Ключевые моменты
Негативное настроение на фондовом рынке отразилось на акциях AMD и Nvidia в этом году.
Однако обе компании продолжают демонстрировать здоровый рост благодаря катализаторам, таким как искусственный интеллект.
Не удивительно, если эти акции чипов восстановят свою популярность благодаря недавним тарифным событиям.
Индекс сектора полупроводников PHLX в этом году находится под давлением и потерял более 14% своей стоимости из-за тарифной экономической неопределенности, которая повысила потенциал глобальной рецессии, что объясняет плохую производительность некоторых крупных имен этого сектора на фондовом рынке в 2025 году.
Акции как Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), так и Nvidia (NASDAQ: NVDA) упали примерно на 20% с начала года. Однако недавние тарифные события свидетельствуют о том, что эти акции полупроводников могут вернуться, особенно учитывая их впечатляющие результаты за последние кварталы. От приостановки взаимных тарифов на 90 дней до освобождения от пошлин на импорт полупроводников и другого оборудования из Китая для начала торговых переговоров есть признаки смягчения торговой войны.
Сообщается, что Китай отменил встречные пошлины на определенные полупроводниковые компоненты, произведенные в США. Таким образом, существует хорошая вероятность того, что тень неопределенности, нависшая над компаниями, такими как Nvidia и AMD, оказавшиеся втянутыми в торговую войну, может рассеяться и помочь этим акциям полупроводников вернуть свою популярность.
Но если вам нужно купить одну из этих двух акций чипов для вашего портфеля, какая из них должна быть? Давайте разберемся.
Аргументы в пользу AMD
AMD производит чипы, которые используются в приложениях, таких как центры обработки данных, персональные компьютеры (ПК) и игровые приставки, среди прочего. Спрос на чипы AMD, используемые в центрах обработки данных и ПК, увеличивается в последние кварталы благодаря искусственному интеллекту (ИИ).
Конкретно, выручка AMD от продажи чипов для центров обработки данных в четвертом квартале 2024 года выросла на 69% год к году до 3,9 миллиарда долларов. Компания отнесла этот впечатляющий рост к увеличению продаж своих графических карт и серверных процессоров для центров обработки данных. Хотя Nvidia является доминирующим игроком на рынке ИИ GPU, AMD постепенно набирает обороты.
На конференции по итогам февральских отчетов о прибылях глава исполнительного управления Лиза Су отметила, что развертывание своих ускорителей ИИ MI300X "расширилось с нашими крупнейшими облачными партнерами". Подобные компании, как Meta Platforms, Microsoft, IBM и DigitalOcean, используют свои модели ИИ с чипами AMD, поэтому компания решила ускорить запуск своих предстоящих чипов MI350 AI на основе архитектуры CDNA 4.
AMD отмечает, что архитектура CDNA 4 обеспечивает увеличение производительности AI в 35 раз по сравнению с предыдущим поколением CDNA 3. Компания получила положительные отзывы от клиентов и считает, что семейство чипов AI MI350 сможет привести к "более глубоким и широким клиентским взаимодействиям как с существующими, так и с новыми гипермасштабными клиентами".
Отправки чипов MI350 начнутся в середине 2025 года. Таким образом, существует хорошая вероятность того, что выручка от центров обработки данных AMD продолжит расти с хорошим темпом благодаря ИИ. Однако это не единственная возможность, сосредоточенная на ИИ, которую компания имеет в своем арсенале.
Принятие ИИ в ПК дает приятный толчок бизнесу клиентских процессоров AMD. Ее выручка с этого сегмента выросла на 58% год к году в четвертом квартале 2024 года благодаря сильному спросу на ее процессоры Ryzen. AMD сообщила о рекордных продажах своих настольных процессоров в четвертом квартале 2024 года и превзошла долю на рынке более чем 70% у нескольких крупных розничных сетей.
Компания также продвигается в сфере ноутбуков с запуском 22 новых мобильных процессоров с возможностями ИИ. AMD считает, что ее устойчивый портфель ноутбуков и настольных ЦП поможет ей захватить большую долю рынка ПК в 2025 году. Следует отметить, что доля рынка AMD по общему объему процессоров увеличилась в четвертом квартале 2024 года почти до 25%, согласно Mercury Research, и обсуждаемые выше аспекты свидетельствуют о том, что компания может сделать более значительный вклад в этот рынок.
Таким образом, стабильный спрос на чипы, используемые в серверах и компьютерах, должен оставаться поддерживающим фактором для AMD в 2025 году и далее, обеспечивая здоровый рост выручки и прибыли компании.
Аргументы в пользу Nvidia
Доминирующее положение Nvidia на рынке чипов ИИ помогло компании достичь впечатляющего роста в последние кварталы. Nvidia завершила финансовый год 2025 года с выручкой в размере 130,5 миллиарда долларов, что на 114% выше по сравнению с предыдущим годом. Прогноз выручки в размере 43 миллиарда долларов на текущий квартал указывает на потенциальный рост выручки на 65%, что говорит о том, что ее здоровый темп роста здесь, чтобы остаться.
Это не удивительно, поскольку сообщается, что Nvidia контролирует огромные 90% рынка GPU для центров обработки данных. Это также объясняет, почему рост выручки от центров обработки данных Nvidia в последнем отчетном квартале составил 93%, что выше, чем у AMD, хотя у Nvidia гораздо большая база выручки. В будущем технологическое преимущество Nvidia перед AMD может помочь ей оставаться лидирующим игроком на рынке чипов ИИ, что ставит компанию в отличное положение для дальнейшего устойчивого роста.
В конце концов, ожидается, что рынок чипов ИИ вырастет в 2,5 раза к 2029 году, генерируя годовую выручку в размере 311 миллиардов долларов. Выручка Nvidia от центров обработки данных в размере 115 миллиардов долларов в предыдущем квартале показывает, что у нее еще много места для роста в этой сфере, и она может занять значительную часть конечного рынка благодаря своей огромной доле на этом рынке.
У Nvidia также есть дополнительные катализаторы, такие как автомобильный рынок, где она ожидает, что ее выручка в этом году почти утроится после увеличения на 55% в предыдущем финансовом году. Таким образом, легко понять, почему аналитики прогнозируют увеличение прибыли Nvidia на 48% в текущем финансовом году, хотя не удивляйтесь, если компания покажет себя лучше, поскольку ее профиль маржи должен начать улучшаться, когда начнется производство ее процессоров Blackwell AI.
Таким образом, как и AMD, даже Nvidia процветает на устойчивом спросе на полупроводники. Но является ли она лучшей покупкой, чем ее конкурент? Давайте разберемся.
Вердикт
Мы видели, что у Nvidia есть все шансы на здоровый рост прибыли в этом году. Похожая ситуация ожидается и у AMD, с оценочным ростом прибыли на 33% в 2025 году. Важно отметить, что ожидается, что рост прибыли AMD увеличится до 36% в 2026 году. Однако Nvidia ожидает замедление, поскольку ее чистая прибыль должна вырасти на 28% в следующем финансовом году.
Более сильный прогноз роста прибыли AMD в следующем году можно объяснить диверсификацией бизнеса компании, в то время как потенциальное замедление роста прибыли Nvidia может быть следствием нарастающей конкуренции в области чипов ИИ. Более того, коэффициент цена/прибыль по коэффициенту роста (PEG-коэффициент) AMD всего 0,44 свидетельствует о том, что компания недооценена после учета ее годовой прогнозируемой прибыли за ближайшие пять лет, согласно Yahoo! Finance.
В настоящее время Nvidia кажется переоцененной, с PEG-коэффициентом 1,57, что можно объяснить потенциальным снижением темпов роста прибыли. Таким образом, AMD кажется лучшей акцией полупроводников для покупки прямо сейчас, учитывая обсужденные аспекты, хотя инвесторы также не могут ошибиться, выбрав Nvidia, поскольку огромный адресуемый рынок последней может обеспечить годы устойчивого роста и повышение стоимости акций.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Advanced Micro Devices прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Advanced Micro Devices, обратите внимание на это:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов купить сейчас, и среди них не было Advanced Micro Devices. 10 акций, попавших в список, могут приносить огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, когда Netflixпопал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации,у вас было бы $598,818!* Или когда Nvidia вошла в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации,у вас было бы $666,416!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 872%, что является превосходным показателем по сравнению с рынком в 160% для S&P 500. Не упустите возможность увидеть последний топ-10 список, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Посмотреть 10 акций
*Доходы Stock Advisor по состоянию на 28 апреля 2025 года
Ранди Цукерберг, бывший директор по развитию рынков и пресс-секретарь Facebook, а также сестра генерального директора Meta Platforms Марка Цукерберга, является членом совета директоров The Motley Fool. Харш Чаухан не имеет позиций в упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует следующие компании: Advanced Micro Devices, DigitalOcean, International Business Machines, Meta Platforms, Microsoft и Nvidia. The Motley Fool рекомендует следующие опционы: длительные звонки на январь 2026 года на сумму $395 на Microsoft и короткие звонки на январь 2026 года на сумму $405 на Microsoft. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Какая лучше акция полупроводников: AMD против Nvidia была изначально опубликована The Motley Fool