Дата публикации: 30 апреля 2025 года
Для полного текста транскрипции отчета о прибылях обратитесь к полному транскрипту отчета о прибылях.
Положительные моменты
The Vita Coco Co Inc (NASDAQ:COCO) сообщила о 17% увеличении чистых продаж за Q1 2025 года, обусловленном 25% ростом продаж кокосовой воды Vita Coco.
У компании крепкая позиция запасов, которая ожидается, что поддержит рост, особенно в третьем квартале.
Международные рынки, в частности Германия и Великобритания, показали хорошие результаты, с планами по увеличению инвестиций в этих регионах.
Компания исследует инновации в смежных категориях и запустила новые продукты, такие как Vita Coco Treats, которые хорошо приняты.
The Vita Coco Co Inc (NASDAQ:COCO) имеет диверсифицированную цепочку поставок, обеспечивающую гибкость для смягчения потенциальных тарифных воздействий.
Отрицательные моменты
Валовая прибыль снизилась примерно на 550 базисных пунктов из-за повышения тарифов на океанские перевозки и издержек на готовую продукцию.
Компания столкнулась с неопределенностью в связи с возможными взаимными тарифами, которые могут значительно повлиять на издержки.
Наблюдалось снижение продаж товаров с частным брендом на 12%, частично из-за перехода с частного бренда кокосового масла.
Компания столкнулась с потерей SKU и точек продаж в Walmart, что повлияло на тенденции сканирования.
Ожидается увеличение издержек на продажи, общие и административные расходы из-за увеличения инвестиций в маркетинг и расширение цепочки поставок.
Основные моменты вопросов и ответов
Предупреждение! GuruFocus обнаружил 6 предупреждающих знаков с CWH.
Вопрос: Можете ли вы рассказать о ваших усилиях по смягчению последствий тарифов и предпринимали ли вы активные действия по запасу товаров перед введением тарифов? Ответ: Мы начали год с здоровыми запасами, что помогает отсрочить влияние тарифов. Наши усилия по смягчению включают непрерывное снижение издержек, поиск поддержки у поставщиков и правительств, а также сдвиг источников поставок. Мы планируем повышение цен для покрытия непокрытых издержек базовыми тарифами в размере 10%, предполагая, что они останутся в силе. Наш прогноз включает базовый тариф в размере 10%, но не учитывает возможные взаимные тарифы, которые могут иметь значительное влияние в случае их введения.
Вопрос: Вы немного повысили свои прогнозы по росту SGNA. Можете ли вы объяснить это решение и как вы оцениваете возврат от инвестиций в маркетинг? Ответ: Прогноз отражает наш прогноз на год и ожидаемые расходы на SGNA. Мы оцениваем ROI от маркетинга через различные показатели и корректируем расходы по маркам и географиям по мере необходимости, хотя у нас нет конкретных показателей ROI.
Вопрос: Можете ли вы обсудить доступность ваших поставок для достижения долгосрочных целей роста и с какой скоростью вы можете это сделать? Ответ: Кокосов предостаточно; проблема в планировании и времени. Мы добавляем линии и объекты в районах кокосоводства. Мы рассчитываем на среднегодовой рост бренда Vita Coco в размере середины двухзначного числа в долгосрочной перспективе, с возможным ускорением на международных рынках. Мы строим и планируем нашу цепочку поставок для этого роста.
Вопрос: Как вы сбалансировали увеличение цен с поддержанием момента в категории, особенно учитывая ваш рост? Ответ: Наши цены обычно изменяются вместе с COGS из-за разницы в цене с частными брендами. Мы избегаем повышения цен из-за временного увеличения COGS, чтобы избежать колебаний цен на брендовые товары. Мы оцениваем долгосрочные издержки перед установлением цен, и на данный момент 10% тариф, кажется, останется, влияя на наши решения по ценообразованию.
Вопрос: Что привело к увеличению издержек на готовую продукцию и какие ключевые переменные для вашего диапазона прогнозов? Ответ: Увеличение издержек на готовую продукцию в основном обусловлено добавлением новых заводов и мощностей, которые изначально работают на меньшем масштабе. Тарифы на океанские перевозки также выше, чем в прошлом году. Диапазон прогнозов отражает неопределенность в тарифах на океанские перевозки и других факторах. Мы планировали общее повышение цен до введения тарифов, и если базовые тарифы останутся в силе, мы установим дополнительные цены в начале третьего квартала.
Для полного текста транскрипции отчета о прибылях обратитесь к полному транскрипту отчета о прибылях.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.