Продажи eBay (NASDAQ:EBAY) в 1 квартале превзошли прогнозы

Онлайн-рынок eBay (NASDAQ:EBAY) сообщил о результатах 1 квартала CY2025, превзошедших ожидания рынка по выручке, с ростом продаж на 1,1% год к году до 2,59 миллиарда долларов. Прогнозы по выручке на следующие кварталы оказались лучше ожиданий и составили 2,63 миллиарда долларов в среднем, что на 0,9% превысило прогнозы аналитиков. Негодяйский доход в размере 1,38 доллара на акцию был на 3,2% выше консенсусных оценок аналитиков.

Сейчас ли время покупать акции eBay? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.

Основные события eBay (EBAY) в 1 квартале CY2025:

• Выручка: 2,59 миллиарда долларов по сравнению с аналитическими прогнозами в размере 2,55 миллиарда долларов (рост на 1,1% год к году, 1,6% превышение)

• Откорректированный показатель прибыли на акцию (EPS): 1,38 доллара по сравнению с аналитическими прогнозами в размере 1,34 доллара (превышение на 3,2%)

• Откорректированный EBITDA: 831 миллион долларов по сравнению с аналитическими прогнозами в размере 822,1 миллиона долларов (маржа 32,1%, превышение на 1,1%)

• Прогноз выручки на 2 квартал CY2025 составляет 2,63 миллиарда долларов в среднем, что превышает аналитические прогнозы в размере 2,6 миллиарда долларов

• Прогноз откорректированного показателя прибыли на акцию на 2 квартал CY2025 составляет 1,28 доллара в среднем, что ниже аналитических прогнозов в размере 1,28 доллара

• Операционная маржа: 23,8%, соответствует тому же кварталу прошлого года

• Маржа свободного денежного потока: 24,9%, вверх с 21,7% в предыдущем квартале

• Активные покупатели: 134 миллиона, на 2 миллиона больше год к году

• Рыночная капитализация: 31,32 миллиарда долларов

\"Финансовые результаты первого квартала eBay превзошли ожидания, поскольку мы достигли четвертого квартала подряд положительного роста товарооборота\", - сказал Джейми Яннон, исполнительный директор eBay.

Обзор компании

Изначально известный как первый онлайн-аукционный сайт, eBay (NASDAQ:EBAY) является одним из крупнейших онлайн-рынков в мире.

Рост продаж

Долгосрочная динамика продаж компании является одним из сигналов ее общего качества. Любой бизнес может продемонстрировать хорошие результаты в один или два квартала, но многие успешные компании растут годами. К сожалению, eBay испытывает трудности с постоянным увеличением спроса, поскольку его выручка за последние 12 месяцев в размере 10,31 миллиарда долларов оказалась близкой к выручке три года назад. Это ниже наших стандартов и служит тяжелой отправной точкой для нашего анализа.

В этом квартале eBay сообщил о скромном годовом росте выручки на 1,1%, но превысил прогнозы Уолл-стрит на 1,6%. Согласно управлению компании, на данный момент прогнозируется увеличение выручки на 2,1% год к году в следующем квартале.

В долгосрочной перспективе аналитики ожидают рост выручки на 2,4% за следующие 12 месяцев. Хотя эта проекция указывает на то, что ее новые продукты и услуги стимулируют лучшие результаты по выручке, она все равно остается ниже секторного среднего.

Программное обеспечение поглощает мир, и практически не осталось отрасли, которая была бы не затронута им. Это стимулирует растущий спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу, будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеофункциональности или обеспечение плавного потокового воспроизведения контента. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших трех любимых акциях для участия в этой генерационной мегатенденции.

Активные покупатели

Рост числа покупателей

Как онлайн-рынок, eBay увеличивает выручку за счет увеличения числа пользователей на своей платформе и среднего размера заказа в долларах.

eBay испытывал трудности с привлечением новых клиентов за последние два года, поскольку число активных покупателей оставалось на уровне 134 миллиона. Эта производительность не идеальна, потому что использование интернета является секулярным, что означает, что обычно есть неадресованные рыночные возможности. Если eBay хочет ускорить рост, ему, вероятно, нужно увеличить привлекательность своих текущих предложений или инновационных продуктов.

К счастью, в 1 квартале eBay добавил 2 миллиона активных покупателей, что привело к 1,5% годовому росту. Квартальный показатель был выше, чем за два предыдущих года, что указывает на то, что его новые инициативы ускоряют рост числа покупателей.

Доход с одного покупателя

Средний доход с одного покупателя (ARPB) является ключевым показателем для отслеживания, поскольку он измеряет, сколько компания зарабатывает на транзакционных сборах с каждого покупателя. ARPB также дает нам уникальное представление о среднем размере заказа пользователя и доле "выкупа" eBay или его "комиссии" с каждого заказа.

Рост ARPB eBay был средним за последние два года и составил 3,2%. Это вызывает вопросы о состоянии его платформы, учитывая его стабильное число активных покупателей. Если eBay хочет увеличить число покупателей, ему придется либо разработать новые функции, либо снизить монетизацию существующих.

В этом квартале ARPB eBay составил $19.29. Он остался на уровне прошлого года, что хуже, чем изменение активных покупателей.

Основные выводы из результатов Q1 eBay

Было обнадеживающе видеть, что eBay превзошел ожидания аналитиков по выручке в этом квартале. Мы также рады тому, что его прогноз выручки на следующий квартал слегка превысил ожидания Уолл-стрит. С другой стороны, количество активных покупателей осталось на уровне, а прогноз прибыли на акцию на следующий квартал немного уступил ожиданиям Уолл-стрит. Обобщая, мы считаем, что это был приличный квартал с некоторыми сильными сторонами, но также с недостатками. Ниже ожиданий кажется, что влияет на движение, и акции упали на 1.4% до $67.20 сразу после отчета.

Итак, думаем ли мы, что eBay является привлекательной покупкой по текущей цене? Принимая это решение, важно учитывать его оценку, бизнес-качества, а также то, что произошло в последнем квартале. Мы рассмотрим это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.