Участники
Карлотта Чан; Вице-президент по связям с инвесторами; Public Service Enterprise Group Inc
Ральф ЛаРосса; Председатель Правления, Президент, Генеральный директор; Public Service Enterprise Group Inc
Дэниел Крегг; Главный финансовый директор, Исполнительный вице-президент; Public Service Enterprise Group Inc
Дургеш Чопра; Аналитик; Evercore ISI
Дэвид Аркаро; Аналитик; Morgan Stanley
Ник Кампанелла; Аналитик; Barclays
Джереми Тонет; Аналитик; JPMorgan
Жюльен Смит; Аналитик; Jefferies
Карли Дэвенпорт; Аналитик; Goldman Sachs
Майкл Салливан; Аналитик; Wolfe Research
Билл Аппичелли; Аналитик; UBS Equities
Презентация
Оператор
Дамы и господа, спасибо, что остаётесь с нами. Меня зовут Шамали, и я сегодня ваш оператор мероприятия. Я хотела бы приветствовать всех на сегодняшней конференции, отчёте о прибылях Public Service Enterprise Group за 1 квартал 2025 года и веб-трансляции.
(Инструкции оператора) Напоминаем, что данная конференция записывается сегодня, 30 апреля 2025 года, и будет доступна для повторного прослушивания в виде аудио-трансляции на сайте по связям с инвесторами PSEG по адресу investor.pseg.com.
Сейчас передаю слово Карлотте Чан.
Карлотта Чан
Доброе утро и добро пожаловать на презентацию отчёта о прибылях Public Service Enterprise Group за 1 квартал 2025 года. На сегодняшнем звонке находятся Ральф ЛаРосса, Председатель Правления и Генеральный директор; и Дэн Крегг, Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор. Пресс-релиз, приложения и слайды для обсуждения сегодняшнего дня размещены на нашем сайте по связям с инвесторами investor.pseg.com, и наш 10-Q будет подан позже сегодня.
Пресс-релиз о прибылях PSEG и другие вопросы, обсуждаемые во время сегодняшнего звонка, содержат в себе прогнозные заявления и оценки, подлежащие различным рискам и неопределённостям. Мы также обсудим операционную прибыль не по GAAP, которая отличается от чистой прибыли, как сообщается в соответствии с принятыми в США общепринятыми бухгалтерскими принципами или GAAP.
Мы включаем согласование наших финансовых показателей, не относящихся к GAAP, и отказ от ответственности относительно прогнозных заявлений на нашем сайте по связям с инвесторами и в сегодняшнем материале. После наших подготовленных замечаний мы проведём 30-минутную сессию вопросов и ответов.
Сейчас передаю слово Ральфу ЛаРоссе.
Ральф ЛаРосса
Спасибо, Карлотта, и спасибо вам за участие сегодня утром в обзоре финансовых результатов PSEG за первый квартал 2025 года и обсуждении перспектив бизнеса.
PSEG продемонстрировало прочную операционную и финансовую производительность как в нашей утилитарной деятельности, PSEG, так и в наших ядерных блоках. Общие результаты за первый квартал получили пользу от полного квартала регулируемого возмещения нашего инвестированного капитала, утвержденного в октябре 2024 года в ходе соглашения о базовом тарифе, а также сезонности доходов от газа, которые концентрируются в первом квартале.
Результаты также отражают положительное влияние нашей стабильной и надежной ядерной генерации, которая получила более высокие цены, в основном за счет погоды. Наша зона обслуживания пережила несколько холодных периодов в январе и феврале, при которых температура оставалась ниже 20 градусов по Фаренгейту в течение нескольких дней подряд, что спровоцировало наш максимальный зимний пиковый нагрузочный спрос за последние шесть лет как на газовом, так и на электрическом рынках.
В этих сложных условиях PSE&G поддерживала высокий уровень надежности и эффективное время реакции на клиентов. В то время как ядерные активы PSEG генерировали и поставляли в сеть примерно 8,4 тераватт-часов круглосуточной безуглеродной энергии.
Усилия PSEG по увеличению предсказуемости наших результатов продолжают приносить пользу как клиентам, так и компании, содействуемые нашей программой поощрения энергосбережения, которая разъединяет доходы и объемы и механизмы отсрочки для пенсий и штормов из недавно законченного тарифного дела.
Эта предсказуемость в сочетании с преимущественно жилым и коммерческим профилем клиентов PSE&G также укрепляет нашу стабильность как инвестиции в утилиты с оборонительными характеристиками на турбулентном рынке акций. Мы постоянно управляем своей структурой издержек, чтобы держать счета как можно ниже, сохраняя финансовую гибкость PSEG для обеспечения безопасного и надежного обслуживания.
Доминирующая концентрация наших цепочек поставок также ограничивает воздействие тарифных издержек на наш О&М. Совместно с нашими многоуровневыми трудовыми соглашениями со всеми нашими профсоюзами Нью-Джерси, действующими до 2027 года, обеспечивается стабильность наших крупнейших операционных издержек. Как уже обсуждалось ранее, базовая услуга по производству электроэнергии, или BGS, запланировано увеличить наши счета на электроэнергию для домашних потребителей на 17% с 1 июня.
Напомним, что BGS - это обязательная стоимость для энергоснабжения, на которой P&G не получает прибыль. Увеличение в основном связано с результатом резервного аукциона базовой ставки июля 2024 года в размере 270 долларов за мегаватт-день, который отразился в последнем обновлении BGS, а также перерасчетом за предыдущие два года аукциона BGS, которые включали прокси-цены на мощность.
На прошлой неделе Нью-Джерсийская комиссия по общественным услугам поручила выбранным компаниям представить предложения по смягчению влияния повышения тарифа BGS на счета клиентов. PSE&G продолжает работать с BPU и государственными законодателями над разработкой решения. Мы понимаем реальные кухонные трудности, которые могут возникнуть у наших электрических клиентов из-за увеличения ставок BGS.
Однако до тех пор, пока в сеть не будут добавлены новые источники энергии, учитывая существующую достаточность ресурсов и баланс, давление на цены на энергию будет сохраняться. Во время этих обсуждений PSE&G продолжает предлагать завидный уровень надежности, доступности и удовлетворенности клиентов.
Совокупный счет электрической и газовой энергии PSE&G по-прежнему сравнимо выгоден по сравнению со всеми другими утилитами в Нью-Джерси. Наши показатели надежности продолжают выделять наше обслуживание, а наши рейтинги удовлетворенности клиентов непревзойдены.
Я бы добавил, что последний показатель сравнивается с нашими крупными конкурентами на Востоке, а не только в Нью-Джерси. Наш план регулируемых капиталовложений на 2025 год остается сосредоточенным на замене и модернизации инфраструктуры для обеспечения безопасного и надежного обслуживания и удовлетворения растущего спроса клиентов.
Эти усилия идут по плану и в рамках бюджета. PSE&G также начала внедрение второй фазы своей программы энергоэффективности Clean Energy Future Energy Efficiency II, которая поможет клиентам экономить энергию, снижать счета и уменьшать выбросы углерода, поддерживая при этом подготовку кадров и экономический рост здесь, в Нью-Джерси.
В феврале мы упомянули увеличение в 12 раз запросов от крупных клиентов с высокой нагрузкой или центров обработки данных в новый бизнес-канал PSE&G, который вырос с 400 мегаватт в начале 2024 года до 4 700 мегаватт. Эти цифры включают как зрелые заявки, так и начальные контакты. Наши последние обновления показывают, что PSE&G снова испытала квартальное увеличение запросов на новые подключения к сети с высоким уровнем нагрузки, и к концу 31 марта запрашиваемая мощность в очереди превысила 6 400 мегаватт.
Наши команды по реагированию на запросы продолжают работу в срок, в среднем, около четырех месяцев, и наша оперативность ответа поддерживает цель государства по стимулированию экономического развития. В случае превращения этих перспективных объектов с высокой нагрузкой в новых клиентов утилиты в будущем, фиксированные издержки будут распределены на более широкую базу пользователей, что может помочь снизить счета существующих клиентов.
Перейдем теперь к PSEG Power и другим. Наши ядерные операции обеспечили сеть примерно 8,4 тераватт-часами чистой и надежной базовой энергии и достигли коэффициента запаса флота 99,9%. За последний квартал в Нью-Джерси было много обсуждений о необходимости и потенциале нового поколения в регионе и, возможно, в штате.
Конкретно, в прошлом феврале был представлен законопроект, который предлагает изменить действующее законодательство Нью-Джерси, запрещающее регулируемым утилитам строить и владеть новыми источниками энергии. Мы остаемся открытыми для этой возможности и продолжаем работать с государственными законодателями Нью-Джерси по этому и другим вопросам для удовлетворения энергетических потребностей штата.
Относительно текущего обсуждения вокруг ожидаемого процесса данных в центре Федеральной комиссии по энергетике, недавно мы представили комментарии PSEG в поддержку коулокации с позицией, что центр обработки данных за счетчиком должен платить за свое фактическое использование, согласно обращению с другими клиентами за счетчиком на нашей системе, таким как солнечные панели на крыше и университеты. Несколько других крупных генераторов и разработчиков центров обработки данных запросили 90-дневный процесс урегулирования, который может стать путем к своевременному установлению тарифов за коулокацию.
Чтобы подытожить, мы подтверждаем прогноз PSEG по операционной прибыли за год по не-GAAP на уровне 3,94–4,06 доллара за акцию, что на 9% превышает результаты 2024 года на уровне 4 доллара. Мы также подтверждаем обновленную программу капиталовложений PSE&G на пять лет в размере от 21 до 24 миллиардов долларов, что поддерживает ожидаемый CAGR базисных тарифов на уровне 6–7,5% до 2029 года.
Это, в свою очередь, обеспечивает CAGR операционной прибыли PSEG на уровне 5–7% по не-GAAP, используя налоговый кредит за производство ядерной энергии как нашу цену-ориентир для электроэнергии. Прежде чем завершить, позвольте мне еще раз поблагодарить наших 13 000 сотрудников по всему PSE&G, ядерным активам PS Long Island и услугам за их преданность и положительное влияние, которое они оказывают каждый день наших клиентов, нашу компанию и места, где мы живем и работаем.
Теперь я передам слово Дэну, который расскажет вам о результатах квартала и наших перспективах на оставшуюся часть 2025 года, а затем вернусь на звонок для вопросов и ответов.
Даниэль Крегг
Спасибо, Ральф. Доброе утро, дамы и господа. PSEG сообщила о чистой прибыли в размере 1,18 доллара на акцию за первый квартал 2025 года по сравнению с 1,06 доллара на акцию в 2024 году. Начисленная прибыль до уплаты налогов (non-GAAP operating earnings) составила 1,43 доллара на акцию в первом квартале 2025 года по сравнению с 1,31 доллара на акцию в 2024 году.
Мы предоставили вам информацию на слайде 8 относительно вклада в чистую прибыль и начисленную прибыль до уплаты налогов по бизнесу за первый квартал. А на слайде 9 представлена диаграмма водопада, которая позволяет проследить изменения начисленной прибыли до уплаты налогов на акцию квартал к кварталу по основным бизнес-подразделениям.
Начнем с PSE&G, которая сообщила о чистой прибыли и начисленной прибыли до уплаты налогов в первом квартале 2025 года в размере 546 миллионов долларов по сравнению с 488 миллионами долларов в 2024 году. Результаты утилит были обусловлены внедрением новых тарифов на распределение электроэнергии и газа, вступивших в силу 15 октября 2024 года, а также, как упоминал Ральф, восстановлением предыдущих капиталовложений на сумму более 3 миллиардов долларов.
Начиная с диаграммы водопада на слайде 9. По сравнению с первым кварталом 2024 года, маржа от передачи электроэнергии снизилась на 0,01 доллара на акцию из-за времени восстановления расходов. Маржа от распределения в первом квартале увеличилась на 0,20 доллара на акцию по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и в значительной степени отражает влияние тарифного дела, восстановление прибыли от наших капиталовложений и, в частности, доходы от газа, так как примерно половина наших годовых доходов от газа реализуется в первом квартале.
Маржа также получила выгоду от восстановления инвестиций в энергоэффективность. Расходы на обслуживание распределения оказались менее выгодными на 0,05 доллара на акцию по сравнению с первым кварталом 2024 года, и годовое увеличение обусловлено в первую очередь временем, а также увеличением операционных расходов на распределение из-за инфляции и холодной погоды в январе и феврале.
Амортизация и процентные расходы увеличились на 0,01 доллара на акцию и 0,02 доллара на акцию соответственно по сравнению с первым кварталом 2024 года, что отражает рост инвестиций и повышение процентных ставок. Температура в первом квартале, измеренная по градусам теплоты, была на 4% выше нормы, но на 13% холоднее, чем в первом квартале 2024 года.
Напоминаем, что изменения погоды имеют минимальное воздействие на маржу утилиты PSE&G из-за программы поощрения сохранения энергии или механизма SIT. Этот механизм декоррелирования ограничивает воздействие изменений погоды и других вариаций продаж, положительных или отрицательных, на электрические и газовые маржи, помогая при этом PSE&G содействовать широкому распространению энергосберегающих мероприятий, включая программы по энергоэффективности и солнечные программы.
По установленному порядку, количество клиентов электро- и газоснабжения является двигателем маржи, и каждый сегмент вырос примерно на 1% за последний год. Что касается капитальных затрат, как упоминал Ральф, PSE&G инвестировала примерно 800 миллионов долларов в первом квартале, и мы остаемся на пути к выполнению нашего регулируемого капитального инвестиционного плана на 2025 год в размере 3,8 миллиарда долларов, сосредоточенного на модернизации инфраструктуры, энергоэффективности и удовлетворении растущего спроса.
Мы сохраняем наш пятилетний регулируемый капитальный инвестиционный план от 21 до 24 миллиардов долларов до 2029 года, что представляет собой увеличение на 3 миллиарда долларов по сравнению с нашим предыдущим планом, обусловленное инвестициями в надежность и устойчивость, нашей расширенной программой по энергоэффективности и ростом спроса.
Как упоминалось, мы начали следующую фазу нашей программы по энергоэффективности в первом квартале, и мы планируем инвестировать общую сумму 2,9 миллиарда долларов за шестилетний период. Общая сумма программы по энергоэффективности включает примерно 1 миллиард долларов неоплаченных вариантов возврата для помощи клиентам в финансировании своего оборудования и приборов по энергоэффективности.
Переходя к разделу Power and Other. В первом квартале 2025 года Power & Other сообщила о чистой прибыли в размере 43 миллиона долларов по сравнению с 44 миллионами долларов в первом квартале 2024 года. Начисленная прибыль до уплаты налогов (non-GAAP operating earnings) составила 172 миллиона долларов в первом квартале по сравнению с 169 миллионами долларов в первом квартале 2024 года.
Возвращаясь к диаграмме водопада на слайде 9. В первом квартале 2025 года чистая энергетическая маржа выросла на 0,02 доллара на акцию благодаря улучшению производительности атомных электростанций в сочетании с повышением реализованных цен из-за упомянутой ранее холодной погоды.
Погодные условия также способствовали увеличению маржи в наших газовых операциях за квартал. Расходы на обслуживание (O&M) увеличились на 0,03 доллара на акцию по сравнению с первым кварталом 2024 года, в основном из-за увеличения затрат на атомную энергию, и процентные расходы выросли на 0,02 доллара на акцию, отражая инкрементальный долг или повышенные процентные ставки.
Наконец, временные налоговые отражения через годовую эффективную налоговую ставку, которая уравнивается на протяжении года, и другие равносильные элементы в совокупности оказали чисто благоприятное влияние в размере 0,04 доллара на акцию в квартале по сравнению с 2024 годом. Затрагивая некоторые недавние финансовые операции.
На конец марта у PSEG общая доступная ликвидность составляла 4,6 миллиарда долларов, включая примерно 900 миллионов долларов наличных средств. В то время как у PSEG в конце 2024 года была значительная доступная ликвидность в размере 2,6 миллиарда долларов, это представляет собой значительное улучшение, поскольку мы обращались на рынки облигаций как у PSE&G, так и у PSEG в первом квартале.
В общей сложности, в этом квартале мы выпустили 1,9 миллиарда долларов долгосрочных обязательств, что сократило остатки коммерческих кредитов и увеличило наличные средства. Наша ликвидная позиция была дополнительно укреплена в первом квартале за счет продления срока действия имеющихся 3,75 миллиарда долларов револьверных кредитных линий на один год до марта 2029 года. Переменные процентные ставки у PSEG к концу марта составляли часть PSEG Power и включали 1,25-миллиардный долларовый срочный кредит, который истекает в июне этого года, и срочный кредит на 364 дня на сумму 400 миллионов долларов, который истекает в декабре 2025 года.
На 31 марта у нас оставался низкий уровень переменной процентной ставки, составлявший примерно 7% от общей суммы долга. В финансовом плане, в начале марта PSE&G выпустила общую сумму 900 миллионов долларов обеспеченных среднесрочных заметок, включая 400 миллионов долларов среднесрочных заметок на 5,05%, истекающих в марте 2035 года, и 500 миллионов долларов среднесрочных заметок на 5,5%, истекающих в марте 2055 года.
Часть средств будет использована для погашения 350 миллионов долларов среднесрочных заметок на 3%, истекающих 15 мая. Позже в марте PSEG выпустила 1 миллиард долларов облигаций, включая 600 миллионов долларов облигаций на 4,9%, истекающих в марте 2030 года, и 400 миллионов долларов облигаций на 5,4%, истекающих в марте 2035 года. Часть средств от этих облигаций будет использована для погашения 550 миллионов долларов облигаций на 0,8%, истекающих 15 августа.
Смотря в будущее, наша крепкая балансовая структура поддерживает выполнение пятилетнего плана капитальных затрат PSEG, доминированного регулируемыми капиталовложениями без необходимости продажи нового капитала или активов и обеспечивает возможность последовательного и устойчивого роста дивидендов.
В заключение, мы продемонстрировали надежную операционную и финансовую производительность для начала года, и мы идем к достижению прогноза начисленной прибыли до уплаты налогов (non-GAAP operating earnings) PSEG на 2025 год в размере от 3,94 до 4,06 доллара на акцию, а также подтверждаем наш прогноз долгосрочного роста начисленной прибыли до уплаты налогов (non-GAAP operating earnings) на уровне 5% до 7% ежегодно до 2029 года и основываясь на выполнении наших капитальных инвестиционных программ и использовании порога ядерного PTC в качестве нашей ориентировочной цены.
Это завершает наши формальные замечания. И, оператор, мы готовы начать сессию вопросов и ответов.
Сессия вопросов и ответов
Оператор
Шар Пурреза, Guggenheim Partners.
На самом деле, это [Константин] здесь от имени Шар. Можете ли вы начать с 6 400 мегаватт крупных нагрузочных подключений, о которых вы упомянули в подготовленных замечаниях. Видите ли вы формирование временной шкалы от
Да. Вы немного заикнулись в конце, Константин, но я думаю, что я слышал, что ожидать нагрузку в 6 400 и как обеспечивается достаточность ресурсов в Нью-Джерси в связи с этим. Это -- хорошо. Так что, мы всегда говорили, возьмите эти 6 400 и примените коэффициент 10%, 20%, и оставим вам решить, какой процент правильный, помня при этом, что для нас с точки зрения доходности, мы разъединены. Поэтому мы думаем об этом больше с позиции -- это хорошая новость для клиентов, если мы можем распределить какие-либо затраты на дополнительные мегаватт-часы, и это, безусловно, будет положительным с точки зрения клиента, что касается сроков, я думаю, что это происходит на разных этапах. Мы уже видим некоторые взаимосвязи, которые уже происходят. Очевидно, те, которые немного крупнее, с несколькими запросами на несколько сотен мегаватт, кажется, что все еще есть некоторые компании, которые ищут лучшее местоположение для своего конкретного применения, которое у них может быть. Но мы просто видим, что план экономического развития штата начинает действовать, и рады видеть количество дополнительных запросов на мегаватт-часы, которые мы получили. Что касается обеспеченности ресурсами, это большая дискуссия, которая происходит по всей территории RTO прямо сейчас. Мы видели недавно новые плановые цифры от PJM, которые вызвали у нас некоторые вопросы. Предстоящее заседание TAC. Мы зададим некоторые вопросы на этом заседании TK относительно некоторых предположений, которые там есть. И то, что мы услышали от наших законодателей за последнюю неделю или две, это быть более настойчивыми в этом, и вы можете ожидать, что мы будем задавать больше вопросов, по мере движения вперед.
Дэниел Крегг
Касательно другой части вашего вопроса, Константин, это предложенное законодательство в Нью-Джерси. На прошлой неделе были некоторые слушания. Идет обсуждение этого. Поэтому я бы сказал, что сейчас это на стадии обсуждения, а не активной, но мы здесь и остаемся доступными в качестве ресурса для штата, если они решат взять обеспеченность ресурсами в свои руки через какое-либо законодательство.
Понял. Благодарю за это. А что касается FERC 206 с комментариями, которые были поданы на прошлой неделе? И у вас есть мнение о процессе урегулирования по сравнению с прямым приказом? Какой путь предпочтительнее с вашей точки зрения? И обсуждался ли этот процесс FERC в ваших коммерческих дискуссиях вообще? И сможете ли вы смягчить какие-либо из этих продолжающихся положений? Или мы движемся пошагово?
Ральф ЛаРосса
Да. Так что я дам слово Дэну -- я думаю, что вы спросили о конкретных разговорах, поэтому я всегда передаю его Дэну, и я сделаю это снова, так как это ведет его команда. Но общим образом, что касается движения вниз по пути FERC, мы всегда хотели бы увидеть урегулирование, верно? Мне кажется, что это всегда лучшее решение, я бы хотел видеть отрасль прийти к соглашению и найти решения, чтобы помочь отрасли технологий. Очевидно, на основе некоторой информации, которую я продолжаю видеть, потребности в генерации технологий продолжают расти. И нам, как отрасли, необходимо найти общее решение для их удовлетворения. Я определенно считаю, что при этом мы должны убедиться, что мы не дискриминируем один класс клиентов по сравнению с другим, это было единственной проблемой, которую мы имели с самого начала этого процесса. Но Дэн, вы хотите немного поговорить об этом?
Дэниел Крегг
Да. Нет, я согласен с Ральфом. И это -- я думаю, что аспект недискриминации действительно важен. Я думаю, что я оставлю коммерческий аспект только одним комментарием, который я считаю, что контрагенты ищут максимальную гибкость, насколько это возможно, сейчас есть некоторая неопределенность относительно того, сколько у них будет. И поэтому они ждут этого ответа, может ли соглашение дать нам лучший ответ, что, кажется, будет более представительным для того, что ищут стороны. Я думаю, что это будет идеальным, но их всегда сложно получить. Итак, время покажет, сможем ли мы. У нас будет одно из них.
Оператор
Дургеш Чопра, Evercore ISI.
Дургеш Чопра
Просто относительно коммерческих договоренностей, касающихся ядерной энергетики. Я понимаю, что много переменных и сроки неопределены. Но с точки зрения спроса и тона со стороны ваших крупных клиентов, изменилось ли что-то за последние несколько месяцев, может быть, с февраля, когда мы говорили о финансовых результатах Западных, что-то изменилось? Очевидно, на рынке много новостей, есть тарифы. Мы видели, что Microsoft, Amazon и некоторые другие гипермасштабные предприятия отказались от некоторых контрактов, просто хочу узнать, видите ли вы какие-либо слабости там?
Дэниел Крегг
Нет, я определенно бы не назвал это слабостью. Я думаю, что спрос на электроэнергию все еще есть, и думаю, что есть спрос на такой вид энергии. Я думаю, также есть желание получить ответы на некоторые вопросы, которые остаются без ответа, но я бы сказал, что интерес к характеру этой энергии и к дефициту энергии, который обеспечивает ядерная энергетика, продолжает существовать.
Ральф ЛаРосса
Дургеш, в целом, поэтому мы включили те цифры, которые мы включили в новую бизнес-деятельность, которую мы видим. Она не замедлилась. И опять же, может быть, это один и тот же человек звонит в 50 мест и задает один и тот же вопрос. Но я не вижу этого так. Это уникальные, по крайней мере для нас, запросы, которые поступают, и я продолжаю удивляться и впечатляться количеством, которое мы видим.
Дэниел Крегг
10 000 мегаватт пик, Дургеш. Так что 6 400 не все поступает. Я имею в виду, Ральф говорил о некотором меньшем проценте этого, но запросы продолжаются. Так.
Дургеш Чопра
Понял. Это очень полезная информация. Просто переключусь быстро на LIPA, что здесь можно ожидать? Я полагаю, что здесь есть некоторые встречи в конце мая. Ожидаете ли решения тогда? Или какие данные или даты мы должны отслеживать в течение года? Это -- когда они примут решение о том, будете ли вы предоставлять услуги там или нет?
Ральф ЛаРосса
Так что, Дургеш, я хочу сделать полшага назад для вас. Я не знаю, в курсе ли вы встречи, которая только что состоялась в LIPA по этому вопросу. Вы в курсе этого?
Дургеш Чопра
То есть -- первое -- я думаю, что вы не были удостоены первой части контракта, а затем есть более крупный контракт, который все еще --
Ральф ЛаРосса
Да. Нет, на самом деле -- так за последние 24 часа произошло много событий по этому вопросу. Так что позвольте мне попытаться суммировать для всех на звонке, что происходит. Менеджмент LIPA рекомендовал выбрать другого поставщика услуг.
Это решение было только что отклонено Советом директоров. Это произошло за последний час или, возможно, за последний час после начала нашего звонка.
Поэтому мы -- мы рады видеть, что мы все еще рассматриваемся, но я не знаю ничего больше, чем это, и все, что я могу пообещать всем, кто находится на Лонг-Айленде или каким-либо клиентам на Лонг-Айленде, мы продолжим делать правильные вещи и предоставлять высококачественные услуги клиентам на Лонг-Айленде, насколько мы можем.
Так что за последние 24 часа произошло много событий, и это закончилось -- в течение последнего часа, как я сказал, с отклонением от Совета директоров LIPA рекомендации управления выбрать другого поставщика услуг.
Дургеш Чопра
Понял. Извините, я пропустил это. Так что -- знаем ли мы, каков следующий шаг здесь? Они вернутся к началу? Или --
Ральф ЛаРосса
Все зависит от того, о чем вы сказали 22 мая, будет следующее заседание Совета директоров, и я ожидаю, что они услышат некоторые следующие шаги. После публичной сессии они перешли в закрытое заседание. Поэтому я предполагаю, что, среди прочего, обсуждаются именно эти вопросы. Так.
Оператор
Дэвид Аркаро, Morgan Stanley.
Дэвид Аркаро
Возможно, в Нью-Джерси и доступности. Меня просто интересует, если вы могли бы разъяснить вашу стратегию или подход к управлению доступностью, учитывая некоторые опасения, которые, по-моему, возникают из-за ценообразования мощности, но какие подходы можно принять, чтобы управлять некоторыми опасностями, которые возникли как от губернатора, так и от комиссии?
Ральф ЛаРосса
Да. Нет, я благодарю за этот вопрос. Конечно, это была горячая тема здесь. Мы ищем, наша забота заключается в том, чтобы достичь некоторого консенсуса, который поможет клиентам преодолеть этот пик, который наступил. Мы слушаем рекомендации, поступающие от Комиссии по общественным услугам.
У них есть пара идей о том, как они могут помочь смягчить некоторые задолженности перед клиентами, которые рассматриваются всеми электрораспределительными компаниями здесь, в Нью-Джерси. Мы определенно поддержим все, что поступит от Комиссии.
Есть законодатели, которые предложили ряд различных законопроектов, я думаю, самым значительным был бы тот, который затронул бы основную проблему здесь, которая заключается в предложении. И еще один способ закупки предложения в штате, некоторые из них, Д'Анджело предложил законопроект о привлечении генерации в штат и о возможности снова открывать регулировать коммунальные предприятия, чтобы иметь такую возможность.
Опять же, Дэн упомянул это немного в начале, мы определенно готовы участвовать в этом и помогать найти решения для штата. Мы считаем, что у нас есть некоторые уникальные участки, которые могут быть полезны для удовлетворения тех, у которых уже есть трубы и провода.
И, очевидно, нам придется предпринять некоторые другие действия на участке для генерации там. Но мы слушаем всех. Это проблема, которая столкнется с клиентами. И, как я упомянул в своих заметках, это затронет каждого клиента, и мы хотим максимально помочь нашим клиентам в этот период. Это одна из проблем доступности, с которыми они сталкиваются.
Дэниэл Крегг
Да. И еще одно, что происходит на заднем плане, Дэвид, это много клиентской поддержки, например, lip, и мы убеждаемся, что клиенты знают о программах, которые могут помочь тем, кто, возможно, будет наиболее тяжело переносить некоторые из этих увеличений. Так что одна из деятельностей в компании и много деятельности за пределами компании, все это касается этой конкретной проблемы.
Ральф ЛаРосса
И не стоит забывать о времени нашего запуска программы повышения энергоэффективности, что, снова, я упомянул в подготовленных замечаниях на этот счет, потому что если мы можем помочь клиентам потреблять меньше, как я говорил в ответ на предыдущий вопрос от -- поскольку мы развязаны, мы можем помочь клиенту и поддерживать его без какого-либо финансового влияния на нас в результате.
Дэвид Аркаро
Да. Отлично. Хорошо. Это полезно. А насчет -- я думаю, на вашем контракте усилий в области ядерной мощности для данных центров.
Меня просто интересует, где сейчас находятся дела -- каковы ваши обсуждения и переговоры зависят от процесса ФЕРК и выяснения условий размещения позади счетчика и структур или таких, что эта временная рамка будет важна и может быть критической для достижения успеха здесь? Или есть другие подходы, которые могут не требовать ожидания завершения полного процесса ФЕРК и потенциального урегулирования?
Ральф ЛаРосса
Да. Нет, я передам это Дэну, чтобы он дал вам любые детали, которые он захочет. Я думаю, вы обратились ко многому из того, что сказали. Но, смотрите, мы считаем, что процесс полезен, чтобы показать, что вся отрасль отвечает на потребности.
И снова, я бы призвал нас достичь соглашения по этому вопросу, чтобы мы могли продемонстрировать солидарность в удовлетворении потребностей клиентов здесь, а клиентами являются технологические компании, которые так нуждаются в генерации. Но Дэн, ты хочешь добавить что-то конкретное?
Дэниэл Крегг
Простой ответ - нет. Это не зависит от этого. Я думаю, что это полезно, чтобы это продвигалось вперед, но простой ответ - нет.
Оператор
Ник Кампанелла, Barclays.
Ник Кампанелла
Спасибо за этот оперативный обновлением по LIPA. Это впечатляет. Я просто хотел продолжить предыдущую линию вопросов, касающихся коммерческого соглашения, и мы уже говорили об этом, возможно, как более реалистичной возможности к '25 году. И просто учитывая все, что произошло, вы можете -- я просто хочу ясно понять, все ли еще видите выполнение ядерной сделки в '25 году как актуальную возможность, прежде чем губернатор покинет свой пост по вашему мнению?
Дэниэл Крегг
Да. Никаких изменений, Ник. Мы все еще придерживаемся того, что говорили относительно нашего прогресса и того, что мы делаем, это все еще то, где мы сегодня.
Ральф ЛаРосса
Да. У меня нет оперативного обновления для вас, кроме как сказать вам следующее с точки зрения губернатора. Это еще одна экономическая миссия на Ближнем Востоке, и идет речь о продолжении привлечения технологических рабочих мест в штат. Так что я дам вам обновление по этому по мере его развития, и есть некоторые новостные сообщения о том, что он делает, но он работает до последнего дня здесь, и тема заключается в продолжении привлечения технологических компаний.
Ник Кампанелла
Хорошо. Это полезно. И, может быть, напомните нам, сколько мегаваттов может потенциально быть частью коммерческого соглашения? Вы готовы сделать больше трети этого на данный момент? Просто пытаюсь оценить вашу позицию в этом вопросе.
Дэниэл Крегг
Да, нет целевого числа, но я бы сказал, что нет ограничений на что-либо в нашем портфеле в той степени, в которой есть интерес к некоторому коммерческому соглашению.
Оператор
Джереми Тонет, JPMorgan.
Джереми Тонет
Просто, возможно, немного расширив предыдущие комментарии и оценивая воротник PJM для следующих торгов по мощности. Как вы смотрите на потенциальный результат цены мощности на следующих аукционах в отношении роста счетов клиентов на данный момент? И считаете ли вы, что ценовой потолок имеет достаточно субстанции для стимулирования дальнейших инвестиций в мощность? Есть ли еще какие-либо мысли по поводу рынка?
Ральф ЛаРосса
Ну, посмотрим, возьмем это еще раз. Я бы сказал пару вещей, чтобы вернуться и сделать комментарий. Я видел кучу отчетов, которые указывали на то, что цена, которую мы можем ожидать, будет на северной стороне этого воротника с точки зрения диапазона, где-то между средней и верхней, я думаю, это то, что мы продолжаем видеть в консенсусе документов, которые я читал.
У нас есть внутреннее мнение. Мы действительно не говорим об этом. Но я бы сказал, что я возвращаю это обратно и упоминаю то, что я читал у других. Хорошая новость с этой точки зрения для наших клиентов, если это хорошая новость, это то, что -- потому что мы учли три года увеличений мощности, потому что у нас была та ценовая величина в аукционе BGS до этого, мы не ожидали бы большого увеличения для клиентов в последующие годы в результате этого.
Так что это позитивно. Что является отрицательным, это то, что цены не снижаются, если эти прогнозы правильны, что сохранит их в том же диапазоне, некоторый процент вверх или вниз. Но не двузначное увеличение, которое мы все видели здесь в Нью-Джерси.
И снова, это было сочетание задержек в PJM и рынке мощности, а также недостатка генерации, что касается второго вашего вопроса, который заключается в том, считаем ли мы, что эти цены -- и Джереми, я был бы слишком опережающим события, поскольку мы не занимаемся бизнесом торговли электроэнергией в данный момент и не планируем когда-либо заниматься им снова, мы не провели много работы по изучению издержек и того, как это окажется на практике с увеличениями тарифов и так далее.
Так что, если у нас будет возможность что-то сделать в базовой ставке, мы сможем ответить на этот вопрос более детально. Но Дэн, ты хочешь что-то добавить?
Дэниэл Крегг
Нет, я просто добавлю две вещи. На вашем последнем вопросе, концепция пошагового наращивания инкрементов, честно говоря, это менее о цене и больше о продолжительности и временном рамках, о которых вы говорите. Учитывая периоды, охватываемые аукционом, и учитывая время, необходимое для построения чего-то нового, цена, которую они предлагают, не является тем, что вы получите, если это побудит вас построить новую единицу.
Так что я думаю, что время продолжает быть вызовом в PJM, и, быть может, прибавить к тому, о чем говорил Ральф ранее относительно общей ценообразования и счетов для потребителей. BPU установила хороший процесс, чтобы вы могли постепенно видеть изменения со временем. Этот хороший процесс потерял некоторые свои преимущества вследствие задержек PJM в аукционе мощности.
Так что этот прокси-ценник усилил эффект ценового движения, потому что был догон. Мы всё ещё не догоняем относительно времени аукционов мощности, и поэтому этот прокси-ценник, который был в предыдущем аукционе, по мере продвижения вперед, в настоящее время является предыдущим аукционом.
Так что этот прокси-ценник - это цена $2,70, которую мы видели в прошлый раз. И поэтому Ральф говорит, что мы не ожидаем большого движения вследствие того, что произойдет в рамках этого аукциона, это потому, что мы находимся на этой более высокой прокси-цене. Так что могут быть небольшие движения, но ничего по величине того, что мы видели.
И вот что касается этой цены $2,70, как сказал Ральф, вероятно, оставляет вас ближе к тому, где мы сейчас находимся, но без еще одного скачка, как сейчас обсуждается внутри штата.
Джереми Тонет
Понятно. Это полезный контекст. И, возможно, перейдем к вопросу о ветровой энергии и полностью оценим, что Pega покинула сферу ветровой энергии. Но, возможно, какие-либо мысли относительно недавних трений в области ветровой энергии, которые мы видим сегодня? И как вы думаете, как это может повлиять на возможности планирования передачи? Есть ли какие-то дополнительные последствия для вас, о которых мы должны подумать?
Ральф ЛаРосса
Ну, для нас на востоке Нью-Джерси нет побочных эффектов, потому что у нас ничего не было в плане, о чем мы уже много раз говорили, возможно, сейчас есть возможности на западе, в зависимости от того, как мы решим вопросы обеспеченности ресурсами и мощностью.
Я думаю -- посмотрим, я снова буду немного повторяться. Нам нужно громко говорить о всех проблемах, которые у нас есть относительно этого процесса и параметры, которые существуют, потому что через пять лет мы будем иметь дело с его результатами.
Так что для нас ясно, что чтобы помочь клиентам, нам нужно либо строить больше проводов, либо строить какую-то генерацию в штате, и важно иметь точные параметры, заложенные в процесс PJM сейчас, чтобы мы сделали всё правильно в будущие годы.
Оператор
Джулиен Смит, Jefferies.
Джулиен Смит
Просто последовательный вопрос об доступности. Мне было бы интересно услышать немного конкретики. Я знаю, что вы намекали на то, что руководители предприятия руководят клиентов тем, что доступно. Но я хочу убедиться, что правильно понимаю вас, особенно когда вы думаете о предложениях и попытках уменьшить опасения. Я имею в виду, что конкретно вы можете предложить или потенциально предложить на долгосрочной и краткосрочной основе? Интересно, насколько далеко здесь идет эта тема доступности в штате и что вы слышите от заинтересованных сторон, будь то губернатор с BPU об этом?
Ральф ЛаРосса
Да. Посмотрите, снова это -- я думаю, что то, что мы видим здесь, Джулиен, это то, с чем сталкивается вся страна, доступность - это проблема, и она касается всего, от яиц до энергии. Так что с нашей стороны мы хотим внести свой вклад, и разговоры здесь, в Нью-Джерси, были усилены всем, о чем мы только что говорили, о недостаточности процесса аукционов мощности PJM, который был задержан так долго, и имеет этот усиливающий эффект.
Мы не можем изменить это. Это вопрос управления, который должен решить PJM, и они сделают то, что им нужно. Но то, что мы можем сделать, это то, что мы пытаемся делать в PJM, это адвокация за стабильность, чтобы у нас это не повторилось снова. Это долгосрочное решение, потому что долгосрочное решение - это получить больше генерации, больше предложения, которое могло бы появиться как новая генерация в штате.
Мы много говорили о том факте, что мы были готовы сделать это в базе ставок. Если мы можем сыграть свою роль там, это было бы полезно, мы обязательно это сделаем. Или это может проявиться в виде новых проводов, которые строятся и привозят генерацию из другого места.
Из того, что я слышу от законодателей в штате, это то, что они хотели бы иметь больше контроля над своей судьбой, и это заставляет меня думать, что мы хотели бы иметь больше генерации в штате. Но эти разговоры продолжаются, и вы видели часть этого в прессе.
То, что мы можем сделать в краткосрочной перспективе, это три вещи, верно? Мы можем помочь с точки зрения доступности, предоставляя клиентам доступ к некоторым из этих программ, которые есть, программам систем. Мы можем помочь с энергоэффективностью, продолжая помогать людям использовать меньше.
Мы говорили об этом много лет. И новым, что было идеей, предложенной BPU, было попытаться привлечь больше людей к плану, который уравнивает стоимость в течение 12 месяцев, программе под названием план равных платежей. Это было бы немного отличается от этого.
Но не очень отличается, как я это в настоящее время вижу, и нам нужно больше краткосрочного решения, чтобы клиенты по-прежнему стимулировались использовать меньше электроэнергии в долгосрочной перспективе и полагаться на план равных платежей.
Это политическое решение, которое будет продолжать обсуждаться с советом. Но мы сказали, и мы хотим быть частью решения, и мы всегда были такими в штате. Я не вижу, что это будет по-другому. Так что будь то долгосрочное или краткосрочное, мы пытаемся помочь клиентам, и в трех способах, о которых мы упоминали, мы будем здесь как можем лучше.
Дэниел Крегг
И короткая заметка, очевидное заявление, Джулиен, наш энергетический год начинается 1 июня. Так что вы увидите увеличение объемов. В то же время вы начинаете видеть то, что цена растет. И поэтому часть этого дизайна и часть этого мышления - это смягчить летние месяцы.
Джулиен Смит
Да, конечно. И ребята, просто для ясности, реально быстро относительно LIPA, вы сказали, что видите компенсацию этому противодействию в той мере, в которой вы можете получить это или нет. Будет ли это эффективно здесь с самого начала следующего года в том смысле, что вы сможете скомпенсировать полный рост, верно, около $0,06 - $0,08, о котором мы говорим здесь?
Ральф ЛаРосса
Да. Ну, это не так много. Я думаю, мы говорили о 5-6%, но я не буду вдаваться в это. Я думаю, что -- смотрите, во-первых, это немедленно, нам придется управлять расходами, и любые другие расходы, связанные с LIPA, придется убрать эти расходы, и есть несколько способов сделать это. И на стороне доходов, мы всегда ищем другие возможности.
И у нас всегда есть весла в воде на этом фронте, и я надеюсь, что мы сможем принести одну или две из этих возможностей, которые мы рассматриваем, к осуществлению в достаточно своевременной манере, чтобы скомпенсировать это. Такова цель здесь. И поэтому мы уверены, что мы сможем это скомпенсировать и оставаться в предсказаниях наших доходов, которые мы определили в диапазоне от пяти до семи.
Оператор
Карли Девенпорт, Goldman Sachs.
Карли Девенпорт
Возможно, просто уточнение по комментариям о большой нагрузочной трубопроводной системе, о которых говорили ранее. Можете ли поделиться какими-либо индикаторами по разбивке этих 6 400 мегаватт на те, что более ориентированы на первоначальные заявки, по сравнению с теми, которые более зрелые в процессе?
Дэниел Крегг
Да. Карли, это продолжает изменяться по мере прохождения времени, верно? Будет отток, будут новые поступления, но в общем мы описали число как попытку сделать две вещи. Первое, мы пытаемся дать представление о общем интересе, который проявился, пытаясь при этом придать этому некоторую реальность.
Поскольку мы сказали, что это пиковая система мегаватт, мы не ожидаем, что 400 мегаватт войдут в эксплуатацию. Итак, как упоминал Ральф ранее, 10% до 20%, я думаю, мы продолжаем пытаться сделать некоторые предположения. Очевидно, когда кто-то начинает проявлять интерес, нельзя точно знать, куда это приведет.
Но со временем их продолжающийся интерес, насколько они продвигаются в процессе, как мы часто общаемся и что они делают, дает нам некоторый знак, что мы можем получить некоторую оценку, на которую из них можно больше рассчитывать, а на какие - нет.
Так что я не знаю, если вы в том диапазоне от 10% до 20%, 25%, где-то в этом диапазоне, я думаю, что это разумное ожидание того, что будет представлено. И это также используется для планирования. Мы не планируем нашу систему вокруг того, что 6400 мегаватт войдут в систему. Мы планируем для подмножества на основе этого опыта. Так что это, вероятно, в том же диапазоне. Это неполное, но все же оценка.
Карли Девенпорт
Поняла. Хорошо. И, может быть, просто когда вы думаете о текущем пятилетнем капитальном плане, какие подробности вы можете предоставить относительно потенциального воздействия на тарифы? И какие тактики по смягчению рисков вы считаете необходимыми?
Ральф ЛаРосса
Я не хочу полностью отрицать, потому что того, чего мы не знаем, мы не знаем. Но я очень уверен, что у нас нет реальных проблем в текущем квартале из-за того типа работ, которые мы планируем на ближайшее время, верно? Это очень простые замены, которые мы выполняем на последнем участке.
Мы не планируем крупных проектов по передаче энергии в этом цикле. Я не планирую этого. У нас есть немного работы по подстанциям и станциям переключения, но нет крупных усилий, как после урагана Сэнди.
Поскольку основная работа позади нас, крупный проектный риск позади нас. И мы действительно сосредоточены на этом последнем участке. Единственный проект значительного объема, который у нас есть, - это проект в Мэриленде. И у меня пока нет никаких признаков того, что у нас есть какие-либо проблемы с поставками на этом фронте.
Оператор
Майкл Салливан, Wolfe Research.
Майкл Салливан
Ральф, я знаю, что вы только что коснулись этого в одном из последних вопросов относительно краткосрочных и долгосрочных решений. Но вы считаете, что краткосрочные решения достаточно эффективны, чтобы сдержать некоторую политическую риторику здесь, учитывая долгосрочное решение, насколько долгосрочное решение мы говорим? Если бы вам удалось запустить регулируемое производство энергии, сколько времени это займет?
Ральф ЛаРосса
Да, Майкл, я не хочу опережать события, которых пока нет. Поэтому мне бы просто хотелось бы подумать об этом так. Мы видим пяти- до шести-летние сроки на некоторые турбины, вы можете назвать это четырьмя, вы можете назвать это восемью, в зависимости от того, с кем вы разговариваете.
Но я скажу, пять до шести в этом плане. Итак, нам нужно это решение по закону, мы не можем перейти в эту область прямо сейчас из-за десятилетия. И если закон изменится в штате Нью-Джерси, мы будем там для клиентов и законодателей.
Так что это немного похоже на вопрос "что было раньше, яйцо или курица". Когда изменится закон, и когда мы действительно начнем размещать заказы для поиска решений. Так что дать вам временную линию, когда у нас может появиться дополнительные поставки в систему, было бы, я думаю, неискренним с моей стороны сделать это.
Так что, я думаю, что то, что мы делаем в ближайшем будущем, это лучшее, что мы можем сделать с частями Delta. И я говорю "мы", как штат Нью-Джерси. Мы все работаем вместе над этим, законодатели и компании.
Майкл Салливан
Хорошо. Понял. И просто связано с этим, я хотел бы услышать ваши мысли относительно оспаривания губернатором предыдущих результатов аукционов PJM и как это влияет на динамику?
Ральф ЛаРосса
Да. Смотрите, я думаю, что политики справедливо обеспокоены всплеском, который они видели. И поэтому, как я думаю, вы видите, что вопросы задаются разными лидерами качества в разных формах. У нас были некоторые лидеры ассамблеи, некоторые лидеры арендаторов здесь, в штате, задают эти вопросы, либо на публичных слушаниях, либо отправляют письма также. Так что это не сюрприз.
Это то, что вы ожидаете от руководства, - задать некоторые вопросы, когда происходит что-то подобное? И то, что произошло здесь, как мы уже говорили несколько раз, это вызов управления, который заставил три года - все три из этих аукционов накапливаться друг на друга. И в результате клиенты видят всплеск.
Дэниел Крегг
Я имею в виду, они проведут свое расследование, они увидят, что увидят. Мы не в курсе ничего проблемного, но нет ничего плохого в том, чтобы проводилась проверка, чтобы подтвердить, что произошло.
Майкл Салливан
Хорошо. И последний вопрос, вернемся к вопросу долгосрочных решений, является ли регулируемое производство в Нью-Джерси единственным решением, которое рассматривается? Или есть еще что-то, что мы должны запускать?
Ральф ЛаРосса
Нет, нет, нет. Я думаю - посмотрите, я думаю, есть три решения, верно, о которых мы говорили. И я говорю о производстве, не указывая источник или технологию. Вы могли бы - первое - это могло бы стать регулируемой базой, о которой я упомянул. Второе - это возможно как-то поощрить конкурентоспособного производителя разместиться здесь.
И третье - это импорт. Я думаю, это простой способ, которым мы об этом думаем. Импортам, вероятно, понадобятся более крупные провода или дополнительные провода, если мы пойдем этим путем. Снова, мы будем в штате.
Если мы найдем решение для конкурентоспособного производителя. Мы будем там с точки зрения взаимосвязи. Мы очень четко высказывались о том, что мы очень отзывчивы на такие запросы, когда они поступают, независимо от технологии.
И если это станет регулируемым решением, мы считаем, что у нас есть несколько мест, которые могли бы иметь смысл для нас. Поэтому мы с нетерпением ждем продолжения разговора и стараемся сделать все возможное, чтобы избежать того, чтобы все зависало на потом.
Оператор
Билл Аппичелли, UBS.
Билл Аппичелли
Просто один быстрый вопрос. Вернемся к тому, что сказал Дэн ранее о коммерческих возможностях и гибкости, которая является ключевой, я имею в виду, может быть, немного больше подробностей о том, что это означает. Это гибкость в отношении присутствия на сети или временной линии, насколько быстро можно увеличиться? Я имею в виду, что именно означает аспект гибкости, о котором вы говорите?
Ральф ЛаРосса
Ну, это продолжение того, что сказал Дэн, я позволю Дэну ответить.
Дэниел Крегг
Да, подумайте только о том, как пытаться заключить коммерческое соглашение, когда существует неопределенность относительно правил, которые должны быть немедленно выполнены, и этот процесс продолжается вечно. И поэтому, я считаю, что главное - разобраться, как это будет работать, как это может работать и какие варианты есть относительно того, как можно будет соединить все это. Все это не более чем просто.
Мы уже говорили, учитывая, где мы находимся, и учитывая уровни передачи, где мы находимся, это не так критично, как в некоторых других областях. Но я думаю, что все стороны предпочли бы ситуацию, когда у них есть все правила и они точно знают, с чем имеют дело. И я думаю, что просто -- это заняло нам много времени как индустрии, так и регуляторам внутри этой индустрии, чтобы прийти к этому окончательному ответу.
Мы уже задавали вопрос о расчетах. И я думаю, что это будет отличный ответ, потому что именно участники, которые фактически разрабатывают, куда все это пойдет, в конечном итоге получат одобрение.
Но и это тоже не происходит мгновенно. И поэтому, я думаю, есть общее желание двигаться быстрее и довести это дело до конца, но это затянулось на некоторое время. Так что вот в чем суть, Билл пытается четко определить, на чем мы работаем.
Ральф ЛаРосса
Да. И Билл, я бы добавил, подумайте только о том, где у нас сейчас находится наше производство, мы можем удовлетворить множество потребностей, будь то избыточность, доступность, дополнительная мощность, местоположение, и я мог бы продолжать и продолжать. Поэтому мы все еще очень уверены в возможностях, которые стоят перед нами.
Билл Аппичелли
Хорошо. И последнее, что вы видите в отношении спроса на реакцию на спрос, верно? Это, очевидно, стало чем-то, что привлекает больше внимания с увеличением ценового сигнала. Вы видите увеличивающийся интерес со стороны ваших клиентов?
Ральф ЛаРосса
Да. Я думаю, вы видите это по-разному, верно? Но у нас нет столько, сколько вы могли бы услышать от других компаний из-за низкой промышленной нагрузки, которую у нас есть. С позиции жилых помещений, мы видим это. Мы видим, что это проявляется в основном, в данном случае, с точки зрения термостата и наличия нагревательных бассейнов, которые не работают в определенные периоды времени.
И это продолжается. И наши программы по энергоэффективности, о которых мы все время говорим, решают именно эту проблему в основном -- снова же, в основном для жилых клиентов.
Оператор
На данный момент больше вопросов нет. Я хотел бы передать слово г-ну ЛаРосса для заключительных замечаний.
Ральф ЛаРосса
Большое спасибо. Послушайте, я думаю, что сегодняшний разговор в значительной степени был о доступности и проблемах, с которыми сталкиваются клиенты. И снова, мы находимся в глубине этой проблемы. Мы знаем, что происходит у кухонных столов.
И это благодаря 13 000 сотрудников, которые у нас здесь, которые не только делают свою работу изо дня в день, но и являются теми людьми, которые ведут те же разговоры за столом независимо от причины проблем с доступностью, с которыми они могут столкнуться. Поэтому мы отлично понимаем это.
Мы будем здесь, чтобы быть поставщиком решений для государства, и надеемся продолжать быть поставщиком решений для жителей Лонг-Айленда, о чем мы говорили. Мы ценим ваш интерес и надеемся увидеть вас на AGA в мае. Спасибо за звонок.
Оператор
Дамы и господа, это завершает сегодняшнюю телефонную конференцию. Вы можете отключиться. Спасибо за ваше участие.