Транспортная компания Schneider (NYSE:SNDR) соответствовала ожиданиям уличных аналитиков по выручке в 1 кв. 2025 г., выручка выросла на 6,3% год к году до $1,40 млрд. Ее чистая прибыль по не-GAAP составила $0,16 за акцию, что на 15,3% превысило прогнозы аналитиков.
Пора ли покупать акции Schneider? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные события Schneider (SNDR) в 1 кв. 2025 г.:
Выручка: $1,40 млрд по сравнению с прогнозами аналитиков в $1,40 млрд (рост на 6,3% год к году, соответствует)
Откорректированный чистый доход на акцию (EPS): $0,16 по сравнению с прогнозами аналитиков в $0,14 (превышение на 15,3%)
Откорректированный EBITDA: $154,8 млн по сравнению с прогнозами аналитиков в $145,8 млн (маржа 11%, превышение на 6,2%)
Руководство снизило прогноз по откорректированному EPS на весь год до $0,88 в среднем, что составляет снижение на 16,7%
Операционная маржа: 3%, соответствует показателям того же квартала прошлого года
Свободный денежный поток составил -$5,4 млн по сравнению с -$14,3 млн в том же квартале прошлого года
Рыночная капитализация: $3,77 млрд
Мы достигли результатов за квартал, соответствующих нашим ожиданиям, на фоне нестабильной операционной среды, - сказал Марк Рурк, Президент и Генеральный директор Schneider.
Обзор компании
Сотрудничая с тысячами водителей по всей стране для доставки грузов, Schneider (NYSE:SNDR) осуществляет полные перевозки и межмодальные доставки регионально и за границу.
Рост выручки
Анализ долгосрочной выручки компании позволяет выявить особенности ее качества. Даже плохой бизнес может блеснуть один или два квартала, но топовый бизнес растет годами. К сожалению, среднегодовой рост выручки Schneider за последние пять лет составил 2,8%, что является медленным. Это уступает нашим стандартам и является сложным отправным пунктом для нашего анализа.
Мы в StockStory уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в рамках промышленности полувековой исторический взгляд может упустить циклы, тенденции отрасли или компанию, использующую катализаторы, такие как новый контракт или успешную линейку продукции. Показатели Schneider показывают, что компания росла в прошлом, но потеряла свои достижения за последние два года, так как ее выручка упала на 8,5% ежегодно. Schneider не одинока в своих трудностях, поскольку отрасль грузовых перевозок переживает циклическое падение, и многие подобные компании наблюдают снижение объема продаж в настоящее время.
Мы можем лучше понять динамику выручки компании, проанализировав ее наиболее важные сегменты, Truckload и Logistics, которые составляют 43,8% и 23,7% выручки. За последние два года выручка Schneiders от Truckload (автомобильные перевозки) оставалась на прежнем уровне, в то время как выручка от Logistics (цепочка поставок, складирование) снизилась в среднем на 14,1% год к году.
В этом квартале Schneider увеличила свою выручку на 6,3% год к году, и ее выручка в $1,40 млрд соответствовала прогнозам уличных аналитиков.
В будущем аналитики ожидают рост выручки на 9,6% за следующие 12 месяцев, что является улучшением по сравнению с предыдущими двумя годами. Это прогноз заслуживает внимания и указывает на то, что их новые продукты и услуги стимулируют улучшение верхней линии.
Если вы не живете под камнем, должно быть очевидно, что генеративный ИИ окажет огромное влияние на то, как крупные корпорации ведут бизнес. В то время как Nvidia и AMD торгуются близко к историческим максимумам, мы предпочитаем менее известный (но все еще прибыльный) акционерный капитал, извлекающий выгоду из роста ИИ. Щелкните здесь, чтобы получить доступ к нашему бесплатному отчету одна из наших любимых историй роста.
Операционная маржа
Операционная маржа является важным показателем прибыльности, поскольку она показывает долю выручки, оставшуюся после учета всех основных расходов от стоимости проданных товаров до рекламы и заработной платы. Она также полезна для сравнения прибыльности различных компаний с разным уровнем долга и налогов, поскольку исключает проценты и налоги.
Schneider была прибыльной за последние пять лет, но сдерживалась своей большой базой расходов. Средняя операционная маржа 6,7% была слабой для промышленного бизнеса. Этот результат не удивителен, учитывая ее низкую валовую прибыль как отправную точку.
Анализ тенденции в ее прибыльности показывает, что операционная маржа Schneider снизилась на 3,3 процентных пункта за последние пять лет. Это вызывает вопросы о расходной базе компании, поскольку ее рост выручки должен был обеспечить ей рычаг на фиксированные расходы, что привело бы к лучшим экономическим масштабам и прибыльности. Показатели Schneider были слабыми каким бы образом вы их не рассматривали - это показывает, что расходы росли, и компания не могла их переложить на своих клиентов.
В первом квартале Schneider сгенерировала операционную прибыль в размере 3%, что соответствует прошлогоднему показателю за тот же квартал. Это свидетельствует о стабильности структуры издержек компании.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по тем же причинам, что и долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS позволяет определить, насколько прибыльным является рост компании.
К сожалению, для Schneider ее EPS снизилась на 10,3% ежегодно за последние пять лет, в то время как выручка выросла на 2,8%. Это говорит о том, что компания стала менее прибыльной на период на акцию по мере расширения.
Мы можем более детально изучить прибыль Schneider, чтобы лучше понять факторы ее эффективности. Как мы упоминали ранее, операционная прибыль Schneider оставалась на уровне в этом квартале, но снизилась на 3,3 процентных пункта за последние пять лет. Это был наиболее значимый фактор (помимо влияния на выручку), оказавший влияние на уменьшение прибыли; на EPS также могут повлиять налоги и процентные расходы, но это не так информативно о фундаментальных показателях компании.
Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, потому что это может дать представление о новой тенденции или развитии бизнеса.
Для Schneider ее двухлетний годовой спад EPS на 46,7% показывает, что она продолжает показывать низкие результаты. Эти результаты были плохими, как бы вы их ни рассматривали.
В первом квартале Schneider сообщила о значении EPS в размере $0,16, что выше, чем $0,11 в том же квартале прошлого года. Этот показатель уверенно превысил прогнозы аналитиков, и акционеры должны быть довольны результатами. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что полный годовой EPS Schneider в размере $0,74 вырастет на 32,4%.
Основные выводы из результатов Schneider за первый квартал
Нам было приятно видеть, что Schneider превзошла ожидания аналитиков по EPS в этом квартале, несмотря на соответствие по выручке. С другой стороны, ее прогноз по полному году EPS был снижен и превышен. В целом, этот показатель мог быть лучше. Сразу после публикации результатов акции оставались на уровне $21,52.
У Schneider был обнадеживающий квартал, но один финансовый результат не делает акцию обязательно покупкой. Давайте посмотрим, является ли это хорошим инвестиционным решением. Мы считаем, что последний квартал - это всего лишь один элемент более долгосрочного пазла качества бизнеса. Качество, в сочетании с оценкой, может помочь определить, является ли акция покупкой. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.