выбранных миллиардером Кеном Фишером, с огромным потенциалом роста. Хотя мы признаем потенциал этих компаний, наше убеждение заключается в том, что некоторые акции в сфере ИИ обладают большим потенциалом для получения более высоких доходов и это происходит в более короткие сроки. Существует акция в сфере ИИ, которая выросла с начала 2025 года, в то время как популярные акции в сфере ИИ потеряли около 25%. Если
