Участники
Джейкоб Джонсон; Вице-президент по инвестициям; Repligen Corp.
Оливье Луайо; Президент, Генеральный директор, Директор; Repligen Corp.
Джейсон Гарланд; Финансовый директор; Repligen Corp.
Рэйчел Ватнсдал; Аналитик; JPMorgan
Даниэль Ариас; Аналитик; Stifel Europe
Пунит Соуда; Аналитик; Leerink Partners
Мэтт Лэрью; Аналитик; William Blair & Company
Джастин Бауэрс; Аналитик; Deutsche Bank
Суббу Намби; Аналитик; Guggenheim Securities
Брендан Смит; Аналитик; TD Cowen
Дуг Шенкель; Аналитик; Wolfe Research, LLC
Мэттью Стэнтон; Аналитик; Jefferies
Дэн Леонард; Аналитик; UBS Equities
Презентация
Оператор
Добрый день, уважаемые дамы и господа, и добро пожаловать на телефонную конференцию по отчету о прибылях Repligen Corporation за первый квартал 2025 года. Меня зовут Довин, и я буду вашим координатором. (Инструкции оператора) Обратите внимание, что после официальных замечаний компании будет вопросно-ответная сессия. Компания хотела бы отметить, что на вопросы будет отведено ограниченное время, и поэтому руководство любезно просит каждого задать один вопрос, чтобы учесть всех.
Я передаю слово вашему хосту сегодняшнего звонка, Джейкобу Джонсону, Вице-президенту по инвестициям Repligen.
Джейкоб Джонсон
Спасибо, оператор. И добро пожаловать на наш отчет за первый квартал 2025 года. На этом звонке мы расскажем о ключевых событиях в бизнесе и финансовых показателях за трехмесячный период, заканчивающийся 31 марта 2025 года, и предоставим финансовые прогнозы на весь 2025 год. Сегодня на звонке с нами Президент и Генеральный директор Repligen, Оливье Луайо; и наш Финансовый директор, Джейсон Гарланд.
Напоминаем, что деловые прогнозы, которые мы делаем в ходе этого звонка, включая те, касающиеся наших бизнес-целей и ожиданий финансовых показателей компании, подвержены рискам и неопределенностям, которые могут вызвать отклонения фактических событий или результатов. Дополнительная информация о рисках, связанных с нашим бизнесом, содержится в наших квартальных отчетах на форме 10-Q, нашем годовом отчете на форме 10-K за год, закончившийся 31 декабря 2024 года, и наших текущих отчетах, включая форму 8-K, которую мы подаем сегодня, и других отчетах, которые мы представляем Комиссии по ценным бумагам и биржам. Комментарии сегодняшнего дня отражают текущие взгляды руководства, которые могут измениться в результате новой информации, будущих событий или иным образом. Компания не обязуется или не обязывает себя обновлять деловые прогнозы, за исключением случаев, предусмотренных законом.
На этом звонке мы предоставляем финансовые результаты и прогнозы вне ГAAP, если не указано иное. Сверки финансовых показателей по ГAAP и внегаповым финансовым показателям включены в пресс-релиз, который мы опубликовали сегодня утром и который размещен на сайте Repligen и на sec.gov. Скорректированные финансовые показатели в сегодняшнем отчете включают следующее: Не-COVID и органический доход и/или рост доходов, себестоимость продаж, валовая прибыль и валовая маржа, операционные расходы, включая исследования и разработки и общие и административные расходы, прибыль от операций и операционная маржа, налоговая ставка на предналоговый доход, чистая прибыль, разводненная прибыль на акцию, EBITDA, скорректированный EBITDA и скорректированные маржи EBITDA. Эти скорректированные финансовые показатели необходимо рассматривать не как альтернативу показателям ГААП, а как лучший способ отражения результатов наших текущих операций.
Теперь передаю слово Оливье.
Оливье Луайо
Благодарим вас и приветствуем в Repligen, Джейкоб. Доброе утро, дамы и господа, и добро пожаловать на наш телефонный разговор по итогам первого квартала 2025 года.
Прежде чем перейти к общей деловой производительности, я хочу потратить несколько минут на текущую среду. Очевидно, что макрофоновый фон очень динамичен, с новыми заголовками, появляющимися каждый день. Как вы видели по нашему отчету, у нас был очень хороший первый квартал, и нас вдохновляют подlying trends и возможности в нашем бизнесе. Мы признаем, что существуют макро неопределенности и работаем над адаптацией к изменяющейся среде.
Что касается тарифов, на данный момент мы видим ограниченное чистое влияние на нашу прибыль на акцию. Учитывая укрепление, которое мы видели в заказах за последние несколько кварталов, и с тем, что заказы Q1 '25 немного выше, чем Q4'24, наше органическое руководство на целый год '25 остается неизменным. Это не включает конкретные воздействия от тарифов.
Что касается тарифов, я бы хотел отметить, что большая часть нашего производства находится в США. Фактически, более 90% нашего дохода в США производится в США или в настоящее время освобождается от тарифов. С целью оценки потенциального влияния тарифов мы оцениваем, что примерно 10% наших себестоимостей относятся к сырью, непосредственно закупаемому за пределами зоны производства. Кроме того, мы оцениваем, что низкий процент нашего дохода может подпасть под действие американских тарифов.
Что касается Европы и Азии, за исключением Китая, здесь у нас может быть большая экспозиция в случае возмездия, так как доход, произведенный в США для этих регионов, составляет примерно четверть нашего общего дохода.
Таким образом, исходя из последнего предложения, которое мы видели, тарифы не затронут значительное большинство этих доходов. Мы работаем над смягчением влияния тарифов путем использования нашей глобальной производственной сети, применения доплат и ценообразования при необходимости. Наконец, мы отметим, что Китай представлял только 2% нашего дохода за квартал.
Что касается финансового влияния, исключая влияние от Китая, учитывая уникальную природу этих тарифов, мы считаем, что чистый результат этих действий может быть толчком для дохода, умеренным тормозом для маржи и иметь минимальное влияние на скорректированную прибыль на акцию.
Наша задача как руководства - преодолеть эту среду. Тем временем мы продолжаем сосредотачивать на выполнении нашего стратегического плана на 2025 год.
Переходя к основным моментам квартала, мы имели очень сильный старт 2025 года с 11% органическим ростом доходов в Q1 '25, что составляло 14% органического не-COVID. Протеины показали самый высокий рост среди всех наших франшиз, превзойдя наши ожидания, в то время как Хроматография и Аналитика обе показали двузначный рост. Доходы от фильтрации немного возросли, за исключением COVID, из-за сложного сравнения с большой продажей клиента в предыдущем году. Расходные материалы были очень сильны в квартале. И хотя мы видели некоторую слабость в капитальном оборудовании из-за времени, у нас есть заказы, которые поддерживают надежный рост во второй половине года. Заказы выросли на высокие двузначные значения по сравнению с прошлым годом, при этом все франшизы показали двузначный рост. Кроме того, наши заказы увеличились последовательно с четвертого квартала, что впечатляет, учитывая, что первый квартал обычно бывает сезонно более медленным кварталом.
Таким образом, несмотря на макро неопределенности, мы продолжаем сосредотачивать на достижении нашей стратегии в 2025 году и далее. Мы вдохновляемся множеством возможностей, которые мы видим в нашем портфеле, поскольку мы продаем на устойчивые конечные рынки, которые продемонстрировали здоровый рост в долгосрочной перспективе. Фактически, наша вероятность возможностей более 50% увеличилась на 30% по сравнению с прошлым годом. Эти возможности широко ориентированы, и мы хотим подчеркнуть, что у нас разнообразная клиентская база. Наш самый крупный клиент-моноклональное антитело представлял 6% дохода за полный 2024 год, и наш самый большой новый клиентский модальный клиент не был более 3%, среди наших основных клиентов, обслуживающих несколько программ.
Наконец, мы продвинулись во многих ключевых стратегических инициативах для 2025 года, включая приобретение биопроцессингового портфеля 908 Devices, запуск нового миксера Metenova и продолжение нашего пути к готовности к росту.
Вкратце, мы вдохновляемся динамикой нашего бизнеса, как показали наши результаты за Q1. Мы работаем над навигацией через текущую среду с фокусом на предоставлении дифференцированных продуктов для клиентов, что, на наш взгляд, приведет к успешным результатам для компании.
Переходя к результатам по конечным рынкам. Выручка от биофармацевтических продуктов в Q1 '25 была на самом высоком уровне за историю, за исключением COVID, и выросла более чем на 20% по сравнению с прошлым годом. Это поддерживается сильным выполнением нашей команды по стратегическим счетам, которая помогает нам ускорить рост наших 20 лучших клиентов. Заказы биофармацевтических продуктов также увеличились примерно на 20% по сравнению с Q1 '24, поскольку эти ключевые клиенты все шире принимают продукты по всему нашему портфелю. После двух очень сильных кварталов выручка от CDMO была немного ниже по сравнению с прошлым годом, с заказами, увеличившимися более чем на 40% по сравнению с прошлым годом. Мы ожидаем, что рост выручки ускорится в течение остатка года. Выручка от расходных материалов, исключая Протеины, выросла более чем на 20% по сравнению с прошлым годом, став рекордным кварталом на недействующей основе, вызванным расходными материалами ATF, OPUS и управлением жидкостями.
Наши недавние победы в проектировании фармацевтических препаратов в конечной и коммерческой стадиях становятся значительным толчком. Заказы расходных материалов также были на уровне рекорда и увеличились более чем на 20% по сравнению с первым кварталом '24 года. Выручка от капитального оборудования снизилась по сравнению с прошлым годом, что мы и ожидали. Наш бэклог и воронка сильны, поэтому мы ожидаем, что выручка от капитального оборудования укрепится по мере того, как год будет продвигаться. Итак, учитывая текущую ситуацию и естественную сезонность Q1, мы видим некоторые задержки в заказах клиентов. Новые модальности выручка и заказы пошли вверх за квартал. Хотя в ближайшей перспективе могут возникнуть некоторые вызовы для этого рынка, мы продолжаем верить, что это стратегический и рынок для Repligen.
Наконец, с географической точки зрения, Америки, Европа, АТР, за исключением Китая, показали очень сильный квартал как по выручке, так и по заказам. Китай, с другой стороны, продолжает снижаться и составляет примерно только 2% от наших доходов и заказов в Q1, очень малую долю нашего общего бизнеса.
На нашем звонке Q4 '24 года мы обсудили пять ключевых областей стратегического фокуса на этот год. Я хочу предоставить обновления о некоторых достижениях, которые мы сделали в течение квартала. Во-первых, мы заявили о нашей амбиции приобрести одну или две компании для укрепления нашей позиции с фокусом на новые модальности и PAT. В марте мы объявили о приобретении биопроцессингового портфеля 908 Devices. Джейсон предоставит дополнительные детали о финансовом влиянии этой сделки. Стратегически это приобретение ускоряет наш путь к цифровизации биопроцесса ключевыми технологиями, которые позволяют нам представить интегрированные PAT-решения на восходящем потоке в индустрию биопроцессинга и дополняют наши возможности на нисходящем потоке.
В будущем продукты 908 получат преимущества от использования нашей коммерческой инфраструктуры, и мы продолжим инвестировать в разработку продуктов для запуска дополнительных PAT-технологий, готовясь к следующей волне цифровизации отрасли. Операционно мы работаем над переходом производства 908 Массачусетс в объект Repligen и продолжаем оценивать дополнительную оптимизацию местоположения.
Во-вторых, мы работаем над использованием нашей передовой инновации и продолжаем инвестировать в НИОКР. Недавно мы запустили ProConnex MixOne, одноразовый миксер на основе технологии смешивания Metenova. Это отличный пример интеграции НИОКР и стратегии M&A Repligen, поскольку этот продукт объединяет компоненты из нескольких наших приобретений управления жидкостями в лучшую технологию с одноразовым использованием. Обратная связь с конференции Interphex была положительной, с запросами на несколько демонстраций. Мы ожидаем получить начальные заказы миксеров MixOne во второй половине 2025 года.
Наконец, мы продолжаем инвестировать для того, чтобы стать еще более готовыми к росту, позиционируя Repligen для того, чтобы стать намного более крупным бизнесом в недалеком будущем. В течение квартала мы сделали инвестиции в финансы и качество, что поможет увеличить видимость нашего бизнеса и улучшить опыт наших клиентов.
Переходя к основным моментам бизнеса на уровне франшиз. Выручка от фильтрации без COVID немного возросла по сравнению с прошлым годом в Q1. Квартал прошел в основном, как мы и ожидали. Управление жидкостями и плоскими кассетами TangenX вели путь. Расходные материалы
Jason Garland
Спасибо, Оливье, и доброе утро, всем. Сегодня мы сообщаем о наших финансовых результатах за первый квартал 2025 года и предоставляем обновление нашего финансового прогноза на весь год. Если не оговорено иное, все обсуждаемые финансовые показатели отражают скорректированные показатели НегААП.
Как было объявлено в нашем пресс-релизе сегодня утром, мы достигли выручки в первом квартале в размере 169 миллионов долларов. Это превысило наши ожидания последовательного снижения с четвертого квартала, несмотря на $2 миллиона или 1,5 пункта отрицательного воздействия отношений валют. Это увеличение составило 10% за первый квартал. Мы выросли на 11% на органической основе, исключая влияние приобретений и валюты, и на 14% на органической основе без учета COVID, что, по нашему мнению, лучше всего отражает наш прекрасный результат в квартале. Приобретения внесли примерно 1 пункт в отчетный рост.
Как Оливье рассказал о производительности нашей продуктовой франшизы, я предоставлю более подробную информацию о результативности в наших регионах. Начиная с ежеквартальной выручки, Северная Америка представляла 50% от общей суммы. Европа составляла 35%. Азиатско-Тихоокеанский регион и остальной мир составляли 15%. Северная Америка и Европа выросли на 13%. Азия, за исключением Китая, также продемонстрировала сильный рост на 12%.
Китай значительно упал и, как упоминал Оливье ранее, теперь составляет примерно 2% от нашего общего бизнеса. Китай остается регионом с уникальными вызовами, но учитывая наше относительно небольшое присутствие в регионе и силу, которую мы видим в других местах, мы считаем, что мы в значительной степени можем компенсировать негативное воздействие, связанное с Китаем.
Что касается заказов, Северная Америка и Европа были регионами, которые стимулировали наш рост в квартале.
Переходя к маржинальности прибыли, мы очень довольны нашими результатами в первом квартале с скорректированной валовой прибылью в размере 91 миллиона долларов и достижением 53,7% скорректированной валовой маржи. Это увеличение почти на 450 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, вызванное на 150 базисных пунктов пользой от увеличения объема продаж, на 100 базисных пунктов пользой от благоприятного микса, связанного с сильными продажами Протеинов в первом квартале, о которых ранее говорил Оливье, сопоставлено с 60 базисными пунктами негативного влияния COVID. Команда достигла 200 базисных пунктов пользы от выполнения производительности в нашей цепочке поставок, поскольку наш импульс с конца года перенесся в первый квартал. Учитывая, что польза от микса Протеинов в первом квартале вероятно не повторится, мы ожидаем, что валовая маржа в первом квартале будет наиболее высокой в году.
Продолжая через отчет о прибыли и убытках, наша скорректированная прибыль от операций составила 23 миллиона долларов в первом квартале, увеличившись на 72% или примерно на 10 миллионов долларов по сравнению с первым кварталом 2024 года за счет сильного плеча объема продаж. Этот рост обусловлен увеличением валовой прибыли на 15 миллионов долларов от увеличения продаж и валовой маржи, обсужденной ранее, сопоставлено с увеличением операционных расходов примерно на 6 миллионов долларов.
Операционные расходы выросли примерно на 9% по отчету, включая некоторые единовременные операционные расходы в квартале, но на примерно 6% по органике, исключая влияние приобретений. Это менее чем половина эквивалентного органического не-COVID роста выручки в размере 14%. Это привело к скорректированной чистой операционной марже в размере 13,8%, также в основном обусловленной сильным плечом объема продаж. Это увеличение составило 490 базисных пунктов по сравнению с первым кварталом 2024 года. Улучшение скорректированной операционной маржи также включало упомянутую ранее пользу от микса объема Протеинов, сопоставленную с неповторяющимся COVID, одним месяцем портфеля биопереработки 908 Devices и вышеупомянутыми единовременными операционными расходами. Скорректированная маржа EBITDA в первом квартале составила 19,3%.
Скорректированная чистая прибыль составила 22 миллиона долларов, увеличившись примерно на 5 миллионов долларов или на 29% по сравнению с первым кварталом 2024 года. Увеличение скорректированной операционной прибыли было скомпенсировано снижением процентных доходов и увеличением налоговых отчислений. Наша скорректированная эффективная ставка налога в первом квартале составила 23,1%, соответствующая верхней границе нашего годового прогноза, но примерно на 4 пункта выше, чем в прошлом году из-за уменьшения выгод от выплаты вознаграждений в виде акций. В нашем прогнозе общей годовой эффективной ставки налога нет изменений. Скорректированные разводненные прибыли на акцию для первого квартала составили $0,39 по сравнению с $0,30 за тот же период 2024 года, увеличившись на 29%.
Наконец, наша денежная позиция к концу первого квартала 2025 года составляла 697 миллионов долларов, уменьшившись на 60 миллионов долларов последовательно с конца года после использования $70 миллионов на расселение нашего приобретения. Это было частично скомпенсировано генерацией денежного потока от операций на сумму 15 миллионов долларов за квартал.
Мы очень довольны сильными результатами первого квартала, превышающими рыночный рост выручки и сильным расширением маржи, что позволяет нам хорошо подготовиться к выполнению наших прогнозов на 2025 год.
Сейчас я предоставлю обновление нашего прогноза на весь 2025 год. Я буду говорить о скорректированном финансовом прогнозе, но обратите внимание, что наши примирения ГААП и НегААП для нашего прогноза на '25 год включены в таблицы примирения в сегодняшнем пресс-релизе о доходах. И для большей ясности, наш прогноз включает в себя влияние приобретения Tantti в декабре 2024 года и теперь включает приобретение портфеля биопереработки 908 в марте. Мы будем сообщать о выручке, связанной с портфелем биопереработки 908, но не планируем сообщать о выручке, связанной с приобретением Tantti, поскольку его продукция будет использоваться в качестве компонента в наших продажах смол Avitide.
Как было подчеркнуто ранее Оливье, наш скорректированный прогноз на 2025 год не изменен и составляет 9,5% до 13,5% роста органики и 11,5% до 15,5% роста органического бизнеса без учета COVID. Сказав это, мы увеличиваем наш прогноз отчетной выручки с $685 миллионов до $710 миллионов, до $695 миллионов до $720 миллионов исключительно для включения ожидаемой дополнительной выручки от приобретения портфеля биопереработки 908.
Что касается макроуровня волатильности, мы решили не вносить каких-либо конкретных изменений в этот прогноз. Сказав это, мы предоставим столько контекста о потенциальных воздействиях, насколько сможем. Что касается валюты, мы все еще предполагаем примерно 150 базисных пунктов годового отрицательного влияния валюты по сравнению с прошлым годом в этом прогнозе. Любые дополнительные колебания, в большую или меньшую сторону, могут изменить это представление. Например, по курсу обмена в прошлую пятницу, мы могли бы увидеть почти полный пункт поддержки на скорости роста нашей выручки за год.
Учитывая волатильность торговой среды, мы не включили никакого влияния от тарифов в прогноз. Чтобы оценить возможное финансовое воздействие, мы могли бы увидеть увеличение продаж от потенциальных дополнительных сборов, о которых ранее говорил Оливье, и мы воспользуемся нашей глобальной производственной сетью и ценообразованием там, где это уместно, чтобы минимизировать влияние на валовую прибыль. Мы будем количественно оценивать эти воздействия в виде отчетных результатов в будущем.
Что касается темпов роста выручки, мы по-прежнему ожидаем, что выручка во второй половине 2025 года будет выше, чем в первой половине. Мы ожидаем, что наш год к году органический рост без COVID ускорится во 2 квартале, и выручка будет выше последовательно по сравнению с первым кварталом.
Что касается роста по франшизам, наши прогнозы для наших франшиз по Фильтрации, Хроматографии и Протеинам не изменены по сравнению с нашим предыдущим прогнозом, в то время как мы теперь ожидаем роста в 20% до 25% в Аналитике, поскольку мы интегрируем портфель биопереработки 908.
Мы теперь ожидаем доставку скорректированных валовых марж в диапазоне от 52% до 53%, что представляет собой 160 до 260 базисных пунктов расширения марж по годам. Это увеличение на 100 базисных пунктов по сравнению с нашим предыдущим прогнозом. Это в основном связано с переносом расходов в операционные расходы, откуда они предполагались в нашем предыдущем прогнозе. Нет изменений в операционной прибыли в связи с этим изменением. Портфель биопереработки 908 также слегка увеличивает валовую маржу.
Мы по-прежнему ожидаем, что основное расширение марж год к году будет обусловлено плечом объема продаж, ценообразованием, производственной производительностью и сбережениями в стратегической закупке, в основном компенсирующими инфляцию и некоторое снижение продаж COVID 2024 года.
Вопросы и ответы
Оператор
(Инструкции оператора)
Рейчел Ватнсдал, J.P. Morgan.
Рейчел Ватнсдал
Доброе утро. Большое спасибо за возможность задать вопросы. И хотела бы поздравить Сондру с выходом на пенсию, было замечательно работать с вами. И, Джейкоб, с нетерпением жду сотрудничества с вами. Поэтому, может, приступим к вопросам. Первый вопрос, который я хотела бы задать касается тенденций заказов CDMO, которые вы заметили в квартале. Вы упомянули, что заказы CDMO выросли на 40%. Один из вопросов, который сейчас возникает, касается динамики тарифов. Оказали ли тарифы какое-либо воздействие на увеличение заказов в вашей книге заказов в этом квартале, особенно среди крупных клиентов CDMO? И учитывая насколько сильным было это число заказов, можете ли вы рассказать, какие продукты были ключевыми в увеличении этого числа заказов и напомнить, насколько успешно вы продвигаете внедрение ATF среди этих клиентов CDMO?
Оливье Луайо
Доброе утро, Рейчел. Отличные вопросы. Начну с того, что мы действительно не видели, чтобы какие-либо клиенты ускоряли заказы в этом квартале. Я имею в виду, ни одного, на самом деле. И это касается всех CDMO. Вы правы, у нас был действительно отличный рост заказов от CDMO в первом квартале. Хорошая новость в том, что это было действительно всестороннее явление. Это были не только крупные заказы, но и маленькие. И также по продуктовой линейке это было практически по всему портфелю. Как вы знаете, у нас было очень хорошее выступление со стороны OPUS, в частности, с ростом заказов более чем на 50%. Как вы знаете, CDMO являются основными клиентами на стороне OPUS, и мы видим большие заказы от этих ребят в первом квартале. Так что реальной тенденции к ускорению ничего не наблюдается. Я не думаю, что я видел хотя бы один пример здесь.
Что касается ATF, мы уже упоминали ранее, что 9 из 10 крупнейших CDMO уже используют ATF, и номер 10 также находится в процессе его внедрения. Так что, очевидно, это еще один важный фактор роста для CDMO, который мы видели в первом квартале, это потребляемый ATF, который также показал отличные результаты в первом квартале.
Рейчел Ватнсдал
Отлично. И по поводу моего дополнительного вопроса, я хотела бы углубиться в динамику тарифов. Вы упомянули о минимальном влиянии на прибыль на акцию. Но по чистым продажам вы сказали, что вы можете иметь до низкодвузначного процента выручки из-за экспозиции к тарифам. Можете ли вы рассказать, какие различные способы компенсации вы видите в этом? Насколько это будет просто переданный инкрементальный ценовой эффект? И насколько действительно вы думаете, что можете передать в цене в данной ситуации? И такие вещи, как некоторые компенсации в производстве, помогут нам разделить различные способы смягчения влияния. Спасибо.
Джейсон Гарланд
Рейчел, чтобы ответить на ваш вопрос, мы считаем, что вероятно, у нас будет менее 1% увеличение продаж из-за тарифов. И это будет осуществляться через доплаты, верно? В основном, это мы будем передавать в один за один в тех случаях, когда мы несем эти расходы для клиента. Другой момент здесь заключается в возможных увеличениях цен. Это будет более связано с тем, как мы компенсируем инфляцию, которую мы видим на сырье, которое закупаем. И таким образом, это также отразится на верхней линии. Но в целом, между этими двумя аспектами, мы считаем, что это, вероятно, около 1% увеличения продаж. Но это в конечном итоге приведет к менее чем 50 базисным пунктам давления на валовую маржу, потому что фактически вы берете эти продажи без каких-либо расходов, и это полностью передается. Но с долларовой точки зрения мы видим примерно стабильность и поэтому мы сказали, что расходы на прибыль на акцию минимальны.
Мы абсолютно внимательно следим за нашим производственным фондом. Как упомянул Оливье, 90% того, что мы продаем в США, либо производится, либо освобождено от пошлин. Так что у нас есть очень хорошее покрытие в этом аспекте. Мы также ясно сказали, что наша большая экспозиция будет, если будут введены местьные пошлины, в первую очередь в Европе, где у нас будет более значительная экспозиция. В настоящее время такой ситуации нет, верно? Большинство того, что мы продаем в Европу, не подпадает под это. Поэтому это то, на что мы обратим внимание и примем другие меры.
Я знаю, что есть вопросы, почему мы не включили это в руководство. Может быть, я сейчас просто отвечу на это. Для нас тарифы, а также валютные курсы действительно являются изменчивыми факторами. И вот почему мы специально их не указывали в руководстве. Но также мы пытаемся быть очень ясными и прозрачными относительно некоторых чувствительностей в этом вопросе и пытаемся создать рамки через этот диалог. Так что, конечно, если ситуация стабилизируется, мы будем двигаться вперед оттуда.
Оператор
Дэн Ариас, Stifel.
Даниэль Ариас
Доброе утро, парни. Спасибо за вопрос. Оливье, я хотел бы задать вам вопрос о новых модальностях и вашем мнении о ситуации в этой области. Очевидно, были некоторые крупные новости о некоторых лекарствах и некоторые люди в FDA, что было менее хорошо. Но кажется, что активность в отрасли все еще на хорошем уровне, если рассматривать активные испытания и т.д. Вы упомянули, что новые модальности росли. Вы намекнули на некоторые проблемы. Когда вы объединяете все это на высоком и низком уровнях, профессии и тенденции, видите ли вы, что терапия клетками и генами находится на ускоряющейся, замедляющейся или стабильной траектории в этом году? И когда вы думаете о происходящем в FDA и общении с вашими партнерскими компаниями, не ощущаете ли вы какого-либо расстройства из-за некоторых изменений, происходящих там, которые могли бы стать проблемой для вас? Спасибо.
Оливье Луайо
Доброе утро, Дэн. Много хороших вопросов. Прежде всего, вы правы, новые модальности отлично проявились для нас в первом квартале. Наши продажи выросли на средние однозначные цифры. Наши заказы снова увеличились более чем на 20%, что было очень обнадеживающе. Но мы, очевидно, следим за всеми заголовками.
Возможно, стоит упомянуть о том, что наш крупнейший клиент по новым модальностям составляет менее 3% от нашего общего дохода в 2024 году. И поэтому, я знаю, что нас часто спрашивают об этом, поэтому, наверное, очень важно упомянуть об этом. Что касается общей среды, хотя могут быть некоторые краткосрочные вызовы, мы остаемся очень оптимистичными относительно среднесрочной и долгосрочной перспективы.
И на данный момент, говоря об изменениях в FDA, мы действительно не слышали, чтобы наши клиенты на данном этапе замедлялись или даже отменяли какие-либо конкретные испытания, которые они проводили по новым модальностям. Так что мы остаемся очень оптимистичными. Опять же, мы следим за новостями, как и все другие. Но пока что мы не видим никаких причин для беспокойства о будущем новых модальностей вообще, Даниэль.
Даниэль Ариас
Хорошо. Большое спасибо.
Оператор
Пунит Соуда, Leerink Partners.
Пунит Соуда
Привет, Оливье, Джейсон, и спасибо за вопросы. Джейкоб, я с нетерпением жду сотрудничества с вами. По стороне роста, если я могу спросить, является ли ваше соотношение клинических и коммерческих заказов изменяющимся в результате? Поскольку вы возвращаетесь к коммерческой деятельности, возможно, что происходит переход от фазы 2 к фазе 3 и, возможно, к коммерческой деятельности? Можете ли вы немного подробнее раскрыть этот вопрос, потому что рост - я думаю, вопрос здесь в том, насколько устойчив этот рост, учитывая вопросы, которые мы получаем по клиническим исследованиям и динамике клинических исследований по сравнению с тем, что мы видим в коммерческой части бизнеса?
Оливье Луайо
Доброе утро, Пунит. Отличные вопросы. Мы все еще на уровне 65/35, спустя год. Таким образом, можно сказать, что ничего не изменилось. На самом деле между 2024 и 2025 годом произошло много изменений, потому что, как вы знаете, в прошлом году у нас было более $30 миллионов дополнительных затрат на Протеины. И все это считалось идти на коммерческие препараты, потому что это в основном был OEM-бизнес с двумя крупными компаниями.
Учитывая 65/35, это означает, что мы привлекли еще более $30 миллионов бизнеса на коммерческие препараты. Так что если бы ничего не изменилось на стороне Протеинов, наша доля сегодня была бы 60/40. Так что, да, я думаю, я упоминал в предыдущем разговоре, что это направление, которое мы собираемся двигаться, где-то между 3 и 5 пунктами увеличения коммерческой составляющей по сравнению с клинической, вероятно, в течение следующих нескольких лет. Так что справедливо сказать, что, вероятно, через четыре - пять лет мы должны будем быть где-то на уровне 50/50, примерно так.
Пунит Соуда
Понял. Хорошо. И по поводу приобретения 908 Devices, очевидно, что вы успешно справились с технологиями PAT с CTech, SoloVPE, FlowVPX. Просто пытаюсь понять, как вы собираетесь развивать коммерческую составляющую здесь. Что требуется в продажах и маркетинге для ускорения выпуска продукта, такого как REBEL, на рынок? И какие усилия по снижению издержек вы предпринимаете для оптимизации бизнеса при росте?
Оливье Луайо
Прежде всего, хочу сказать, что интеграция проходит точно по графику. Мы уделили много времени, чтобы убедиться, что обе команды, CTech и 908, работают очень близко. На самом деле, мы привлекаем лидера, который будет иметь обзор обеих бизнес-единиц, потому что мы считаем, что будет очень важно генерировать максимум синергии. И если говорить о синергиях, то особенно это касается стороны НИОКР. Как вы уже знаете, наш подход к большинству наших приобретений заключается не только в дальнейшем развитии продукции этих компаний, но и в полном поглощении портфеля технологий с обеих сторон.
Так что у нас огромное внимание уделяется НИОКР, в частности, начиная с добавления новых функций к некоторым продуктам от 908. И REBEL - хороший пример, где мы запустим новую версию в ближайшем квартале. Но также добавление новых функций к MAVERICK на стороне (неразборчиво) и затем убедиться, что мы используем сильную техническую команду, которую мы приобрели с этим приобретением, чтобы помочь нам также ускорить инновации на стороне CTech, частично с использованием технологии среднего ИК, права на которую мы приобрели несколько лет назад. Так что много работы происходит со стороны НИОКР и уже на коммерческой стороне. Обе команды стимулируются для генерации лидов для другой части, и справедливо предположить, что эти две команды действительно будут очень тесно работать друг с другом.
И, наконец, с точки зрения операций, мы только завершаем переезд с места в Массачусетсе на наш собственный участок здесь, в Марлборо, для производства подавляющего большинства оборудования от 908, и мы рассматриваем все потенциальные синергии для будущего, чтобы также улучшить базу издержек здесь.
Пунит Соуда
Понял. Хорошо, спасибо.
Оператор
Мэтт Ларью, Уильям Блэр.
Мэтт Ларью
Привет, ребята, спасибо за вопросы. Это Джейкоб от имени Мэтта. Просто хочу поговорить немного о тенденциях по типам клиентов, возможно, только о малых биотехнологиях. Я не слышал много о этой группе в подготовленных замечаниях, но, по-моему, в прошлом квартале вы сказали, что заказы для этой группы выросли на 10% последовательно, возможно, сигнализируя о возврате к росту позже в этом году.
Однако с макроэкономической точки зрения многое изменилось с момента вашего последнего отчета и многое меняется день ото дня и минута за минутой. Так что, может быть, если вы предоставите немного дополнительной информации о том, что вы видите с этой клиентской группой, каковы заказы в квартале, вы все еще оптимистичны по поводу возвращения этой группы к столу несмотря на макроэкономику?
Оливье Луайо
Да, Джейкоб, да. Если посмотреть на все сегменты клиентов, очевидно, что Фарма сделала для нас очень хороший квартал, рекордный квартал, и скажу, что я большая фарма. CDMO проделала очень хорошую работу в плане заказов с ростом более 40 процентов. Единственный сегмент, который не очень хорошо себя показал для нас в первом квартале, это малая биотехнология, и не столько с точки зрения заказов, которые были практически на том же уровне, что и в прошлом году, сколько с точки зрения продаж, где продажи на развивающиеся рынки сократились на высокое однозначное число. Так что да, мы все еще внимательно следим за этим сегментом. Он становится. Для нас все меньше и меньше. Это менее 10% от нашего общего бизнеса, так что это не очень существенно. Но как я упоминал в предыдущих разговорах, я имею в виду, это сегмент, за которым следят все, потому что здоровье этого сегмента важно для будущего здоровья экосистемы, и лучший индикатор - это финансирование биотехнологий, которое, к сожалению, значительно снизилось в первом квартале. Если вы помните, тенденция в прошлом году шла от 18 миллиардов в первом квартале к 15, затем 12 миллиардов к концу года, а затем в первом квартале этого года было всего 8 миллиардов долларов. Так что, к сожалению, финансирование биотехнологий не очень хорошо справляется, так что это что-то, что все внимательно наблюдают, потому что мы хотим видеть, чтобы это восстанавливалось быстрее, чем сейчас, конечно.
Оператор
Джастин Бауэрс, Дойче Банк.
Джастин Бауэрс
Привет всем, доброе утро. Оливье, мы видели много объявлений от крупных биофармацевтических компаний за последние несколько недель о реинжиниринге или увеличении планов капиталовложений. Просто интересно, что вы думаете об этих объявлениях в контексте долгосрочного прогноза и ведут ли какие-либо из этих объявлений к ранним дискуссиям с вами на данный момент.
Оливье Луайо
Да, доброе утро, Джастин. Конечно, будучи американской компанией с большинством производства здесь, в США, мы внимательно следим за всеми этими объявлениями очень позитивно, потому что, очевидно, мы считаем, что это значит дополнительный бизнес для всей отрасли биопереработки в ближайшие несколько лет и особенно, конечно, для тех компаний, которые имеют очень сильную базу установленных систем в США и так далее. Большинство этих клиентов, которые делали объявления, это компании, с которыми мы очень тесно сотрудничаем, и поскольку мы сосредоточились на ключевых клиентах в течение последних пары лет и сегодня с большинством этих компаний мы продаем весь наш портфель, мы видим это как очень позитивный ветер перемен на следующие несколько лет, и уже идут разговоры на различных фронтах здесь.
Джастин Бауэрс
Спасибо, и Джейсон, просто коротко. Как вы думаете о динамике маржи в течение оставшейся части года?
Джейсон Гарланд
Для валовой маржи, мы выделили силу, которую мы имели в первом квартале, но это определенно было помогло смесью сильных протеинов. И поэтому мы видим это как высокую точку, а затем немного снижение, если посмотреть на некоторые подразумеваемые, прогноз для оставшейся части года, вы находитесь на уровне 52-ти процентов, может быть, немного больше, и это, возможно, немного увеличится в течение кварталов, но снова, мы действительно довольны результатами, которые мы имели, даже если учесть смесь сильной продуктивности, хорошего объемного плеча, во второй половине года, даже или даже во 2-м, 3-м и 4-м кварталах мы увидим, как смесь поменяется в другую сторону. Так что на самом деле мы должны будем выйти из этой ямы, и мы можем сделать это через большую продуктивность и объемное плечо. Так что мы действительно довольны результатами, которые мы достигаем здесь в валовой марже.
Оператор
Суббу Намби, Guggenheim Securities.
Суббу Намби
Привет, ребята, спасибо, что ответили на мои вопросы. И Сандра, мы будем скучать по вам, Джейкоб, мы с нетерпением ждем сотрудничества с вами. Мой вопрос заключается в том, что из-за фармацевтических тарифов некоторые фармацевтические компании говорят о сокращении своих НИОКР.
Это, вероятно, повлияет на клинический конвейер препаратов. Насколько сегодняшнее руководство обусловлено ростом клинического конвейера для репагила, или это неправильный способ думать об этом на 2025 год, скорее более долгосрочно?
Оливье Лоэйо
Привет, доброе утро, Субу. Да, нет, я имею в виду, я думаю, я уже упоминал ранее, что мы не видели ни одного клиента, который бы сказал нам: «Плохие новости, мы решили приостановить эту программу или отложить этот конкретный клинический опыт». Фактически, я думаю, что начало клинических испытаний хорошо увеличивалось в первом квартале, так что там, где финансирование в области биотехнологий было не очень хорошим, начало клинических испытаний было довольно удачным в первом квартале. Так что мы не видели, чтобы какие-либо из этих клиентов что-либо нам сообщали, и я знаю, что мы много говорим о ситуации в США, очевидно. Я имею в виду, половина нашего бизнеса все еще за границей США, где все также проходит абсолютно нормально, поэтому у нас действительно нет никаких опасений на данный момент. И также, когда вы слышите о комиссии. MA недавно объявил, что хотел бы ускорить утверждение лекарств и так далее. Я знаю, что это просто объявление, но это может быть, знаете ли, позитивный импульс для отрасли. Так что действительно пока ничего, что мы слышали от наших клиентов, не делает нас особенно обеспокоенными на этом этапе.
Суббу Намби
Спасибо за это, Оливия. А по поводу НИИ вы не имеете много экспозиции, но было бы интересно услышать, если есть какое-либо влияние от изменений в финансировании НИИ, о которых говорится в руководстве, или это что-то, что, по вашему мнению, может оказать длительное воздействие на рост?
Оливье Лоэйо
Да, нет, это немного похоже на обсуждение, которое мы вели ранее, касающееся небольших биотехнологических компаний для нас, я имею в виду, бизнес, который зависит от НИИ, составляет менее 1 человека, так что это практически де минимис, но в конце дня, да, вы хотите видеть увеличение финансирования НИИ, потому что в долгосрочной перспективе, я имею в виду, вы хотите видеть разработку нового продукта не позднее этого утра я видел статистику, показывающую количество продуктов, находящихся на стадии разработки в каждой стране по всему миру, и интересно увидеть, что, в частности, в Азии, в странах, таких как Китай и Южная Корея, количество продуктов, находящихся на стадии разработки, увеличивается колоссальными темпами. Поэтому мы хотим видеть крепкое НИИ, крепкую среду разработки продукции здесь же, в США, потому что это будет важно для экосистемы в среднесрочной и долгосрочной перспективе, безусловно.
Спасибо, ребята.
Оператор
Брендан Смит, TD Коуэн.
Брендан Смит
Отлично, спасибо за ответы, ребята, и поздравляю с успешным кварталом. Возможно, продолжая тему предыдущего вопроса, я хотел бы спросить, как вы думаете и ожидаете ли какие-либо последствия специально от последнего руководства FDA, направленного на поэтапное прекращение использования животных для тестирования биологических препаратов. Я просто интересуюсь, есть ли что-то, что вы слышали от клиентов или какие-либо мысли о том, как это может повлиять на ваших клиентов и потенциальное время начала воздействия всего этого в связи со всеми последними изменениями в штате в агентстве.
Оливье Лоэйо
Привет, Брендан, нет, я вообще ничего не слышал по этому поводу, чтобы быть честным. Может быть, я слышал, как некоторые люди предполагают, что это может ускорить каким-то образом переход некоторых клинических испытаний из одной фазы в другую, но на данный момент ничего действительно конкретного.
Брендан Смит
Хорошо, понял. И, возможно, просто быстро, касательно вашего производства в США по сравнению с за пределами США, я думаю, интересно, насколько у вас есть гибкость перенести какую-либо часть этого производства за пределы США в какие-либо американские объекты и индексировано ли это к каким-то конкретным сегментам больше, чем к другим, я просто думаю, есть ли какие-либо рычаги, которые вы можете использовать в этом случае, если ситуация с таможенными пошлинами в ЕС, возможно, станет более конкретной.
Оливье Лоэйо
Да, ответ - да. Есть рычаги. Я имею в виду, у нас есть несколько площадок как в США, так и в Европе. Если посмотреть на наш портфель на сегодняшний день, у нас уже есть двойные производственные объекты для нескольких наших линий продукции, включая колонку OPUS, включая управление жидкостью, включая в значительной степени также нашу систему. Итак, для остальной части портфеля мы действительно рассматриваем возможности иметь двойное производство в будущем, действительно, в случае, если ситуация с таможенными пошлинами ухудшится в течение следующих нескольких кварталов. Так что на самом деле мы рассматриваем это и определенно можем использовать нашу сильную установленную базу по всему миру на данном этапе, да.
Брендан Смит
Хорошо, спасибо вам.
Оператор
Даг Шенкель, Wolfe Research.
Даг Шенкель
Привет, доброе утро.
Спасибо за ответ. Так вот, одно по поводу руководства, а другое о позиционировании за пределами США, учитывая текущую политическую ситуацию. Итак, о руководстве, просто уточнение.
Вы теперь руководите органическим, на самом деле там написано, что вы руководите ростом выручки, не связанной с COVID, на уровне 11,5-15,5%. Это темп роста, к которому вы руководствуете. В прошлом квартале вы руководили органическим ростом выручки, не связанной с COVID, на уровне 10-14%. Так что я просто пытаюсь понять, это аналогичные данные. И если это действительно органическое к органическому специально, потому что если так, то это кажется положительным знаком вашего взгляда на фундаментальный спрос не связанный с COVID. Поэтому я просто хочу уточнить, у меня есть пара вопросов. И это мой первый вопрос.
Второй, действительно, признавая то, о чем вы говорили в прошлом квартале, где вы говорили о добавлении некоторых ролей в Азии.
Я хотел бы услышать немного больше о том, где вы добавляли, какова была дальнейшая судьба, и, действительно, я сосредоточен на этом, потому что может оказаться, что это действительно хорошо скоординировано, так как это действительно может улучшить ваше позиционирование для того, чтобы воспользоваться движениями клиентов из Китая. В другие азиатские местоположения.
Спасибо.
Оливье Лоэйо
Превосходно, Даг. Итак, позвольте мне начать со второго вопроса о Азии, а Джейсон позаботится о первом вопросе. Итак, да, вы правы. Я говорил довольно много об Азии. Я сам провел немало времени, живя в этом регионе, так что это регион, который я знаю, имеет огромный потенциал для нас, но, очевидно, мы пережили много изменений за последние несколько лет.
Итак, давайте начнем с Китая.
Китай, очевидно, не очень хорошо для нас прошел за последние несколько кварталов. Мы только что наняли глобального лидера по Азии, который только что переехал в Китай, гражданин Сингапура, который только что переехал в Китай. И который действительно разрабатывает нашу новую стратегию для Китая, потому что способ победить в Китае в ближайшие годы будет совершенно иным, чем способ, которым вы побеждали до COVID. Мы также только что наняли лидера для управления Китаем, который является генеральным директором, отчитывающимся перед глобальным лидером по Азии. Мы буквально собираемся представить отчет из Страт в ближайшие несколько недель, и у нас очень амбициозный план, потому что я убежден, что китайский рынок начнет снова красиво расти, вероятно, с 2026 года, и мы хотим стать крупным игроком там, за пределами Китая, хочу сказать, что остальное для нас идет очень хорошо, и, очевидно, все знают, насколько динамичной является страна, как Южная Корея, но также в значительной степени Япония в недавнем прошлом. Так что здесь снова мы тоже работаем над очень конкретными стратегиями и у нас много амбиций стать намного крупнее в этих двух странах в частности. Я бы добавил Сингапур также, потому что Сингапур также очень важный рынок для нас и.
Но я передаю слово обратно Джейсону по вопросу о руководстве здесь.
Джейсон Гарланд
Это хороший вопрос. Это новая метрика, и мы сделали это, потому что считаем, что это лучше отражает наше производительность. Последнее это за этот квартал это полностью органическое, что означает, и в прошлый раз это не было, значит, в прошлом квартале мы исключили M&A и COVID, но не исключили влияние валюты.
И сейчас в этом квартале мы исключаем влияние валюты. Итак, с учетом волатильности валюты, что мы видим, у нас было давления на уровне почти $2 миллиона, почти .5 давления. Уровень роста в квартале, мы почувствовали, что учитывать влияние приобретения или, извините, влияние валюты в дополнение к приобретению было бы самым наиболее сопоставимым взглядом на нашу производительность, и поэтому это не изменение в общем том, что мы смотрели на производительность, но мы решили прояснить это.
Отвечает ли это на ваш вопрос?
Даг Шенкель
Я так думаю, и я знаю, что мы можем обсудить далее, но главное, что у нас сильный импульс, но это действительно не изменение взгляда, а просто продолжение взгляда на то, как вы видите бизнес сегодня, по крайней мере, с органической точки зрения. Это справедливо, Джейсон? Да.
Джейсон Гарланд
Нет, точно, изменений в органике нет, то есть нет влияния валюты и приобретения, и исключение COVID, все то же самое, мы пытаемся выделить. Есть так много движущихся частей в терминах воздействия, нам придется поговорить о разном, это и то, верно? Итак, мы действительно пытаемся сузить это.
Дуг Шенкель
Или просто несколько движущихся частей. Хорошо, большое спасибо. Хорошо.
Джейсон Гарланд
Спасибо за вопрос.
Оператор
Мэтт Стэнтон, Jefferies.
Мэттью Стэнтон
Спасибо, может быть, один вопрос по OPUS. Я думаю, Оливия, вы говорили о том, что более крупные столбы стали двигателем спроса здесь, и 12 также показывает действительно хорошую силу заказов. Я думаю, вы увеличили на 50% в квартале и говорили о принятии крупных фармацевтических компаний, которые традиционно были более CDO. Вы можете просто рассказать, что подталкивает увеличение спроса на крупные фармацевтические компании. Почему сейчас? Очевидно, что ОПУС был долго, и прочность этих требований и тенденций в заказе, так как они, возможно, смотрят на его принятие, немного более со временем.
Спасибо.
Оливье Лоэйо
Да, хороший вопрос. Доброе утро, Мэтт. Так что, начну, возможно, с масштаба, потому что это был ваш первый вопрос. Да, мы действительно видели переход к более крупным столбам OPUS в первом квартале, что нам очень нравится, очевидно, и мы ПЫТАЕМСЯ понять, откуда это может происходить. Я имею в виду, как вы знаете, что за последние несколько лет было построено много заводов для одноразового производства и особенно на масштабе 2000 л. Который был самым большим масштабом, прежде чем недавно появился 5000 л. Так многие из этих заводов действительно начали работать на полную мощность, возможно, в последний год или два. И для этого типа крупных одноразовых заводов изготовления вы хотите использовать одноразовые столбы, вы хотите использовать предварительно упакованные столбы. Поэтому мы думаем, что, вероятно, это одна из причин, почему мы видим переход к более крупным столбам ОПУС в последний квартал или около того, а затем в отношении фармацевтического бизнеса нам удалось завоевать, я имею в виду, как CDMO, им нравятся столбы ОПУС, потому что для них это всё о возможности быстро переключаться с одного клиента на другого и иметь эти предварительно упакованные столбы на полках позволяет им делать это очень быстро. Поэтому для нас мы действительно активно продвигаемся в сторону фармацевтики, потому что нам нравятся эти ребята, возможно, немного более скептичные к использованию предварительно упакованных столбов, и у нас было два успеха в фармацевтическом секторе в первом квартале, они, на наш взгляд, останутся с нами в ближайшие несколько кварталов, и один из них с очень крупной фармацевтической компанией, так что это была для нас очень значительная победа. Так что мы надеемся увидеть еще больше приходящих. У нас большое торговое усилие, сосредоточенное на фармацевтике для предварительного упаковки столбов прямо сейчас.
Мэттью Стэнтон
Спасибо, и может быть еще одно о двигателе инноваций, вы запустили первую смолу автоанти несколько месяцев назад. Есть ли какая-либо ранняя обратная связь, и если вы просто напомните нам о трубопроводе, откуда вы надеетесь получить некоторый другой продукт из Tonti, когда он будет интегрирован в этом году, а также ваш Metanova, кажется, что ранние показатели о новом миксере, запущенном несколько недель назад, идут хорошо в демонстрациях и заказах. Вы также можете напомнить нам о возможности вокруг стратегии с сумкой с Metanova, поскольку вы вывели некоторые из этих новых миксеров и, чтобы прикрепить потребительские чаши на обратном конце.
Спасибо.
Оливье Лоэйо
Итак, начнем с смолы, я имею в виду, что мы действительно в восторге, как прошел первый квартал, и вы, возможно, помните, что я упоминал, какая стратегия не была стать действительно очень независимой, а затем иметь наше будущее в наших руках на будущее, и мы начинаем собирать плоды этого. Я имею в виду, начну с того, что сотрудничество с Purelight идет очень хорошо. Мы рады работать рука об руку. Мы провели множество встреч с клиентами вместе, и у нас есть много отличной Тяги, и это для монохлорного антитела и за пределами монохломы действительно, где мы разрабатываем и запускаем свои собственные продукты. Одной из причин, почему u1 действительно превзошел ожидания в целом, было из-за некоторых наших собственных хроматографических смол, которые действительно были большим успехом для нас в первом квартале, включая двуцепочечную РНК, которая также хорошо себя показывает. Очень хорошая тяга. Мы запустим по крайней мере 2, если не 3 новые смолы в течение следующих нескольких кварталов, поэтому мы чрезвычайно оптимистичны относительно тяги, которую у нас есть на белковой / смоле внутри. И затем в отношении миксеров, да, вы правы, мы только что запустили наши одноразовые миксеры на Информикс в начале апреля. Много очень положительной обратной связи. Опять же, это не продукт, подобный мне, потому что на рынке так много компаний. Мы действительно используем технологию от Метаова, которую мы знаем, потому что мы получили эту обратную связь на стороне из нержавеющей стали. Быть лучшей технологией смешивания налицо. Теперь люди, которые использовали наши миксеры с технологией из нержавеющей стали, рады видеть, что мы приходим с решением для одноразового использования, потому что они знают, что качество смешивания просто лучше всего, что есть на рынке сегодня. Поэтому мы просто собираемся продемонстрировать этот оборудование, вероятно, во втором и третьем квартале, и мы начнем собирать заказы ко второй половине этого года, и мы должны начать видеть продажи происходящие в 2026 году и далее здесь.
Мэттью Стэнтон
Отлично, спасибо.
Оператор
Дэн Леонард, UBS.
Дэн Леонард
Большое спасибо. Мой первый вопрос — это быстрая уборка. Возможно ли оценить выгоду по белкам в квартале?
Джейсон Гарланд
Выгода по Чему тогда?
Дэн Леонард
Да, вы упомянули, Джейсон, что было время, которое способствовало вашему сильному год к году росту в белках. Я был любопытен, можешь ли ты оценить размер того, что перешло в Q1, чего вы не ожидали.
Джейсон Гарланд
Нет, и это, общая сумма, которую мы, мы, это был плюсом к кварталу от наших ожиданий, но мы увидим, что это в какой-то момент развернется в течение года, если хотите, и вот почему мы заканчиваем с тем же общим ожидаемым темпом роста для белков и на год.
Оливье Лоэйо
Да, прогноз говорит о 10-15% на весь год по белкам, так что изменений с этой стороны нет.
Дэн Леонард
Хорошо, и на более высоком уровне, Оливье, как вы бы характеризовали вашу видимость в наше время, теперь, когда у вас уже есть пара кварталов с двузначным ростом под ремнем, насколько уверены вы, что этот спрос является постоянным, помимо какой-либо динамики пополнения запасов?
Оливье Лоэйо
Да, конечно, поскольку мы отслеживаем множество различных параметров, чтобы действительно иметь максимальную видимость. Один из которых я до сих пор не упомянул, это наш воронка возможностей выше 50%, оказался на 30% выше в конце первого квартала, чем год назад, и это очень большой показатель для нас, потому что у нас обычно около 4 месяцев накопленных заказов. Поэтому вы хотите иметь очень сильную воронку, потому что это то, что делает вас очень уверенными в росте в следующие несколько кварталов, за и за следующие два квартала. Так что у нас все показатели выглядят действительно хорошо для нас на этом этапе, и я думаю, что все инициативы, которые мы предприняли коммерчески и с точки зрения запуска продуктов, действительно приносят плоды прямо сейчас, поэтому мы очень уверены в этом году.
Дэн Леонард
Хорошо. Спасибо.
Оператор
Спасибо. Мы завершаем нашу сессию вопросов и ответов. Я хотел бы передать конференцию обратно Оливье Лоэйо для каких-либо заключительных замечаний.
Оливье Лоэйо
Спасибо всем, кто присоединился к нам сегодня. Мы очень довольны началом 2025 года. Хочу выразить особую благодарность всей нашей команде RPG за помощь в этом очень сильном росте в первом квартале. Как вы все знаете, мы очень фокусируемся на нашем стратегическом плане. С нетерпением ждем новой встречи с каждым из вас. Хорошего дня.
Оператор
Конференция завершена. Спасибо за участие в сегодняшней презентации. Теперь вы можете отключиться.
