Компания-ресторан Cheesecake Factory (NASDAQ:CAKE) соответствовала ожиданиям Уолл-стрит в первом квартале CY2025, оборот составил $927,2 миллиона, что на 4% больше по сравнению с прошлым годом. Ее чистая прибыль по не-GAAP составила $0,93 за акцию, что на 13,9% превысило прогнозы аналитиков.
Сейчас самое время покупать акции Cheesecake Factory? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты Q1 CY2025 для Cheesecake Factory (CAKE):
Оборот: $927,2 миллиона против прогнозов аналитиков в $925,8 миллиона (рост на 4% год к году, в соответствии)
Скорректированная прибыль на акцию: $0,93 против прогнозов аналитиков в $0,82 (превышение на 13,9%)
Скорректированный EBITDA: $79,42 миллиона против прогнозов аналитиков в $72,87 миллиона (маржинальность 8,6%, превышение на 9%)
Операционная маржа: 5,6%, вверх с 4,4% в предыдущем году
Количество заведений: 388 к концу квартала, вверх с 369 в предыдущем году
Продажи в одинаковых местах выросли на 1% год к году (-0,3% в предыдущем году)
Рыночная капитализация: $2,49 миллиарда
Наши результаты первого квартала отражают успешное начало года, поскольку мы достигли хорошего оборота, маржинальности и прибыли, что отражает постоянный положительный импульс в нашем бизнесе, - сказал Дэвид Овертон, председатель и генеральный директор.
Обзор компании
Известная своим вкусным (и бесплатным) коричным хлебом, гигантскими порциями и восхитительными десертами Cheesecake Factory (NASDAQ:CAKE) - это культовая американская сеть ресторанов, которая также владеет и управляет портфелем отдельных ресторанных брендов.
Обслуживание за столом
Рестораны с обслуживанием за столом предлагают полноценное обслуживание с обслуживанием за столом. Эти заведения предлагают различные кухни и славятся своим теплым гостеприимством и уютной атмосферой, что делает их идеальными для семейных событий, особых случаев или просто отдыха. Их обширные меню охватывают закуски, изысканные десерты, вина и коктейли. Это пространство крайне фрагментировано, и конкуренция включает все, начиная от публичных компаний, владеющих несколькими сетями, до одиночных небольших ресторанов.
Рост продаж
Изучение долгосрочной динамики продаж компании раскрывает информацию о ее качестве. Любой бизнес может показать хороший квартал или два, но лучшие регулярно растут в течение долгого времени.
С оборотом в $3,62 миллиарда за последние 12 месяцев Cheesecake Factory является одной из крупнейших сетей ресторанов в отрасли и имеет известный бренд, который влияет на решения потребителей.
Как видно ниже, продажи Cheesecake Factory выросли на приличные 7,5% по составному годовому темпу роста за последние шесть лет (мы сравниваем с 2019 годом для нормализации влияния COVID-19), поскольку открывались новые рестораны и увеличивались продажи в существующих, уже установленных местах обслуживания.
В этом квартале Cheesecake Factory увеличила свой оборот на 4% год к году, и ее оборот в $927,2 миллиона соответствовал ожиданиям Уолл-стрит.
В будущем аналитики ожидают рост оборота на 6,1% в течение следующих 12 месяцев, что аналогично ее шестилетнему темпу. Эта прогноз не вдохновляет нас и предполагает, что ее меню столкнется с некоторыми вызовами спроса.
Программное обеспечение поглощает мир, и практически не осталось отрасли, которую бы это не затронуло. Это вызывает растущий спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу, будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеофункциональности или обеспечение плавного потокового воспроизведения контента. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших 3 любимых акциях для участия в этой мегатенденции поколения.
Работа ресторана
Количество ресторанов
Cheesecake Factory управляла 388 заведениями в последнем квартале. За последние два года она открыла новые рестораны на быстром темпе, в среднем 5,2% годового роста, намного быстрее, чем в широком секторе ресторанов.
Когда сеть открывает новые рестораны, это обычно означает, что она инвестирует в рост, потому что есть здоровый спрос на ее блюда и есть рынки, где ее концепции имеют небольшое количество или отсутствуют.
Продажи в одинаковых местах
Изменение в ресторанной базе компании рассказывает только одну сторону истории. Другая - это производительность ее существующих мест, что информирует руководство о том, стоит ли расширять или уменьшать их физический размер. Продажи в одинаковых местах дают нам понимание этой темы, поскольку они измеряют органический рост в ресторанах, открытых как минимум на один год.
Спрос на Cheesecake Factory в ее существующих ресторанах оставался относительно стабильным за последние два года, но был ниже, чем у большинства сетей ресторанов. В среднем продажи в одинаковых местах компании выросли на 1,6% в год. Эти показатели говорят о том, что ей следует рассмотреть увеличение посещаемости и эффективности перед расширением ресторанной базы.
В последнем квартале продажи The Cheesecake Factory в одинаковых магазинах выросли на 1% по сравнению с прошлым годом. Этот показатель более или менее соответствует его историческим показателям.
Основные выводы из результатов 1 квартала The Cheesecake Factory
Мы были впечатлены тем, насколько значительно The Cheesecake Factory превзошел ожидания аналитиков по прибыли на акцию и EBITDA в этом квартале. В целом, мы считаем, что это был неплохой квартал, с некоторыми ключевыми показателями выше ожиданий. Рынок, казалось, надеялся на большее, и акции упали на 1,9%, до $49,49 сразу после публикации результатов.
Так что мы думаем, что The Cheesecake Factory является привлекательной покупкой по текущей цене? Принимая это решение, важно учитывать его оценку, деловые качества, а также то, что произошло в последнем квартале. Мы рассмотрим это в нашем подробном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатный.