Мы недавно опубликовали список из 15 малокапитальных энергетических акций, которые покупают хедж-фонды. В этой статье мы рассмотрим, где находится Plains GP Holdings, L.P. (NASDAQ:PAGP) по сравнению с другими малокапитальными энергетическими акциями.
12 апреля Билл Перкинс, генеральный директор Skylar Capital Management, выступил в эфире Closing Bell Overtime на CNBC, чтобы рассказать о том, как сектор энергетики борется из-за опасений уменьшения спроса на топливо. Перкинс отметил, что торговая политика в значительной степени определяет настроение на энергетическом рынке и, следовательно, влияет на природный газ, энергетические акции, облигации и другие связанные активы. Отметив сложность прогнозирования долгосрочных последствий этих политик, он поставил под сомнение временность тарифов. Беседа затем перешла к влиянию недавних объявлений о тарифах. Перкинс признал, что цены на природный газ изначально проявили себя лучше, чем другие товары, в результате чего возникли спекуляции о том, что СПГ может стать ключевой торговой карточкой в будущих торговых переговорах. Он объяснил, что в то время фундаментальные показатели природного газа были сильными, и у США был потенциал использовать экспорт СПГ в качестве дипломатического инструмента для помощи в сокращении торговых дефицитов с другими странами.
Однако Перкинс признал, что всеобъемлющий макроэкономический страх глобального замедления вскоре затмил эти фундаментальные факторы, что повлияло как на рынок нефти, так и на рынок природного газа. В результате цены снизились до уровней, которые могут стимулировать спрос и предложить защиту от дальнейших падений, особенно если конфликт из-за тарифов затянется и риски того, что экономика погрузится в рецессию или даже депрессию, возрастут. Перкинс также обратил внимание на эффект ценового давления на производство, в частности сославшись на сырую нефть West Texas Intermediate (WTI). Он отметил, что цены на WTI достигли порога (~$60 за баррель), на котором рост добычи в Пермском бассейне, вероятно, замедлится или даже уменьшится. На этих уровнях цен производители становятся неохотными инвестировать в новые буровые работы, особенно учитывая обратную кривую нафтяной смеси, которая показывала будущие цены от $58 до $59 за баррель. Этот сценарий не только ограничит рост добычи нефти в Пермском бассейне, но и снизит объем сопутствующего природного газа из региона. Перкинс описал это сдерживание добычи как бычий фактор, который может помочь компенсировать некоторую существующую неопределенность.
Перкинс предсказал, что руководители нефтяных и газовых компаний будут занимать осторожную позицию в своих комментариях. Он пояснил, что из-за непредсказуемости глобальной макросреды руководители, вероятно, будут руководствоваться рыночными сигналами при принятии решений о наращивании или сокращении программ бурения.
Наш методология
Сначала мы просеяли данные по акциям на Finviz и базу данных хедж-фондов Insider Monkeys за 2024 год. Для этой статьи мы определяем малокапитальные акции как те, которые торгуются между $10 миллиардов и $30 миллиардов. Затем мы выбрали топ-15 акций согласно хедж-фондам и ранжировали их в порядке возрастания числа хедж-фондов, владеющих ими. В случае, если одинаковое число хедж-фондов владеют двумя или более акциями, мы использовали капитализацию рынка как разрешающий фактор.
Почему нас интересуют акции, в которые вливаются хедж-фонды? Причина проста: наши исследования показали, что мы можем превзойти рынок, имитируя лучшие акционерные выборы лучших хедж-фондов. Наша стратегия ежеквартальных новостных бюллетеней выбирает 14 малокапитальных и крупнокапитальных акций каждый квартал и принесла доход в 373,4% с мая 2014 года, превзойдя свой эталон на 218 процентных пунктов (подробнее см. здесь).
Нефтяной танкер, движущийся по открытому океану, показывает масштаб инфраструктуры срединного энергетического сектора.
Plains GP Holdings, L.P. (NASDAQ:PAGP)
Капитализация рынка на 25 апреля: $14,74 миллиарда
Количество акционеров хедж-фондов: 22
Plains GP Holdings, L.P. (NASDAQ:PAGP) владеет системами мидстримной инфраструктуры в США и Канаде. У нее два сегмента: Сырая нефть и Жидкости природного газа (NGLs). Она собирает и транспортирует сырую нефть по трубопроводам, грузовикам и баржам/железнодорожным вагонам. Она также предоставляет терминальные, хранилищные и другие связанные услуги.
Сегмент сырой нефти All American Pipelines компании в 2024 году выиграл за счет увеличения объемов транспортировки и повышения тарифов на трубопроводы, что привело к общегодовому скорректированному EBITDA в размере $2,78 миллиарда. В 2025 году Plains ожидает рост этого сегмента сырой нефти за счет дополнительных приобретений (например, Ironwood Midstream Energy и Midway Pipeline).
Plains GP Holdings, L.P. (NASDAQ:PAGP) ожидает роста добычи сырой нефти в Пермском бассейне на 200 000-300 000 баррелей в день по сравнению с предыдущим годом в 2025 году. Это приведет к увеличению использования долгосрочных активов компании, особенно тех, которые обслуживают Корпус Кристи и Бассейновый трубопровод. В январе Plains объявила о трех дополнительных приобретениях на сумму $670 миллионов чистой стоимости. Сюда входят активы Ironwood Midstreams в Eagle Ford и операции Medallion Midstreams в Делаверском бассейне.
В целом, PAGP занимает 11-е место в нашем списке малокапитальных энергетических акций, которые покупают хедж-фонды. Хотя мы признаем ростовой потенциал PAGP как инвестиции, наша убежденность заключается в том, что акции ИИ обещают высокие доходы и это происходит в более короткие сроки. Есть акция ИИ, которая выросла с начала 2025 года, в то время как популярные акции ИИ потеряли около 25%. Если вы ищете акцию ИИ, которая обещает больше, чем PAGP, но торгуется по меньшему, чем в 5 раз, коэффициенту к своим доходам, ознакомьтесь с нашим отчетом о самой дешевой акции ИИ.
ЧИТАЙТЕ ДАЛЕЕ:20 Лучших акций ИИ для покупки сейчаси30 Лучших акций для покупки сейчас по мнению миллиардеров.
Отказ от ответственности: Никаких. Эта статья была опубликована изначально на Insider Monkey.
