Guardant Health (NASDAQ:GH) Q1: Strong Sales

Компания по диагностике Guardant Health (NASDAQ:GH) сообщила об результатах первого квартала CY2025, превысивших ожидания рынка по выручке, которая выросла на 20,8% год к году и составила 203,5 миллиона долларов. Прогноз выручки на весь год в размере 885 миллионов долларов на среднем уровне превысил прогнозы аналитиков на 3,2%. НегААП-убыток в размере 0,49 доллара на акцию был на 17% выше прогнозов аналитиков.

Пришло ли время покупать акции Guardant Health? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.

Основные моменты Guardant Health (GH) за Q1 CY2025:

• Выручка: 203,5 миллиона долларов по сравнению с прогнозами аналитиков в размере 190,3 миллиона долларов (рост на 20,8% год к году, превышение на 6,9%)

• Откорректированный EPS: -0,49 доллара по сравнению с прогнозами аналитиков в размере -0,59 доллара (превышение на 17%)

• Откорректированный EBITDA: -58,54 миллиона долларов по сравнению с прогнозами аналитиков в размере -78,16 миллиона долларов (маржа -28,8%, превышение на 25,1%)

• Компания увеличила прогноз выручки на весь год до 885 миллионов долларов на среднем уровне с 855 миллионов долларов, увеличение на 3,5%

• Операционная маржа: -54,6%, в сравнении с -59,2% в том же квартале прошлого года

• Свободный денежный поток был -67,15 миллиона долларов по сравнению с -37,22 миллиона долларов в том же квартале прошлого года

• Объем продаж вырос на 25,8% год к году (против 19,9% в том же квартале прошлого года)

• Рыночная капитализация: 6,11 миллиарда долларов

Обзор компании

Основываясь на технологии "жидкой биопсии", способной идентифицировать раковые генетические мутации из обычного взятия крови, Guardant Health (NASDAQ:GH) разрабатывает кровяные тесты, которые позволяют обнаруживать и контролировать рак путем анализа ДНК опухоли в крови, помогая врачам принимать решения о лечении без инвазивных биопсий.

Тестирование и диагностические услуги

Отрасль тестирования и диагностических услуг играет ключевую роль в обнаружении, контроле и предотвращении заболеваний, обслуживая больницы, клиники и отдельных потребителей. Этот сектор получает стабильный спрос, обусловленный стареющим населением, увеличенной распространенностью хронических заболеваний и растущим осознанием профилактического здравоохранения. Постоянные источники доходов поступают от регулярных скринингов, лабораторных тестов и диагностического изображения, с возмещением затрат от Медикейд, Медикейр, частных страховых компаний и дополнительных платежей. Однако отрасль сталкивается с такими проблемами, как давление на цены, соблюдение регулирования и необходимость постоянных инвестиций в новые технологии тестирования. В будущем тенденции отрасли включают в себя расширение персонализированной медицины, увеличение принятия домашних и быстрых диагностических тестов и продвижение в области диагностики, основанной на искусственном интеллекте, что повышает точность и эффективность. Однако негативные аспекты, такие как неопределенность в возмещении, конкуренция от децентрализованных решений в области тестирования и регуляторное внимание к действительности и эффективности тестирования, могут повлиять на прибыльность. Приспособление к развивающимся моделям здравоохранения и внедрение автоматизации будут ключевыми для поддержания роста и обеспечения операционной эффективности.

Рост продаж

Долгосрочная производительность продаж компании является одним из сигналов ее общего качества. Любой бизнес может достичь краткосрочного успеха, но лучшие компании имеют устойчивый рост на протяжении многих лет. К счастью, продажи Guardant Health выросли на исключительные 25,8% в годовом исчислении за последние пять лет. Ее рост превысил среднюю компанию в сфере здравоохранения и показывает, что ее продукция находит отклик у клиентов.

Мы в StockStory уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в сфере здравоохранения пятилетний исторический взгляд может упустить недавние инновации или деструктивные тенденции отрасли. Годовой рост выручки Guardant Health на уровне 26,7% за последние два года соответствует ее пятилетнему тренду, что свидетельствует о стабильном спросе.

Guardant Health также сообщает о количестве клинических тестов, которые достигли 59 000 за последний квартал. За последние два года среднегодовой рост клинических тестов Guardant Health составил 27,1%. Поскольку этот показатель соответствует росту выручки, мы видим, что компания держала свои цены достаточно стабильными.

В этом квартале Guardant Health сообщила о сильном годовом росте выручки на уровне 20,8%, и ее выручка в размере 203,5 миллиона долларов превысила ожидания Уолл-стрит на 6,9%.

В перспективе аналитики продаж ожидают, что выручка вырастет на 16,3% в течение следующих 12 месяцев, что является замедлением по сравнению с последними двумя годами. Тем не менее, эта проекция заслуживает внимания и свидетельствует о том, что рынок видит успех продуктов и услуг.

Современные молодые инвесторы, вероятно, не читали вечные уроки в книге «Gorilla Game: Выбор Победителей в Сфере Высоких Технологий», потому что она была написана более 20 лет назад, когда Microsoft и Apple только устанавливали свое господство. Но если мы применим те же принципы, то акции предприятий, использующих собственные возможности генеративного искусственного интеллекта, могут стать Гориллами будущего. Так что, в этом духе, мы рады представить наш специальный бесплатный отчет о прибыльной, быстрорастущей акции предприятий в сфере программного обеспечения, которая уже использует волну автоматизации и стремится задействовать генеративный ИИ в будущем.

Операционная Маржа

Операционная маржа является ключевым показателем прибыльности. Считайте ее чистой прибылью — конечным результатом — за вычетом влияния налогов и процентов по долгам, которые менее связаны с основными бизнес-факторами.

Высокие расходы Guardant Health способствовали средней отрицательной операционной марже в размере 90% за последние пять лет. Неприбыльные компании в области здравоохранения требуют дополнительного внимания, поскольку они могут оказаться обнаженными, когда уйдет прилив. Трудно доверять тому, что бизнес может выдержать полный цикл.

С другой стороны, операционная маржа Guardant Health выросла на 51,3 процентных пункта за последние пять лет, поскольку рост продаж дал ей операционное плечо. Эта производительность в основном была обусловлена ее недавними улучшениями, поскольку маржа компании выросла на 56,3 процентных пункта за двухлетний период. Эти данные очень обнадеживают и показывают, что импульс на ее стороне.

В первом квартале Guardant Health показала отрицательную операционную маржу в размере 54,6%. Постоянный дефицит прибыли компании вызывает опасения.

Прибыль на Акцию

Динамика выручки объясняет исторический рост компании, но долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) указывает на прибыльность этого роста — например, компания может накачать свои продажи через чрезмерные затраты на рекламу и продвижение.

Убытки Guardant Health увеличились за последние пять лет, поскольку ее EPS снижался на 23,7% ежегодно. Мы будем внимательно следить за компанией, поскольку уменьшение прибыли может указывать на изменение секулярных тенденций и предпочтений.

В первом квартале Guardant Health сообщила об EPS на уровне отрицательных 0,49 доллара, что ниже, чем отрицательные 0,46 доллара в том же квартале прошлого года. Несмотря на годовое падение, эти данные легко превысили прогнозы аналитиков. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает плохих результатов от Guardant Health. Аналитики прогнозируют, что ее годовой EPS в размере отрицательных 2,04 доллара упадет до отрицательных 2,06 доллара.

Основные Выводы из Результатов Q1 Guardant Health

Мы были впечатлены тем, насколько значительно Guardant Health превзошла ожидания аналитиков по выручке, EPS и EBITDA в этом квартале. Мы также были рады, что она повысила прогноз выручки на целый год благодаря крепкому выступлению в объемах клинических испытаний. В целом, мы считаем, что это был хороший квартал. Акции выросли на 6,8% до 50,40 доллара сразу после отчета.

Конечно, Guardant Health показала хороший квартал, но если мы посмотрим на общую картину, стоит ли покупать эту акцию? Мы считаем, что последний квартал — это только один кусочек головоломки о качестве бизнеса в долгосрочной перспективе. Качество, в сочетании с оценкой, может помочь определить, стоит ли покупать акцию. Мы рассмотрим это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.