Connection (NASDAQ:CNXN) Представляет Впечатляющий Q1

Поставщик IT-решений Connection (NASDAQ:CNXN) сообщил о результатах Q1 CY2025, превзойдя ожидания рынка по выручке, выручка выросла на 10.9% год к году до $701 миллион. Его чистая прибыль по негаапу составила $0.60 на акцию, что на 44.6% превысило прогнозы аналитиков.

Подходящее ли сейчас время для покупки Connection? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.

Основные события Connection (CNXN) Q1 CY2025:

• Выручка: $701 миллион против прогнозов аналитиков в $646 миллионов (рост на 10.9% год к году, превышение на 8.5%)

• Скорректированный EPS: $0.60 против прогнозов аналитиков в $0.42 (превышение на 44.6%)

• Скорректированный EBITDA: $22.84 миллиона против прогнозов аналитиков в $17.9 миллиона (маржа 3.3%, превышение на 27.6%)

• Операционная маржа: 2.1%, соответствует тому же кварталу прошлого года

• Свободный денежный поток составил -$54.1 миллиона, в сравнении с $55.68 миллиона в том же квартале прошлого года

• Рыночная капитализация: $1.62 миллиарда

Обзор Компании

Начав как небольшой продавец компьютерной продукции в 1982 году и превратившись в компанию Fortune 1000, Connection (NASDAQ:CNXN) - это поставщик технологических решений, помогающий бизнесу и государственным организациям проектировать, закупать, внедрять и управлять их ИТ-инфраструктурой и системами.

Рост Выручки

Долгосрочная выручка компании - один из сигналов ее общего качества. Даже плохой бизнес может блеснуть один или два квартала, но топовый бизнес растет годами.

С выручкой в $2.87 миллиарда за последние 12 месяцев, Connection - это компания по обслуживанию бизнеса среднего размера, что иногда приносит недостатки по сравнению с более крупными конкурентами, пользующимися лучшими экономиями масштаба.

Как видно ниже, Connection испытывал трудности с увеличением спроса, так как его $2.87 миллиарда выручки за последние 12 месяцев было близко к его выручке пять лет назад. Это показывает, что спрос был слабым, что является сложной отправной точкой для нашего анализа.

Наиболее важен долгосрочный рост, но в сфере бизнес-услуг пятилетний исторический взгляд может упустить новые инновации или циклы спроса. Последние результаты деятельности Connection показывают, что его спрос оставался подавленным, поскольку за последние два года его выручка уменьшилась на 3.2% ежегодно.

В текущем квартале Connection сообщила о росте выручки на 10.9% по сравнению с прошлым годом, и ее $701 миллион превысили прогнозы Уолл-стрит на 8.5%.

Впереди аналитики прогнозируют рост выручки на 4.5% за следующие 12 месяцев. Хотя эта прогноз указывает на то, что их новые продукты и услуги подтолкнут к лучшей производительности верхнюю линию, это все еще ниже среднего для сектора.

Сегодняшние молодые инвесторы, вероятно, не читали вечные уроки в книге "Горилловая игра: выбор победителей в высоких технологиях", потому что она была написана более 20 лет назад, когда Microsoft и Apple только устанавливали свое господство. Но если мы применим те же принципы, то акции предприятий по программному обеспечению, использующих свои собственные возможности генеративного ИИ, могут стать гориллами будущего. Итак, в этом духе мы рады представить наш Специальный бесплатный отчет о прибыльной, быстрорастущей акции предприятий по программному обеспечению, которая уже использует волну автоматизации и стремится поймать генеративный ИИ дальше.

Операционная Маржа

Connection была прибыльной за последние пять лет, но сдерживалась своей большой базой затрат. Ее средняя операционная маржа 3.4% была слаба для компании по обслуживанию бизнеса.

Изучая тенденцию в ее прибыльности, операционная маржа Connection могла колебаться незначительно, но в целом оставалась примерно такой же за последние пять лет, что не способствовало ее делу.

В Q1 Connection сгенерировала операционную прибыльную маржу 2.1%, что соответствует тому же кварталу прошлого года. Это указывает на то, что общая структура расходов компании была относительно стабильной.

Прибыль на акцию

Тенденции выручки объясняют исторический рост компании, но долгосрочное изменение прибыли на акцию указывает на прибыльность этого роста – например, компания может увеличить свою выручку за счет избыточных расходов на рекламу и продвижение.

Связанный с EPS вырос на слабых 1% по годовой ставке за последние пять лет. Этот показатель был лучше, чем уровень доходов, но мы воспринимаем его с некоторой долей скепсиса, потому что его операционная прибыль не расширилась, и он не выкупал свои акции, что означает, что изменение произошло за счет снижения процентных расходов или налогов.

В первом квартале Connection сообщил о значении EPS в $0,60, что больше, чем $0,50 в том же квартале прошлого года. Этот результат легко превзошел прогнозы аналитиков, и акционеры должны быть довольны результатами. В ближайшие 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что полугодовой EPS связанного с $3,35 вырастет на 4,2%.

Основные выводы из результатов Q1 от Connection

Мы были впечатлены тем, как значительно Connection превзошел ожидания аналитиков по EPS в этом квартале. Мы также рады тому, что его доходы превзошли ожидания Уолл-стрит с большим отрывом. Обобщая, мы считаем, что это был хороший квартал с некоторыми ключевыми позитивными моментами. Цена акций оставалась на уровне $62,30 непосредственно после публикации результатов.

У Connection был обнадеживающий квартал, но один финансовый результат не делает акцию обязательно покупкой. Давайте посмотрим, является ли это хорошим инвестиционным вариантом. То, что произошло в последнем квартале, имеет значение, но не так важно, как долгосрочное качество бизнеса и оценка, при принятии решения об инвестировании в эту акцию. Мы рассмотрим это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатный.