Мы недавно опубликовали список из 15 акций малокапитальных энергетических компаний, которые покупают хедж-фонды. В этой статье мы рассмотрим, где находится компания Cameco Corp. (NYSE: CCJ) по сравнению с другими малокапитальными энергетическими компаниями.
12 апреля Билл Перкинс, генеральный директор Skylar Capital Management, появился на программе Closing Bell Overtime на CNBC, чтобы рассказать о том, как сектор энергетики борется из-за опасений снижения спроса на топливо. Перкинс обсудил, что торговая политика в значительной степени определяет настроения на энергетическом рынке и, следовательно, влияет на природный газ, энергетические акции, облигации и другие связанные активы. Заметив сложность прогнозирования долгосрочного исхода этих политик, он задался вопросом, временны ли тарифы. Беседа затем перешла к влиянию недавних объявлений о тарифах. Перкинс отметил, что цены на природный газ изначально показали лучшую динамику, чем у других товаров после объявлений, что порождает предположения о том, что сжиженный природный газ может стать ключевым торговым козырем в будущих торговых переговорах. Он пояснил, что в то время фундаментальные данные по природному газу были крепкими, и у США был потенциал использовать экспорт сжиженного природного газа в качестве дипломатического инструмента для помощи в сокращении торгового дефицита с другими странами.
Однако Перкинс признал, что общая макроэкономическая тревога о глобальном замедлении вскоре затмила эти фундаментальные данные, что повлияло как на рынок сырой нефти, так и на рынок природного газа. В результате цены упали до уровней, которые могут стимулировать спрос и предложить буфер против дальнейшего снижения, особенно если конфликт из-за тарифов затянется и вызовет риск погружения экономики в рецессию или даже депрессию. Перкинс также затронул влияние ценового давления на производство, в частности ссылаясь на сырую нефть West Texas Intermediate (WTI). Он указал на то, что цены на WTI достигли порога (~$60 за баррель), где рост в бассейне Пермь скорее всего остановится или даже снизится. На этих уровнях цен производители становятся неохотными инвестировать в новые буровые работы, особенно учитывая обратившуюся кривую сырой нефти, которая показывала будущие цены на уровне $58-59 за баррель. Этот сценарий не только ограничит рост добычи нефти в Пермь, но и сократит объем сопутствующего природного газа из региона. Перкинс описал это ограничение производства как бычий фактор, который может помочь компенсировать некоторые преобладающие неопределенности.
Перкинс предсказал, что руководители нефтяных и газовых компаний примут осторожный тон в своих комментариях. Он пояснил, что из-за непредсказуемости глобальной макросреды руководители, вероятно, будут руководствоваться рыночными сигналами при принятии решений о масштабировании или сокращении программ бурения.
Наш метод
Сначала мы просмотрели экранный скринер акций Finviz и базу данных хедж-фондов Insider Monkeys за 4 квартал 2024 года. В этой статье мы определяем малокапитализированными акциями те, которые торгуются от $10 миллиардов до $30 миллиардов. Затем мы выбрали 15 лучших акций согласно хедж-фондам и ранжировали их по возрастанию числа хедж-фондов, имеющих доли в них. В случаях, когда одинаковое количество хедж-фондов держало две или более акции, мы использовали капитализацию рынка в качестве разрешающего критерия.
Почему нас интересуют акции, в которые вкладываются хедж-фонды? Причина проста: наши исследования показали, что мы можем превзойти рынок, имитируя лучшие акции лучших хедж-фондов. Наша стратегия квартальных информационных бюллетеней выбирает 14 малокапитализированных и крупнокапитализированных акций каждый квартал и с мая 2014 года принесла доход в размере 373,4%, превзойдя свой бенчмарк на 218 процентных пунктов (подробнее здесь).
Приближенный вид на реакторное ядро, подчеркивающий сложность процесса ядерной энергетики.
Cameco Corp. (NYSE: CCJ)
Капитализация рынка на 25 апреля: $19,15 миллиарда
Количество держателей хедж-фондов: 65
Cameco Corp. (NYSE: CCJ) поставляет уран для производства электроэнергии. Сегмент Uranium компании исследует, добывает, покупает и продает урановый концентрат. Сегмент Fuel Services очищает, преобразует и производит урановый концентрат. Сегмент Westinghouse работает как OEM технология ядерного реактора и предоставляет продукты/услуги коммерческим энергетическим компаниям и правительственным учреждениям.
12 марта Stifel Canada начала охват Cameco с рейтингом Buy и целевой ценой C$90. Stifel положительно оценивает компанию из-за роста цен на уран и устойчивой финансовой производительности Cameco. Выручка Cameco увеличилась более чем на 33% по сравнению с прошлым годом и составила $834,83 миллиона, что превысило прогнозы на $68,38 миллиона. Выручка за весь 2024 год также выросла на 21% из-за повышенных цен. Средняя реализованная цена компании выросла на 17% и составила $58,34 за фунт, а объемы продаж увеличились на 5%.
Cameco Corp. (NYSE: CCJ) поставила 33,6 миллиона фунтов урана по $79,70 за фунт в прошлом году и ожидает общий объем в 36 миллионов фунтов в 2025 году. Сегмент поставки топлива доставил 12,1 миллиона кгU по средней цене $37,87 за кгU. У компании на конец 2024 года были долгосрочные контракты на ~220 миллионов фунтов, и уже имеется большой объем на рассмотрении.
Международная стратегия акций Aristotle Capital Management, LLC выделила сильную производительность компании и в своем инвестиционном письме за 4 квартал 2024 года заявила следующее относительно Cameco Corporation (NYSE: CCJ):
Cameco Corporation (NYSE: CCJ), один из крупнейших производителей урана в мире, был крупным вкладчиком за период. С продолжающимся фокусом на искусственный интеллект и чистую энергию, спрос на атомную энергию оставался крепким. Некоторые крупнейшие компании в мире, такие как Amazon, Google и Meta, объявили соглашения о ядерной энергии в квартале. Учитывая топ-активы Cameco в надежных юрисдикциях, доказаный опыт работы и сильную репутацию, мы считаем, что компания находится в уникальном положении для получения выгоды, поскольку различные отрасли и правительства стремятся к чистым, надежным и масштабируемым источникам энергии. Соответственно, Cameco увеличил свой прогноз по производству, уже закрепив обязательства на среднее количество 29 миллионов фунтов в год в течение следующих четырех лет. Мы считаем, что способность Cameco продолжительно увеличивать производство, заключая долгосрочные контракты, приведет к устойчиво более высоким уровням нормализованного свободного денежного потока. Хотя его канадские шахты и подразделение Westinghouse хорошо работают, недавно было приостановлено производство на совместном предприятии Inkai Cameco в Казахстане. Мы считаем, что производство скоро будет возобновлено, и отмечаем, что доля Cameco в производстве Inkai составляет менее 10% от общего объема Cameco, что может быть скомпенсировано увеличением производства на его канадских шахтах MacArthur River и Key Lake.
В общем, CCJ занимает 3-е место в нашем списке акций малокапитальных энергетических компаний, которые покупают хедж-фонды. Хотя мы признаем потенциал роста CCJ, наше убеждение заключается в том, что акции искусственного интеллекта обещают высокие доходы и это можно сделать в более короткие сроки. Есть акция искусственного интеллекта, которая выросла с начала 2025 года, в то время как популярные акции искусственного интеллекта потеряли около 25%. Если вы ищете акцию искусственного интеллекта, которая обещает больше, чем CCJ, но торгуется менее чем по 5 раз их прибыли, ознакомьтесь с нашим отчетом о самой дешевой акции искусственного интеллекта.
ЧИТАЙТЕ ДАЛЕЕ: 20 Лучших акций искусственного интеллекта для покупки сейчас и 30 Лучших акций для покупки сейчас по мнению миллиардеров.
Отказ от ответственности: Нет. Эта статья впервые опубликована на Insider Monkey.
