Недавно мы опубликовали список Инвестирование в условиях рецессии: 10 лучших акций продовольственных магазинов для покупки сейчас. В этой статье мы рассмотрим, где находится Dingdong (Cayman) Limited (NYSE: DDL) по сравнению с другими лучшими акциями продовольственных магазинов для покупки сейчас для инвестирования в условиях рецессии.
Давление на маржу и сектор потребительских товаров
24 апреля Брайан Спиллейн, старший аналитик потребительского сектора BofA Securities, выступил на CNBC в программе The Exchange, чтобы поговорить о продовольственных акциях и о том, как растут издержки, обременяющие потребителей. Он сказал, что в настоящее время самым значительным инкрементным заголовком является то, что издержки представляют больший риск, чем ожидалось перед недавним отчетным сезоном. Хотя сейчас много внимания уделяется риску доходов, издержки стали на первое место, и риски тарифов также влияют на компании в секторе потребительских товаров.
Компании посылают потребителям маркетинговые сообщения, говоря, что они не будут повышать цены, что потребители не видели во время COVID-19. Эти тенденции вызывают беспокойство относительно давления на маржу в американских компаниях. В ответ на эти вопросы Спиллейн сказал, что у этих компаний больше нет возможности повышать цены. Если возникают дополнительные издержки, будь то из-за тарифов или других источников, они либо возникнут из дополнительных снижений издержек, либо приведут к давлению на маржу. Давление на маржу проявляется в некоторых крупных компаниях в секторе потребительских товаров и, вероятно, будет сохраняться и в следующем квартале.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Список акций по совместному использованию поездок и доставки еды, оцененных по настроениям хедж-фондов и 11 лучших акций тюрем и правоохранительных органов для покупки по мнению аналитиков.
Являются ли потребительские товары стабильной областью сейчас?
Эти тенденции вызывают вопрос о том, являются ли потребительские товары областью стабильности в условиях текущей волатильности рынка и макроэкономических опасений. Спиллейн сказал, что это очень похожая динамика на то, что мы видели в последний месяц примерно, что акции довольно хорошо удерживались, хотя прогнозы доходов снизились.
Он также сказал, что теперь нам нужно очень тщательно отбирать акции. Потребительские компании, у которых нет рисков отрицательных пересмотров доходов, - довольно хорошее место для укрытия в условиях текущей динамики рынка. Однако он предупредил, что фундаменталы замедляются для компаний потребительских товаров. Эти акции, вероятно, будут оставаться под давлением, если фундаментальные принципы рынка продолжат развиваться так, как они есть.
Насколько близка рецессия?
Мы обсудили риски рецессии, нависающие над фондовым рынком, в недавно опубликованной статье о 10 лучших акциях, которые всегда будут расти. Вот отрывок из статьи:
Угрозы надвигающейся рецессии нависают над фондовым рынком из-за тарифов Трампа и макроэкономической неопределенности. Согласно квартальному опросу Совета финансовых директоров CNBC за 1 квартал 2025 года, большинство финансовых директоров считают, что экономика скорее всего окажется в рецессии во второй половине 2025 года. Директора отметили, что они в целом пессимистично относятся к общему состоянию американской экономики и выразили неопределенность относительно фондового рынка.
Опрос также показал, что 95% финансовых директоров заявили, что их способность принимать бизнес-решения подвергается воздействию политики, и значительное число сказали, что хотя администрация Трампа выполняет обещания, решение правительства по таким вопросам оказывается разрушительным, экстремальным и слишком хаотичным. Это вызывает значительные трудности для компаний, которые пытаются эффективно преодолеть имеющиеся вызовы. Поэтому около 60% финансовых директоров считают, что рецессия произойдет во второй половине 2025 года; еще 15% сказали, что она может наступить в 2026 году.
CNBC сообщило 16 апреля, что председатель ФРС Джером Пауэлл заявил день ранее, что центральный банк может оказаться на распутье между поддержкой экономического роста и контролем инфляции. Он сказал, что хотя он ожидает снижения роста и увеличения инфляции, неясно, где ФРС должен будет сосредоточить свое внимание. В подготовленных замечаниях перед Экономическим клубом Чикаго он сказал:
Мы можем оказаться в сложной ситуации, когда наши цели, определенные двойным мандатом, находятся в напряжении. Если это произойдет, мы рассмотрим, насколько далеко экономика находится от каждой цели, и, возможно, различные временные горизонты, на которых предполагается закрытие соответствующих разрывов.
Пауэлл также не дал никаких указаний о том, куда могут направиться процентные ставки, но заметил, что:
Пока мы хорошо настроены, чтобы дождаться большей ясности, прежде чем рассмотреть корректировки в нашем положении по политике.
С угрозой надвигающейся рецессии давайте посмотрим на 10 лучших акций продовольственных магазинов для покупки сейчас для инвестирования в условиях рецессии.
Наш метод
Мы просмотрели экранные акции, финансовые отчеты СМИ и ETF, чтобы составить список из 15 крупнейших акций продовольственных магазинов и выбрали топ-10 с наибольшим количеством держателей хедж-фондов на конец 4 квартала 2024 года. Мы получили данные о настроениях хедж-фондов из базы данных Insider Monkeys. Список упорядочен по возрастанию настроений хедж-фондов.
Почему нас интересуют акции, в которые вкладываются хедж-фонды? Причина проста: наши исследования показывают, что мы можем превзойти рынок, имитируя лучшие акционеры лучших хедж-фондов. Наша стратегия ежеквартальных новостных бюллетеней выбирает 14 акций малой и крупной капитализации каждый квартал и показала доходность 275% с мая 2014 года, превосходя свой базис на 150 процентных пунктов (см. подробнее здесь).
Увеличенное изображение зеленых овощей фермы, созревающих на солнце.
Dingdong (Cayman) Limited (NYSE: DDL)
Количество держателей хедж-фондов: 16
Dingdong (Cayman) Limited (NYSE: DDL) - это китайская электронная коммерция, которая доставляет продукты питания и другие предметы повседневной жизни напрямую пользователям. Ее ассортимент включает свежие продукты, мясо, морепродукты и другие товары. Ее сеть фронтального выполнения включает более 950 фронтальных станций выполнения в 29 китайских городах. Сеть также поддерживается примерно 40 региональными центрами обработки, которые упаковывают, сортируют, маркируют и хранят сырье перед выполнением. Она занимает десятое место в нашем списке лучших акций продовольственных магазинов для инвестирования в условиях рецессии.
Компания значительно улучшила свои результаты в финансовом 4 квартале 2024 года, сообщив о росте объема валового товарооборота (GMV) на 18,4% и значительном увеличении чистого дохода по GAAP и не-GAAP, что стало еще одним кварталом прибыльности. Общий доход Dingdong (Cayman) Limited (NYSE: DDL) вырос на 18,3% по сравнению с прошлым годом, поддержанный расширенной сетью станций и более высоким уровнем вовлеченности пользователей. Однако наиболее значительным улучшением, вызвавшим позитивное настроение инвесторов, стал рост чистого дохода не-GAAP на 617,9% по сравнению с прошлым годом, достигнув RMB116,7 миллиона. Аналитики также положительно относятся к акциям, и их средняя целевая цена $2,54 предполагает рост на 81,31% от текущих уровней.
Компания приписывает свой рост улучшению операционной эффективности, стратегическому фокусу на улучшение проникновения пользователей, расширению ассортимента продукции, развитию сетей передовых складов в ключевых регионах и введению новых продуктов. Dingdong (Cayman) Limited (NYSE: DDL) ожидает продолжения своего роста с акцентом на операционное совершенство и высококачественные предложения продукции и планирует сохранять не-GAAP прибыльность в предстоящих кварталах.
В общем, DDL занимает 9-е место в нашем списке лучших акций продовольственных магазинов для покупки сейчас для инвестирования в условиях рецессии. Хотя мы признаем потенциал DDL в качестве инвестиции, наше убеждение заключается в том, что некоторые акции искусственного интеллекта обещают более высокие доходы и делают это в более короткие сроки. Есть акция искусственного интеллекта, которая выросла с начала 2025 года, в то время как популярные акции искусственного интеллекта потеряли около 25%. Если вы ищете акцию искусственного интеллекта, которая обещает больше, чем DDL, но торгуется по меньше 5 раз своих доходов, ознакомьтесь с нашим отчетом об этой самой дешевой акции искусственного интеллекта.
ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ: