Участники
Том Барт; Руководитель по взаимодействию с инвесторами; Blackbaud Inc.
Майкл Джианони; Президент, Генеральный директор, Заместитель председателя Правления; Blackbaud Inc.
Энтони Бур; Главный финансовый директор, Исполнительный вице-президент; Blackbaud Inc.
Чад Андерсон; Главный бухгалтер; Blackbaud Inc.
Брайан Питерсон; Аналитик; Raymond James Ltd. (Канада)
Роберт Оливер; Аналитик; Robert W. Baird & Co., Inc.
Мэттью Киккерт; Аналитик; Stifel Financial Corp.
Кодзи Икеда; Аналитик; BofA Securities
Кирк Матерн; Аналитик; EVERCORE ISI
Презентация
Оператор
Приветствую вас на телефонной конференции Blackbaud по отчету о прибылях за первый квартал 2025 года. (Инструкции оператора) Напоминаем, что данная конференция записывается. Мне приятно представить вашего хозяина, Тома Барта, руководителя по взаимодействию с инвесторами. Спасибо. Господин Барт, вы можете начинать.
Том Барт
Доброе утро, дамы и господа. Спасибо, что присоединились к нашему телефонному разговору по отчету о прибылях Blackbaud за первый квартал 2025 года. Сегодня со мной на звонке будут Майк Джианони, Генеральный директор, Президент и Заместитель председателя Правления Blackbaud; Тони Бур, Исполнительный вице-президент и финансовый директор Blackbaud; и Чад Андерсон, Главный бухгалтер Blackbaud. Майк, Тони и Чад представят подготовленные комментарии, после чего мы откроем линию для ваших вопросов.
Пожалуйста, обратите внимание, что наши комментарии сегодня содержат прогнозные заявления, подлежащие риску и неопределенности, которые могут привести к существенным отличиям фактических результатов от прогнозируемых. Пожалуйста, обратитесь к нашей последней Форме 10-K и другим документам, представленным в SEC, для получения более подробной информации об этих рисках.
Обсуждение сегодня будет сосредоточено на не-GAAP показателях. Пожалуйста, обратитесь к нашему пресс-релизу и материалам для инвесторов, размещенным на нашем сайте, для полной информации о нашей финансовой деятельности, включая GAAP показатели, а также прогноз на целый год. Мы считаем, что комбинация как GAAP, так и не-GAAP показателей более репрезентативна для того, как мы внутренне измеряем наш бизнес. Если не оговорено иное, на этом звонке мы будем ссылаться на не-GAAP финансовые показатели. Пожалуйста, обратите внимание, что не-GAAP финансовые показатели не должны рассматриваться в отрыве от или как замена GAAP показателям.
И с этим я передаю слово вам, Майк.
Майкл Джианони
Спасибо, Том. И доброе утро, всем. В прошлом квартале я уделил некоторое время обсуждению сильного финансового прогресса, которого добилась Blackbaud за последние пять лет как по объему продаж, так и по прибыли. Мы продолжаем укреплять нашу позицию лидера рынка и предоставлять наиболее полный набор специализированного программного обеспечения и услуг, ориентированных на миссионерскую деятельность, в секторе социального воздействия. Наши решения позволяют клиентам уделять больше времени тому, что для них имеет значение, их важной социальной деятельности в больницах, частных школах, университетах, некоммерческих организациях, компаниях, а также через индивидуальные акты доброты. Мы остаемся ведущим партнером по программному обеспечению в области социального воздействия.
Наш стабильный первый квартал и достижение правила 40 дают мне уверенность в том, что Blackbaud хорошо стоит на пути к правилу 45 к 2030 году. В первом квартале Blackbaud сгенерировала выручку в размере 271 миллиона долларов, что составляет 5,8% органического роста, не-GAAP скорректированную маржу EBITDA в размере 34,3%, не-GAAP разводненную прибыль на акцию в размере 0,96 доллара и показатель правила 40 в размере 40,1%. Эти результаты свидетельствуют о устойчивости нашего бизнеса в сложные времена. Рынок социального воздействия был стабильным ростом на протяжении многих десятилетий через рецессии, восходы и закаты бизнеса, а также во время глобальной пандемии COVID-19.
Я знаю, что существуют опасения относительно федерального грантового финансирования и его влияния на наших клиентов. Но, подобно ситуации с COVID, эта неопределенность лишь делает наше программное обеспечение еще более критическим для операций наших клиентов, позволяя им улучшить результаты сбора средств и провести или уточнить свои собственные инициативы по управлению затратами. Чтобы быть ясным, наши решения не используются в потоке средств от федеральных агентств, но используются для сбора средств от индивидуальных доноров, что сейчас еще более критично. Мы гордимся тем, что играем важную роль в поддержке операций наших клиентов по мере их адаптации к изменениям.
Blackboaud также провел ряд операционных инициатив, которые позволяют нам успешно функционировать даже в сложном рыночном сегменте. В 2023 году мы начали переходить от преимущественно однолетних контрактов на трехлетние условия продления контрактов по доходам. Этот современный подход к условиям контрактов обеспечивает более высокую видимость и последовательность для почти двух третей нашей базы доходов и обеспечивает лучшую предсказуемость для наших клиентов.
За последние несколько лет мы перевели большинство наших продуктов и клиентов в облако сторонних поставщиков, закрыв многие из наших частных центров обработки данных, оставив только два собственных центра данных. Мы продолжаем инновационную деятельность с применением искусственного интеллекта не только для усиления наших клиентов, но и для улучшения нашей собственной внутренней продуктивности. И, наконец, мы правильно масштабировали наши операции, дополнительно оптимизировав аренду офисов и пересмотрев значительные вендорские контракты.
И несмотря на сильное внимание к сокращению расходов, мы продолжаем активно инвестировать в инновации в нашей обширной сети разработчиков, чтобы помочь нашим клиентам привлекать больше средств, улучшая и оптимизируя свои операции. Наши инновации и комплексные рабочие процессы продолжают быть конкурентным отличием и стимулируют продажи. Мы поддерживаем эту инновацию через улучшения в программе продаж и маркетинга. И мы продолжаем выявлять, экспериментировать и масштабировать ряд успешных решений в области маркетинга, успеха клиента и инженерии, чтобы быть активным инноватором с применением искусственного интеллекта.
Мы увидели положительную реакцию рынка на наш фокус на это ранее в этом месяце на нашем Саммите корпоративного социального воздействия в Далласе. Саммит собрал сотни руководителей ведущих компаний по всему США, чтобы обменяться идеями и добиться значимых изменений. Участники получили эксклюзивный обзор инноваций продуктов, включая то, как мы интегрируем наш портфель YourCause с нашими платежными и сборными решениями, расширяем использование искусственного интеллекта для преобразования процесса выдачи грантов, помогаем компаниям освободить щедрость на глобальном уровне и революционизируем отчетность о корпоративном социальном воздействии через наше партнерство с True Impact.
YourCause сделал значительные шаги в инновациях, особенно с нашим объявлением о Expedited Giving. Expedited Giving изменит способ обработки пожертвований сотрудников и соответствующего матч-финансирования, обеспечивая, чтобы некоммерческие организации получали корпоративные пожертвования непосредственно и быстрее, чем когда-либо прежде, что особенно важно в периоды реагирования на чрезвычайные ситуации. Эта инициатива вскоре начнет тестирование с выбранным кругом корпораций-пилотов и некоммерческих организаций, ускоряя пожертвования сотрудников благотворительным организациям, с которыми сотрудничают клиенты Blackbaud-партнеры по платежам. Ключевое предложение ценности для клиентов заключается в сокращении временного интервала от пожертвования сотрудника до некоммерческой организации до одного-двух дней.
Помимо инвестирования в нашу инновационную деятельность, мы планируем использовать наш поток наличности для выкупа акций Blackbaud. Как вы помните, в 2024 году компания выкупила 10% обыкновенных акций. А если учесть чистое расчетное разрешение по компенсациям сотрудникам, цифра увеличивается до 11%. В первом квартале 2025 года мы выкупили примерно 4%, что в полной мере соответствует нашим планам по покупке от 3% до 5% наших выкупаемых акций в 2025 году.
Прежде чем закончить, я также хочу воспользоваться этим случаем, чтобы поблагодарить Тони Боора. Тони передает свои обязанности финансового директора Чаду Андерсону сегодня позднее. Тони был отличным финансовым директором, и я очень благодарен ему за его многие вклады в рост и успех Blackbaud. За последние 14 лет Тони создал выдающуюся финансовую организацию и внедрил сильную операционную и финансовую дисциплину в компании. Я с нетерпением жду продолжения сотрудничества с Тони на его новой должности исполнительного вице-президента по корпоративному развитию и стратегии, чтобы помочь обеспечить плавный переход и продолжить продвижение нашего успеха и операционной отличности. Один из его ключевых приоритетов будет помочь возглавить нашу борьбу за становление компанией с правилом 45.
Я рад промоции Чада на должность финансового директора. Чад - высококвалифицированный мировой финансовый руководитель и 12-летний ветеран Blackbaud с глубокими знаниями нашего бизнеса, наших клиентов и отрасли. Чад успешно руководил многими ключевыми и значимыми проектами по совершенствованию, модернизации и улучшению эффективности и точности финансовых систем, процессов и организации компании. После долгого сотрудничества с Чадом более десятилетия я с нетерпением жду пользы от его опыта и знаний на должности финансового директора, поскольку мы работаем над обеспечением прибыльного роста для наших акционеров в 2025 году и в долгосрочной перспективе. В конце дня сегодня будет официальное пресс-релиз и 8-K.
Позвольте мне завершить это, переходя на следующий вызов к Тони.
Антони Боор
Благодарю за добрые слова, Майк. И доброе утро, всем. Я считаю, что Blackbaud находится в благоприятном положении для долгосрочного успеха, обеспечивая стабильный рост и ведущую в отрасли прибыльность.
Я очень рад передать рулевое управление Чаду Андерсону, с которым я работал более 20 лет, в последнее время в качестве главного бухгалтера. И я с нетерпением жду возможности помочь Чаду, Майку и команде в ближайшей перспективе и сосредоточиться на роли стратегии корпоративного развития. Я уверен, что эта смена будет безболезненной.
Итак, позвольте мне подробно рассмотреть наши финансовые результаты за первый квартал.
Как описал Майк, Blackbaud показал хорошие результаты в первом квартале, начав хорошее начало года. Мы остаемся преданными обеспечению инвесторам привлекательной финансовой модели, сбалансированной между ростом и доходами, прибылью и денежными потоками, а также разумной и целенаправленной стратегии выделения капитала.
Майк рассказал о результатам Q1 на высоком уровне, которые говорят о улучшении роста верхней линии и значительно улучшенной прибыльности. Однако, чтобы подчеркнуть, органические доходы Q1 выросли на 5,8% до $271 миллиона. Не-GAAP скорректированный EBITDA в размере $93 миллиона увеличился примерно на $4 миллиона, с улучшением марж на 250 базисных пунктов. Как вы знаете, ранее мы сообщали только о самостоятельных доходах от EverFi, поскольку они не были для нас отдельным отчетным сегментом. Однако мы оцениваем, что вклад EverFi в наш EBITDA на 2024 год составил примерно от $10 миллионов до $15 миллионов.
Средний однозначный органический рост доходов и улучшенная маржа EBITDA свидетельствуют о силе нашего пятифакторного плана действий, который положительно сказывается на прибыли на акцию. Не-GAAP прибыль на акцию увеличилась до $0,96 по сравнению с $0,93 в прошлом году. Скорректированный свободный денежный поток был отрицательным на $11 миллионов за квартал. Напоминаю, что Q1 обычно является наименее прибыльным кварталом для генерации свободного денежного потока, и первый квартал 2025 года включал одноразовый платеж в размере $28 миллионов по выпуску наличных средств, связанный с арендой офиса в Вашингтоне, о котором мы говорили на прошлой квартальной телефонной конференции. Увеличение процентных расходов, связанных с программой обратного выкупа акций, и колебания в сроках оплаты поставщиков также негативно сказались на свободном денежном потоке за квартал.
Тем не менее, наши предполагаемые свободные денежные потоки года дают нам уверенность продолжать инвестиции в ряд критически важных областей, таких как инновации в продукции и выкуп акций. В Q1 мы выкупили примерно 4% наших выдающихся акций и продолжаем демонстрировать крепкое приверженность нашему убеждению в ценности Blackbaud. Это был сильный первый квартал и начало года.
Прежде чем перейти к прогнозам на оставшуюся часть 2025 года, есть несколько организационных моментов, на которые я хочу обратить внимание, которые могут повлиять на наши показатели и помочь вам настроить свои модели как для года, так и для кварталов соответствующим образом.
Подумав о сезонности доходов, помните, что четвертый квартал обычно является нашим самым доходным кварталом, в то время как первый квартал является нашим наименее прибыльным из-за сроков благотворительных взносов и мероприятий на протяжении года. Q1 обычно является нашим наименее прибыльным кварталом с точки зрения прибыли из-за сроков расходов, связанных с льготами для сотрудников и акций сотрудников или инвестированием. Наши ежегодные повышения зарплаты для компенсации сотрудников начинают действовать 1 июля каждый год, поэтому Q3 обычно имеет более высокие издержки на оплату труда по сравнению с Q2.
Переходя к прогнозам на оставшуюся часть 2025 года. Наши прогнозы на год остаются неизменными и предполагают отсутствие существенных изменений, в хорошую или плохую сторону, в текущем макроэкономическом ландшафте, связанном с рынками, которые мы обслуживаем. Таким образом, на год мы прогнозируем доход в диапазоне от $1,115 миллиарда до $1,125 миллиарда, что представляет собой органический рост от 4,2% до 5,1%, или от 4,5% до 5,4% на постоянной основе валюты.
Переходя к прибыльности, мы продолжим сосредотачиваться на возможностях расширения марж, в то же время инвестируя в бизнес и области инноваций, искусственного интеллекта, дорожных карт продуктов и кибербезопасности. Поэтому мы ожидаем маржи EBITDA примерно от 34,9% до 35,9%. Это учитывает то, что я упомянул ранее, что вклад EverFi в наш EBITDA на 2024 год составил примерно от $10 миллионов до $15 миллионов. И с учетом общей конфигурации доходов и расходов, которую я только что описал, мы ожидаем не-GAAP прибыль на акцию на 2025 год в диапазоне от $4,16 до $4,35 за акцию, или увеличение на 2% до 7% по сравнению с прошлым годом.
Комбинация стабильного органического роста доходов и улучшенной маржи должна привести к показателю 40.4% по правилу 40 на постоянной основе валюты на среднем уровне прогноза за весь год, более чем на 150 базисных пунктов улучшение по сравнению с прошлым годом.
Мы продолжаем остро фокусироваться на увеличении скорректированного свободного денежного потока и возврате капитала нашим акционерам. На год мы рассчитываем на скорректированный свободный денежный поток от $185 миллионов до $195 миллионов. Этот диапазон прогноза включает несколько одноразовых инвестиций, которые принесут долгосрочные выгоды компании и акционерам, включая выкуп аренды офиса в Вашингтоне, который был затратой наличных средств в размере $28 миллионов в Q1 и составил бы $42 миллиона, если бы мы сохранили аренду на весь срок, и принесет пользу скорректированной EBITDA в будущем. Также новое офисное помещение в Индии, которое обеспечит доступ к высококачественным техническим кадрам.
Кроме того, мы ожидаем увеличение процентных расходов на $11 миллионов год к году, включая примерно $30 миллионов процентов за наши запланированные выкупы акций 2024 и 2025 годов, компенсацию за снижение долга с использованием располагаемых средств. И, наконец, мы ожидаем примерно $15 миллионов снижение год к году по другим факторам, включая сроки определенных рабочих капиталов и расходы, связанные с дивеститурами. Более подробную информацию можно найти на слайде 24 нашего инвестиционного документа.
Глядя в будущее, мы считаем, что скорректированный свободный денежный поток будет продолжать расти и предвидим как минимум выкуп акций для компенсации разведения от акционерских компенсаций. Кроме того, у компании есть огромные возможности динамического распределения капитала в соответствии с рыночными условиями, включая дополнительные выкупы акций, синергетические сделки M&A или погашение долга. Перформанс наших акций, процентная ставка и возможность приобретения будут информировать наши решения по распределению капитала в будущем.
У нас есть много чего быть гордыми, и еще больше, на что с нетерпением ждать вплоть до 2025 года и далее, с целью стать компанией по правилу 45 к 2030 году. Поэтому мы продолжаем сосредоточены на обеспечении увеличенной стоимости для наших клиентов и акционеров.
Прежде чем перейти к вопросам и ответам, позвольте мне представить Чада и еще раз поздравить его с заслуженным продвижением. Чад?
Чад Андерсон
Спасибо, Тони, и вам, Майк, за добрые слова. Было приятно тесно работать с вами обоими за последнее десятилетие. И я с нетерпением жду следовать вашему примеру профессионализма и бизнес-лидерства в годах, которые впереди. Оператор, давайте откроем линию для вопросов.
Сессия вопросов и ответов
Оператор
(Инструкции оператора)
Брайан Питерсон, Raymond James.
Брайан Питерсон
Привет всем. Спасибо за возможность задавать вопросы. Поздравляю Чада. И Тони, мне действительно было приятно. Надеюсь, вы не станете незнакомцем в новой роли. Майк, хотел бы уточнить некоторые из ваших подготовленных замечаний об воздействии DOGE. Я очень хорошо понимаю, как вы можете помочь клиентам через это и критичность вашего программного обеспечения. Но также интересно, видели ли вы изменения в чистой сохранности в стороне бронирования в свете этого, понимая, что многие из этих вещей находятся вне вашего контроля.
Майкл Джинони
Привет, Брайан. Хороший вопрос. Прежде всего, наши решения не находятся в потоке федеральных грантов. Я думаю, что это важно. Некоторые из наших клиентов подвержены воздействию этого. Фактически это делает наши платформы для пожертвований более важными. Наши платформы ориентированы на индивидуальных доноров, альманахов и так далее. Поэтому мы становимся более важным источником дохода для клиентов.
Мы не видели никакого влияния на продажи, бронирование продаж, клиентов или сохранность. Самым большим тестом здоровья наших конечных рынков был COVID, потому что у нас были клиенты, закрывшие свои двери, центры исполнительского искусства и школы K-12 и другие. И мы не потеряли ни одного клиента и у нас никто не вышел из бизнеса даж
Сделки были основным двигателем перфоманса в квартале. Мы успешно справились со всеми задачами. Как сказал Майк, удержание осталось на хорошем уровне, бронирование также было довольно хорошим за квартал и в апреле, и, как вы знаете, у нас был хороший 4-й квартал. Так что по повторяющемуся доходу мы на хорошем пути к концу года на данный момент. В сделках наш прогноз включал небольшой дополнительный доход от сделок, связанных с пожарами в Лос-Анджелесе, но это было в исходном прогнозе.
И как мы говорили, когда мы даем свой более долгосрочный прогноз того среднего цифрового плюса, плюс обычно будет связан со сделкой. Я думаю, что мы приблизились к примерно 9% или немного более 9% роста в Q1 по сделкам. Примерно $2 миллиона инкрементального дохода за квартал, что подняло нас до примерно 5,8% или 5,9% постоянной валюты. Действительно трудно, как вы знаете, предсказать волатильность в некоторых сделочных доходах. Мы не включили в прогноз такие вирусные события пожертвований в этом году. И если мы увидим больше подобных случаев, как это было с пожарами, у нас будет дополнительный потенциал к концу года.
Брайан Питерсон
Спасибо.
Оператор
Роб Оливер, Baird.
Роберт Оливер
Отлично. Спасибо. Доброе утро, ребята. Я благодарен за это. Тони, как сказал Брайан, желаю вам удачи и было приятно работать с вами. Мой вопрос к вам. Я предполагаю, что это еще один способ атаковать макро, очевидно, у вас нет прямого воздействия федеральных программ, и я знаю, что вы говорили, что не видели изменений в поведении ваших клиентов. Но кажется, что происходит болезненный остаточный эффект с некоторыми клиентами на вашем рынке, которые подвержены грантам или денежным потокам, поступающим из федеральных агентств. Таким образом, вы сохраняете прогноз, очевидно, с хорошим Q1, основанным на сделках. Но просто хотел понять, как вы рассматривали прогноз на этот год и какие макроэкономические факторы были учтены в этом прогнозе.
И, во-вторых, по поводу комментария об увеличении среднего цифрового плюса, кажется, что это немного увеличение по сравнению с комментарием о возможности увеличения среднего цифрового плюса. Я хотел понять, правильно ли я это понимаю, и какова увеличенная уверенность и каковы временные рамки для этого.
Майкл Джианони
Привет, Роб. Это Майк, я начну, и затем включится Тони. Большинство наших клиентов не получают федеральные гранты. Многие из наших крупных некоммерческих организаций получают их. Но если вы подумаете о вертикальных рынках, в которых мы находимся, K-12 - это большое пространство для нас; центры исполнительских искусств - это большое пространство для нас; YourCause находится на корпоративном рынке; у нас много клиентов с вероисповеданием, церкви и синагоги; у нас есть платформа JustGiving в Великобритании, если пройти по всем вертикальным рынкам компании и по всем 17 платформам, которые обеспечивают весь наш доход, очень мало влияния на конечных клиентов в основном в мире, получающих федеральные гранты.
Так что шума много в мире. Но в отношении Blackbaud это не является большой частью финансирования клиентов как такового. У нас много клиентов, которые являются региональными продовольственными банками и другими типами клиентов. Так что мы довольно равномерно распределены по всем вертикальным рынкам, в которых находятся 501(с)(3) или учебные учреждения. И это просто не оказывает большого влияния. Мы не видели его, как я уже сказал, в бронировании, удержании или формировании нашего продажного пайплайна на этот квартал и на остаток года. Так что мы не видим на себе большого влияния.
Для некоторых наших клиентов, которые не получают финансирование, мы работаем с ними над интеграцией наших возможностей искусственного интеллекта и предиктивной аналитики, которые увеличивают доход от индивидуальных доноров. И это становится более важным продуктом для них для увеличения своего дохода. Так что это не оказывает большого влияния. И мы этого не видим.
Когда мы устанавливали исходный прогноз на год, мы использовали формулировку отсутствия существенных изменений в макроэкономике, когда мы это сказали пару месяцев назад. И мы придерживаемся этого, потому что мы действительно этого не видим.
Относительно роста, да, мы дали прогноз на средних цифрах плюс. Мы только что увидели некоторые плюсы в Q1. Мы не меняем прогноз на год прямо сейчас. Мы в двух месяцах от закрытия Q2. Так что у нас будет вид на это, очевидно, когда мы сообщим о Q2 летом. Но у нас был действительно замечательный старт года. Мы не видим, чтобы макроэкономика оказывала на нас отрицательное влияние. Так что мы чувствуем себя очень оптимистично в отношении будущего на оставшуюся часть этого года.
Роберт Оливер
Отлично. Очень полезно. Спасибо, ребята.
Оператор
Паркер Лейн, Stifel.
Мэттью Киккерт
Привет. Это Мэттью Киккерт, от лица Паркера. Спасибо за ваши вопросы и поздравляю Тони и Чада с долгосрочной карьерой и продвижением. В прошлом квартале мы много говорили о новом упоре на 2025 год. Меня просто интересует, что вы увидели в этом подсегменте в 1-м квартале и каков вид пайплайна новых клиентов на оставшуюся часть года.
Майкл Джианони
Мы говорили о большом акценте на новых логотипах, и мы успешно сделали этот поворот. Это была лишь небольшая часть наших бронирований, где произошло преобразование от легаси продукта к облачному продукту. Это в значительной степени позади нас сейчас. И акцент на новых бронированиях действительно хорошо себя проявил. Новые бронирования существенно выросли в первом квартале этого года. Пайплайн выглядит хорошо. Так что мы очень рады новым бронированиям по всем вертикальным рынкам, которые мы обслуживаем.
Мэттью Киккерт
Хорошо. Рад это слышать. И мой второй вопрос был о глобальном рынке. Так часть бизнеса, JustGiving, находится в Великобритании, и у вас есть некоторая экспозиция на международных рынках, как я понимаю. Что вы видите на международных рынках по сравнению с возможностями здесь, на внутреннем рынке?
Майкл Джианони
Мы довольно успешно работаем в нашем регионе Азиатско-Тихоокеанского региона, хорошие бронирования продаж, хорошее удержание клиентов. И в Европе также. JustGiving действительно хорошо справляется, и продолжает успешно работать. Великобритания и многие другие части Европы хорошо знают JustGiving. Она используется на многих крупных мероприятиях, таких как Лондонский марафон и другие крупные события, и она действительно хорошо работает. Это все донорский, личный тип кампаний для сбора средств для некоммерческих организаций, и продолжает успешно работать для нас.
Мы также видим большой потенциал в будущем на нашей платформе YourCause для корпораций. Я упомянул в своих подготовленных замечаниях, что мы только что провели небольшое мероприятие для клиентов в Далласе. На нем присутствовало более 100 клиентов, многие из них из компаний Fortune 500. И имеется большой интерес к YourCause и вовлеченности сотрудников. YourCause является ведущей платформой в мире в этой области. И у нас есть надежды на будущее этого и продолжение развития этой платформы. Так что новые продажи продуктов, новые логотипы, идут действительно хорошо.
Мэттью Киккерт
Замечательно. Спасибо.
Оператор
Кодзи Икеда, Bank of America.
Кодзи Икеда
Доброе утро. Привет, ребята. Спасибо большое за ответы на вопросы, и я поддерживаю поздравления Чаду и благодарю Тони. Было приятно. Может быть, давайте шагнем назад и зададим глобальный вопрос о вашем конечном рынке. Итак, я слышу много уверенности в подготовленных замечаниях и в ответах на вопросы об уверенности в спросе на конечном рынке. Так что, возможно, вопрос здесь. Что в вашем конечном рынке дает вам уверенность в его устойчивости на этот год?
Майкл Джианони
Конечно. Таким образом, конечные рынки довольно здоровы, как я уже упоминал в разговоре. И количество инноваций, которые мы предложили, действительно находят отклик у клиентов и новых потенциальных клиентов. Еще осенью на нашей ежегодной конференции под названием BBCon в Сиэтле мы объявили о том, что мы называем шестью волнами инноваций. И мы продолжаем работать над этим. В наших продуктах сейчас много возможностей искусственного интеллекта. Есть гораздо более глубокая интеграция между продуктами. Таким образом, наша способность к кросс-продажам и инновациям приносит отличные результаты в привлечении новых клиентов и кросс-продаже.
Таким образом, мы имеем здоровый рынок во всех вертикалях, которые мы обслуживаем, как я уже упоминал ранее. Наши инженерные и продуктовые команды отлично справляются с разработкой инноваций новых решений, более продвинутых решений, лучшего пользовательского интерфейса и опыта пользователя, лучшей интеграции, встроенной аналитики, встроенного искусственного интеллекта, что находит отклик у клиентов.
Кодзи Икеда
Понял. Спасибо. И, возможно, дополнительный вопрос, более конкретно касающийся обновлений контрактов на этот год. Я знаю, что у вас около 25% смеси подлежит обновлению. Как идут эти разговоры в частности? И, может быть, напомните нам, есть ли какая-то сезонность в цикле обновления контрактов в этом году, о которой нам следует знать? Будет ли она более фронтально взвешена или более сосредоточена на второй половине года? Спасибо.
Майкл Джианони
Конечно. Всё идет хорошо. Наш уровень удержания клиентов остается очень высоким. Это не изменилось. Даже с тех пор, как мы начали эту программу, показатели удержания клиентов остаются на высоком уровне. Всё идет хорошо. Клиенты -- это всего лишь нормальное дело сейчас. Это уже не ново, потому что прошло пару лет. Мы уведомляем клиентов за пять, шесть месяцев заранее, так что есть достаточно времени для любых обсуждений, если это необходимо. Многие наши более мелкие и средние клиенты находятся в автоматическом продлении. Мы стандартизировали трехлетние контракты. Некоторые крупные клиенты предпочитают более долгосрочные контракты, четырех- или пятилетние.
Мы не единственные поставщики программного обеспечения. Наши клиенты покупают программное обеспечение также и у других поставщиков, включая нас, в то же время. Итак, для них это нормально видеть это у нескольких поставщиков, а не только у Blackbaud. Так что эта традиция действительно просто нормальное дело, происходит каждый день, всё идет хорошо. Показатели удержания по-прежнему на 92-93 процентиле. Это просто нормальное дело. Это уже не ново.
И я действительно считаю, что учитывая всю инновацию, мы, по сути, доказали, что являемся долгосрочным партнером для наших клиентов, и они видят, что находится впереди. Мы информируем их о том, что предстоит в будущем с точки зрения инноваций. У нас есть эти обновления для клиентов, вебинары, в которых участвуют тысячи и тысячи клиентов, и мы рассказываем им о дорожных картах, о том, что было доставлено и что предстоит.
И в нашем портфеле у нас есть новые инновации и новые функции, которые просто появляются каждый день, каждую неделю, каждый месяц. Это непрерывная инновация. Мы не делаем больших выпусков раз или два в год. Это непрерывно по всему портфелю. И клиенты это оценивают.
Энтони Бур
И Кодзи, относительно сезонности, она останется более сильной в конце Q2. Первая часть Q3 - это время наибольшего наплыва обновлений контрактов. Это действительно, вероятно, не должно измениться даже с учетом всех новых контрактов, через которые мы проходим.
Кодзи Икеда
Понял. Большое спасибо. И, возможно, если мне удастся уместить еще один вопрос, я думаю, вы уже выкупили 3% вашей обыкновенной акции от целевой смеси в 5% уже к 2025 году. Если вы достигнете эту цель раньше, 5%, есть ли какие-либо мысли о возможном увеличении программы выкупа акций? Спасибо вам большое.
Энтони Бур
Конечно, Кодзи. Спасибо за этот вопрос. Мы достигли около 4,2%, это наш показатель к концу Q1. У нас были чистые сделки по всем нормальным переоценкам, которые мы имели в первом квартале. Затем мы выкупили акции на сумму 100 миллионов долларов. Это приводит нас к примерно 15%, которые мы сейчас выкупили всего за последний год. Я думаю, мы отлично справляемся с этим с точки зрения выделения капитала. Долг немного увеличился, как вы видели. И проценты по долгу тоже увеличились. Как и в каждом квартале и каждый год, мы будем продолжать рассматривать эту стратегию выделения капитала. Мы будем оценивать, что происходит на рынке с ценой акций. Мы будем смотреть на уровни нашего долга. Мы будем смотреть на процентную ставку и т.д. Так что мы будем продолжать переоценивать это. Но мы хорошо продвигаемся, около - чуть более 4% от нашей цели 3% до 5% за весь год. Но мы продолжим оценивать это и дадим вам знать, если мы решим изменить нашу позицию на этом фронте.
Кодзи Икеда
Большое спасибо.
Оператор
Кирк Матерн, Evercore ISI.
Кирк Матерн
Большое спасибо и доброе утро. И поздравления Тони и Чаду с новыми ролями. Майк, я хотел бы узнать, не могли бы вы напомнить нам немного о процессе монетизации некоторых ваших технологий искусственного интеллекта? Как вы думаете, как это будет происходить через контракты с вашими существующими клиентами или как вы думаете о монетизации с некоторыми из ваших новых клиентов?
Майкл Джианони
Кирк, спасибо за вопрос. Как я уже сказал, за последние 18 месяцев мы сделали много с встроенным искусственным интеллектом и предиктивной аналитикой в наших решениях, включая генеративный искусственный интеллект, который доступен. Мы запускаем технический обзор Blackbaud Copilot, который выйдет с некоторыми нашими продуктами в ближайшие несколько месяцев. Это будет действительно интересное дополнение к нашим решениям. Наши клиенты смогут взаимодействовать с нашими продуктами и их данными, задавая вопросы естественным языком, что действительно влиятельно. И уникально, у нас есть все эти данные в наших системах, учитывая, что мы давно в этом деле. Это дифференцированная позиция для нас. Для искусственного интеллекта требуется много данных, и у нас их много. Так что Blackbaud Copilot будет запущен в ближайшие несколько месяцев, и мы проводим некоторые технические превью. Также на повестке дня, но не слишком долго, агентный искусственный интеллект и встроенные решения агентного искусственного интеллекта.
До сих пор за все эти возможности мы не брали отдельную плату. Мы считаем, что нам нужно было много внедрять инноваций, включая некоторые из этих искусственных интеллектов, начиная с трехлетних обновлений контрактов мы начали с повышения цен, чтобы убедиться, что наши клиенты получают от нас много ценности, и это так.
Агентный искусственный интеллект немного иной. Мы рассматриваем модели монетизации для агентного искусственного интеллекта в будущем. Мы смотрим, что делают другие фирмы и что, на наш взгляд, является уместным. Так что это будет иметь место в будущем. Но на сегодняшний день снова все встроенные предиктивная аналитика и искусственный интеллект просто включены в контрактные цены.
Кирк Матерн
Хорошо. Это очень полезно. И Тони, я знаю, что вы думаете о мире правильно и в условиях постоянной валюты, но, очевидно, доллар сейчас сильно отступил. Мы просто думаем о наших моделях на отчетной основе. Я предполагаю, если доллар останется на текущем уровне, это будет некоторым толчком для вас, если мы посмотрим на оставшуюся часть года. Просто какие-то, не знаю, примерные мысли об этом? Я знаю, это немного игра в догадки.
Энтони Бур
Да, Кирк, вы правы. Курс валюты сильно меняется. Сейчас он немного более благоприятен, если я смотрю на эту прогнозную кривую по сравнению с тем, что было, когда мы составляли прогноз. Так что это будет некоторым толчком для нас на данный момент, если останется в ожиданиях.
Кирк Матерн
Хорошо. Большое спасибо. Очень ценю, парни.
Том Барт
Спасибо, Кирк. И спасибо всем, кто присоединился к нам сегодня. Мы будем принимать участие в ряде инвестиционных мероприятий в мае и июне, включая несколько конференций, которые перечислены на нашей странице Мероприятий на нашем сайте Инвестиционных отношений. Надеемся увидеть вас там и также скоро поговорить с вами. Спасибо и хорошего дня.
Оператор
Это завершает сегодняшнюю телефонную конференцию. Вы можете отключиться сейчас. Спасибо за ваше участие.
