Starbucks (NASDAQ:SBUX) только что опубликовал свои финансовые показатели за Q2 FY25 и, хотя они выглядят не очень хорошо на поверхности, под этим скрывается больше. Выручка составила $8,8 миллиарда, что на 2% больше, но маржи пострадали. Показатель прибыли по GAAP упал на 50% до $0,34, при этом продажи в одинаковых магазинах в США упали на 2%, а количество транзакций сократилось на 4%. Международные рынки показали себя чуть лучше - рост показателей составил 2%, лидирующими являются 3% увеличение посещаемости. Однако, настоящая история здесь не заканчивается на прошлом квартале. Здесь идет речь о том, что компания восстанавливает.
Внимание! GuruFocus обнаружил 3 предупреждения с NVDA.
Генеральный директор Брайан Никкол говорит, что его план по возвращению к Starbucks набирает обороты, даже если цифры этого еще не показывают. Компания открыла 213 новых магазинов, сократила 1100 корпоративных рабочих мест и провела глобальную реорганизацию для повышения долгосрочной эффективности. Она также продолжает удовлетворять акционеров, объявив о дивиденде в размере $0,61, поддерживая серию из 60 кварталов с почти 19% CAGR. Финансовый директор Кэти Смит назвала это основным сбросом, сосредотачиваясь на долгосрочной прибыльности вместо охоты за краткосрочными успехами.
Теперь вот где дело становится интересным для инвесторов. Акции в настоящее время торгуются значительно ниже своей стоимости GF Value в $99,88, находясь близко к зоне недооценки на 30% согласно графику.
Это умеренно недооцененная территория с здоровым потенциалом роста, если план по возвращению закрепится. Starbucks пока еще не работает на полную мощность, но с более прозрачной базой затрат и свежим руководством перспективы выглядят более привлекательно, чем может показать последний пропуск прибыли.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
