Участники
Кент Ландваттер; Председатель совета директоров, Президент, Генеральный директор; Finwise Bancorp
Джеймс Нун; Президент, Главный стратег по вопросам кредитования Финвайз Банк; Finwise Bancorp
Роберт Валман; Главный финансовый директор; Finwise Bancorp
Бретт Рабатин; Аналитик; Hovde Group
Джо Янчунис; Аналитик; Raymond James
Эндрю Террелл; Аналитик; Stephens Inc
Эндрю Лиш; Аналитик; Piper Sandler
Презентация
Оператор
Приветствуем. Добро пожаловать на конференц-звонок по финансовым итогам FinWise Bancorp за первый квартал 2025 года. (Инструкции оператора) Напоминаем, что этот звонок записывается. Спасибо. Вы можете начинать презентацию.
Добрый вечер и спасибо, что присоединились к нам сегодня на конференц-звонке по финансовым итогам FinWise Bancorp за первый квартал 2025 года. Ранее сегодня мы опубликовали наш отчет о прибылях и презентацию для инвесторов на нашем сайте для инвесторов по адресу investors.finwisebancorp.com. Конференц-звонок сегодня записывается и вещается на сайте компании investors.finwisebancorp.com. В ходе сегодняшнего звонка руководство и ответы на ваши вопросы могут содержать прогнозы, подлежащие риску и неопределенностям, которые могут привести к отличию фактических результатов от обсуждаемых сегодня. Прогнозы представляют текущие оценки, ожидания и убеждения руководства, и FinWise Bancorp не несет обязательств по обновлению прогнозов в будущем. Мы призываем слушателей ознакомиться с более подробными обсуждениями, касающимися этих прогнозов, содержащимися в пресс-релизе о прибылях компании и документах, представленных Комиссии по ценным бумагам и биржам. Ведущие звонка сегодня - Кент Ландваттер, Председатель и Генеральный директор; Джим Нун, Главный исполнительный директор банка; и Боб Валман, Главный финансовый директор. Кент, пожалуйста, продолжайте.
Кент Ландваттер
Добрый вечер всем. Бизнес-модель FinWise оставалась устойчивой в первом квартале, даже в нестабильной макроэкономической среде. Общий объем выданных кредитов составил примерно $1.3 миллиарда, также мы отметили устойчивый рост активов и благоприятную динамику качества кредитов, поскольку как балансы просроченной задолженности, так и чистые списания снизились по сравнению с предыдущим кварталом. Кроме того, мы продолжаем снижать риски в портфеле кредитов, сохраняя прибыльность и увеличивая книговою стоимость. В частности, книговая стоимость на акцию на конец квартала составила $13.42 по сравнению с $13.15 в предыдущем квартале.
Мы также остаемся хорошо капитализированными, значительно превышая регуляторные нормы, с соотношением капитала к активам в размере 22%, что ниже, чем 23.3% на конец 2024 года. Как мы уже отмечали, мы ожидаем снижения капитальных коэффициентов из-за запланированного роста активов. Мы также продолжаем сосредотачивать внимание на выполнение нашей бизнес-стратегии, включая объявление о новом стратегическом соглашении с финтех-платформой Backd после окончания Q1. В рамках нашего сотрудничества с Backd FinWise будет предоставлять бизнес-кредиты малым и средним предприятиям, а также доступ к нашей программе улучшения кредитного рейтинга на балансе. Несмотря на внимательный мониторинг экономической среды, мы остаемся очень оптимистично настроенными в отношении долгосрочного прогноза нашего бизнеса, особенно учитывая то, что наши существующие и потенциальные стратегические партнеры в восторге от преимуществ, которые предоставляет им наша широкая банковская и платежная платформа.
На 2025 год мы ожидаем постепенного прогресса в росте по мере продвижения в течение года, стимулируемого выдачей кредитов по существующим программам, а также инкрементальным ростом от программ, заключенных в конце прошлого года и более недавно. Мы также продолжаем ожидать, что наша программа улучшения кредитного рейтинга на балансе, включая подобный продукт на расширенный срок хранения для продажи, станет значительным источником прибыли в 2025 году, причем большая часть роста придется на вторую половину года, о чем мы говорили на нашем предыдущем конференц-звонке. С этими словами передаю слово Джиму Нун, главному исполнительному директору банка.
Джеймс Нун
Спасибо, Кент. Как уже упоминалось, наши бизнесы здоровы. Мы выдали примерно $1.3 миллиарда кредитов за первый квартал, и мы были довольны тем, что несколько стратегических программ, объявленных в 2024 году, начали приносить плоды. Тем не менее, во второй половине квартала мы заметили сезонное снижение спроса со стороны наших партнеров с более высокой доходностью, и это сезонное явление соответствует нашим ожиданиям по сравнению с предыдущими годами. Наша крупнейшая программа студенческих кредитов показала сильный сезонный квартал по объемам, но мы ожидаем, что эта отдача замедлится в соответствии с календарем школы во втором квартале.
Хотя рынок кредитования мог измениться в течение первых четырех недель апреля 2025 года, объем выдачи кредитов составляет квартальную ставку в $1.2 миллиарда. Мы уверены в прогнозах по выдаче кредитов на год, особенно по мере того, как четыре новые программы с 2024 года начнут иметь более значимый эффект. Наша программа кредитования SBA 7(a) немного снизилась по сравнению с предыдущим кварталом. Это было вызвано в основном немного меньшим средним размером кредита за квартал, поскольку мы продолжаем видеть стабильный спрос на наши кредиты SBA. Мы также отметили значительный рост в лизинге оборудования и коммерческой недвижимости собственного пользования, оба из которых оказались значимыми источниками роста портфеля.
В течение квартала мы продолжали продавать некоторые обеспеченные части наших кредитов SBA, как уже обсуждалось ранее. Мы планируем продолжать продавать кредиты SBA до тех пор, пока рыночные условия остаются благоприятными. Наши обязательства по гарантированным кредитам SBA и наши стратегические программы кредитов, предназначенные для продажи, оба с более низким кредитным риском, в совокупности составили 44% от всего портфеля к концу Q1. Переходя к качеству активов; резервы на случай кредитных убытков составили $3.3 миллиона в Q1 по сравнению с $3.9 миллиона в предыдущем квартале. Снижение было вызвано уменьшением списаний.
Ежеквартальные убытки от неплатежей составили $2.2 миллиона в этом квартале по сравнению с $3.2 миллиона в предыдущем квартале. Что касается НПА, хотя мы ожидаем примерно $12 миллионов потенциального перехода НПА во втором квартале из-за повышения ставок, в течение Q1 нам удалось снизить балансы НПА до $29.9 миллиона по сравнению с балансом в $36.5 миллиона в предыдущем квартале. Снижение НПА было вызвано последовательными усилиями по взысканию нашей команды по портфелю. Из общей суммы НПА в $29.9 миллиона, $15.1 миллиона гарантированы федеральным правительством, а $14.7 миллиона не гарантированы. Сейчас передаю слово нашему Главному финансовому директору, Бобу Валману, для предоставления более подробной информации о наших финансовых результатах.
Роберт Валман
Спасибо, Джим, и добрый день, уважаемые коллеги. В первом квартале мы получили чистую прибыль в размере 3,2 миллиона долларов или 0,23 доллара на разводненную обыкновенную акцию. Ключевые факторы, которые повлияли на наши результаты, включают более низкий чистый процентный доход, включая последовательное снижение NIM, обусловленное в основном изменением структуры происхождений в течение квартала и коррекцией по переменной ставке на наших SBA-кредитах после двух снижений ставок в 4 квартале, частично компенсированным качественным сбором. Средние балансы кредитов, включая как кредиты на продажу, так и кредиты для инвестиций, составили 565 миллионов долларов за квартал по сравнению с 522 миллионами долларов в предыдущем квартале. Этот рост включал увеличение от наших коммерческих лизингов и потребительских программ SBA 7(a).
Средние процентоносные депозиты составили 430 миллионов долларов по сравнению с 355 миллионами долларов в предыдущем квартале. Последовательный рост квартала был вызван в первую очередь увеличением процентоносных спросов по депозитам и брокерских срочных депозитов для удовлетворения наших потребностей в финансировании. Чистый процентный доход составил 14,3 миллиона долларов по сравнению с 15,5 миллионами долларов в предыдущем квартале, прежде всего из-за упомянутого ранее изменения структуры кредитных происхождений, переоценки кредитов по переменной ставке, связанных с премьерой, и более низких ставок на добавления в портфель кредитов на инвестиции, частично компенсированных увеличением процентных активов. Наша чистая процентная маржа снизилась до 8,27% с 10% в предыдущем квартале, обусловленная в первую очередь сезонным снижением объемов происхождений из трех наиболее доходных программ кредитов на продажу, включением 40 миллионов долларов более низкорискованных и менее доходных кредитов в наш портфель кредитов на инвестиции и снижением доходности по нашим SBA и другим кредитам по переменной ставке в связи с действием 50 базисных пунктов снижения процентных ставок в 4 квартале. Это общее снижение нашей чистой процентной маржи, хотя значительное, согласуется с нашими ожиданиями и комментариями на предыдущих телефонных конференциях о том, что мы увидим снижение NIM по мере продолжения миграции нашего портфеля кредитов к менее рисковому профилю.
Мы ожидаем дальнейшего снижения чистой процентной маржи во времени из-за нашей стратегии снижения рисков, хотя падение может замедлиться в будущие периоды, если у нас будет более сильное происхождение из более доходных кредитов на продажу или ускорится, если мы будем финансировать большие объемы менее рисковых, но менее доходных активов, таких как портфель кредитов с усиленным кредитным рейтингом. Сборы составили 7,8 миллиона долларов за квартал по сравнению с 5,6 миллионами долларов в предыдущем квартале. Последовательный рост квартала был обусловлен в основном увеличением стратегических сборов по программам, благоприятным изменением справедливой стоимости нашего инвестиционного портфеля в BFG и увеличением прочих доходов. Увеличение других прочих доходов было вызвано увеличением доходности из нашего портфеля оперативного лизинга, увеличением получаемых дивидендов от BFG и уменьшением на 900 000 долларов прочих доходов предыдущего квартала из-за списания неамортизированных премий по звонкам CDs, описанных в январе. Нетто-процентные расходы в первом квартале составили 14,3 миллиона долларов по сравнению с 13,6 миллиона долларов в предыдущем квартале.
Увеличение обусловлено в первую очередь ростом заработной платы и социальных льгот работникам, а также увеличением расходов на профессиональные услуги вследствие сокращения резервов на юридические услуги за три месяца, завершившихся 31 декабря 2024 года. Наш коэффициент эффективности оставался относительно стабильным квартал к кварталу на уровне 64,8% по сравнению с 64,2% в предыдущем квартале. Мы остаемся нацелены на обеспечение положительного операционного рычага по мере продвижения в 2025 году и начала реализации доходов, связанных с новыми программами, которые были разработаны. Будущее увеличение числа сотрудников будет в основном связано с увеличением производства, и мы действительно ожидаем снижения коэффициента эффективности. Наша эффективная ставка налога составила 28,1% за первый квартал по сравнению с 24,3% в предыдущем квартале.
Изменение по сравнению с предыдущим кварталом было обусловлено в первую очередь постоянными различиями в связи с вознаграждением руководства. Мы ожидаем эффективную ставку налога примерно 27,5% на 2025 год. Наконец, мы остаемся уверенными в прогнозе, представленном на телефонной конференции прошлого квартала, о том, что балансы кредитного усиления увеличатся на 50-100 миллионов долларов к концу 2025 года. Положительно, за последние шесть месяцев мы активно работали с многими программами, и беседы продолжают идти хорошо. Мы запустили две программы балансов кредитного усиления к концу 2024 года, и продолжаем вести дополнительные обсуждения.
В первом квартале мы также рады видеть существенный рост в продлении программы кредитов на продажу. В этом случае наш стратегический партнер нуждался в доступе к балансу, но на период, меньший, чем полный срок действия базовых кредитов, который различается от нашей программы кредитного усиления, где FinWise обычно держит кредиты до погашения или взимания. Тем не менее, эта улучшенная структура программы кредитов на продажу также генерирует дополнительные банковские доходы для FinWise по модели распределения доходов с низким кредитным риском, и банк рад начать программу. Это еще один пример того, как FinWise предлагает инновационные кредитные продукты, которые поддерживают рост наших стратегических партнеров и дополнительно расширяют наши возможности по доходам. С этим мы хотели бы открыть линию для вопросов и ответов.
Для вашего сведения, Кент должен был уйти, так как у него возник конфликт с поездкой. Но Джим и я здесь, чтобы ответить на ваши вопросы. Оператор?
Сессия вопросов и ответов
Оператор
(Инструкции оператора) Бретт Рабатин, Hovde Group.
Бретт Рабатин
Я хотел бы начать со статьи о расходах. По-видимому, несмотря на возможное смягчение регулирования в области финтеха, люди продолжают тратить деньги. Просто хотел понять, изменилась ли скорость увеличения уровня расходов на технологии, персонал или канцелярию с этого момента?
Роберт Уолман
Спасибо за ваш вопрос. Да, мы видели, что сейчас находимся примерно на 65% коэффициента эффективности, 64,8%, что относительно стабильно по сравнению с предыдущим периодом. С нашей точки зрения, строительство в рамках BIN Спонсорства и платежного бизнеса практически завершено, мы продолжим видеть некоторые дополнительные расходы. Наши расходы в период происходили в основном из-за компенсаций, связанных с ФИКА-налогом на доходы и тем, что мы не должны были платить ФИКА-налог на доходы для тех людей, чья компенсация уже превысила 168 600 долларов, и этого не было в четвертом квартале, но этот процесс начался снова в этом квартале. А также у нас был обычный флуктуационный процесс, некоторая очистка резервов в 4 квартале, которая отразилась в этом году.
Поэтому мы ожидаем, что наши расходы будут относительно стабильны и увеличатся по мере увеличения доходов.
Бретт Рабатин
Хорошо. Это отличное пояснение. И просто хотел получить более ясное представление о дальнейшем пути маржи. И, возможно, другой способ решения этого вопроса может быть просто мысль о росте чистого процентного дохода и просто размышление о дальнейшем снижении маржи с уменьшением риска. Может ли рост чистого процентного дохода быть высоким однозначным числом в этом году, учитывая происходящее с маржей?
Роберт Уолман
Да. Конечно, конечно. Итак, да, мы действительно видели значительное снижение чистого процентного дохода, и это отразилось в NIM. И я могу -- чтобы ответить на ваш вопрос, я думаю, напрямую, ожидаемый рост, который у нас есть в NII, будет исходить из того, что по мере продвижения во второй квартал и на протяжении года происходит действительно из двух источников. Во-первых, было сезонное снижение среди трех наиболее доходных партнеров, которые у нас есть в портфеле на продажу.
Общий объем происхождений в квартале снизился примерно на 47-50 миллионов долларов за первый квартал. Это имеет выраженный эффект из-за более высоких доходов в этих портфелях. Традиционно это было сезонным, и мы ожидаем, что это вернется. Поэтому мы ожидаем, что чистый процентный доход увеличится с возвратом этого производства происхождений к его нормальному уровню. Вторая область, где мы увидим увеличение чистого процентного дохода, которое вы не видели в этот период, будет от увеличения портфеля кредитов.
И рост портфеля кредитов будет идти от того, что я называю традиционными банковскими продуктами, в частности, коммерческой недвижимостью для собственного пользования и портфелем лизинга, в который мы видели рост в обоих этих сегментах в этом квартале. Но также -- по мере продв
Хорошо. Это полезно. И если мне можно sneakin последний вопрос просто вокруг выкупа акций. В этом квартале вы не покупали никаких акций. Мы были ближе к конкретной стоимости в определенные моменты квартала.
Есть ли уровни, при которых вы начнете думать о необходимости большего выкупа, или рост, которого вы ожидаете в ближайшие годы, слишком большая возможность по сравнению, возможно, с проведением некоторых аккретивных выкупов?
Роберт Уоллман
Да. Я думаю, это отличный вопрос. И то, что мы обычно делаем в отношении нашего выкупа, это использование этой опции выкупа, если мы видим, что цена акций падает ниже нашей текущей стоимости книги, и это не происходило уже некоторое время, и, возможно, даже она стала бы со скидкой. Итак, мы не были активны по этой причине, плюс мы также стараемся сбалансировать это с необходимостью поддержания ликвидности наших акций и достаточным количеством акций на рынке. Поэтому мы не хотим привлекать слишком много акций и не оставлять достаточно для активной торговли.
Оператор
Джо Янчунис, Реймонд Джеймс.
Джо Янчунис
Итак, спасибо всем - извините, если я что-то упустил, но каковы были балансы улучшенных кредитов, выходящие из квартала? И можно ли достичь этой цели к концу года от 50 миллионов до 100 миллионов с текущими партнерами? И, продолжая эту тему, сколько времени потребуется для того, чтобы Backd мог начать генерировать кредиты с улучшением кредита?
Джеймс Нун
Я могу ответить на первые два вопроса, Джо. Это Джим, и я позволю Бобу ответить на цифру баланса. Так насколько быстро - я думаю, первый вопрос был о том, насколько быстро мы можем достичь этого руководства от 50 миллионов до 100 миллионов с текущими партнерами? Да, мы абсолютно можем. Что касается того, насколько быстро Backd конкретно масштабируется, я бы сказал, что это скорее - все наши программы обычно требуют одного-двух кварталов после их запуска и объявления, прежде чем начнут поступать значительные объемы.
Так как Backd вписывается в это руководство от 50 миллионов до 100 миллионов, я бы просто сказал, что это число в конце концов. Backd, вероятно, будет масштабироваться больше в четвертом квартале с нами, но у нас также есть другие партнеры, от которых мы ожидаем вклад в этот баланс от 50 миллионов до 100 миллионов к концу года. И затем, Боб, не знаю, хотите ли вы затронуть баланс.
Роберт Уоллман
Так в конце года баланс был - портфель улучшенных кредитов был немного менее 2 миллионов долларов, поскольку мы разрабатывали приложение и убеждались, что все работает правильно. Требуется время, чтобы привлечь новых партнеров. И поэтому мы работаем с более старыми партнерами, которые находились в тестовом режиме. И баланс составляет примерно - около 2 миллионов долларов на данный момент.
Джо Янчунис
Понял. Хорошо. Итак, 2 миллиона долларов на выходе из мартовского квартала. И затем (неуслышано) для меня в ваших предварительных замечаниях, вы обсуждали улучшенный кредитный вид балансов продукта на продажу. Подождите, извините.
Нет, нет, извините. Да, продукт на продажу, учитывая ваше стремление к дерискированию баланса, почему вы продали эти кредиты? И каков спрос на этот тип продукта?
Роберт Уоллман
Извините, повторите это еще раз, Джо, по поводу того, почему мы продаем кредиты?
Джо Янчунис
Да, кредиты с улучшенной кредитной историей. Если фокус на дерискировании баланса, когда вы хотите немного больше нагрузиться ими?
Роберт Уоллман
Извините. Так что я думаю, что вы, возможно, имеете в виду расширенные продукты, предназначенные для продажи в предварительных замечаниях. Расширенные продукты, предназначенные для продажи с партнером, например, когда мы впервые разработали продукт баланса с улучшенным кредитом, очевидно, мы обращаемся к существующим партнерам, у которых для нас хорошие профили для предложения этого продукта, будь то через производительность кредита или их капитальную силу и т. д. Итак, один из этих партнеров проявил большой интерес к продукту, но они регулярно используют рынки секьюритизации. Итак, в этом случае мы разработали для них этот продукт с расширенным сроком продажи, потому что их целью не является оставить эти счета или эти остатки кредита у нас через погашение счёта или зарядку по основному кредиту, но им нужна была эта возможность по балансу на определенный период времени.
И этот период времени действительно во время консолидации балансов по кредитным картам и их рефинансирования. Итак, им понадобилось чуть больше, чем обычно, что мы делаем, что является 2-4-дневным периодом удержания на продажу. И - но им не было необходимости в полном балансе на продолжительность жизни кредита. Поэтому этот расширенный продукт для продажи подошел им. Он подошел нам с разделением доходов.
Так что это был хороший продукт для запуска.
Джеймс Нун
Я бы добавил просто как заметку, что он все еще несет очень низкий риск, потому что цена покупки - это весь договорный основной долг и проценты.
Джо Янчунис
Понял. Благодарю за это. И еще один вопрос для меня. Учитывая текущую рыночную неопределенность, как бы вы охарактеризовали здоровье ваших стратегических партнеров в настоящее время? Есть ли какие-либо опасения, которые у вас есть по поводу конкретного, не называя имен?
Роберт Уоллман
На данный момент нет никаких опасений, Джо. Я бы сказал, что уровень ориентации продолжает быть здоровым, и мы уверены в руководстве, которое предполагает постепенное увеличение от новых партнеров на протяжении '25 года. Что касается макро-связанных вещей, здесь происходит много всего. Но большая часть этого мы пережили в какой-то момент в прошлом, будь то экономическое прерывание с COVID, будь то значительное и быстрое увеличение процентных ставок и последствия, которые это имеет. Я бы сказал, что одно влияние, которым я не думаю, что у нас есть контроль, это просто существенное замедление потребительских расходов и воздействие, которое это может оказать практически во всех областях кредитования, будь то спрос в рамках наших Финтех ориентаций, будь то просрочки в SBA или других портфелях.
Мы сейчас этого не наблюдаем. Но если вы говорите о макро-рисках, которые существуют, это определенно то, на что мы обращаем внимание.
Оператор
Эндрю Террелл, Стефенс Инк.
Эндрю Террелл
Возможно, просто начать с маржи, конкретно доходности продаж, спасибо за то, что вы отметили - я думаю, это был влияние в размере 0,5 миллиона долларов от - кажется, более сезонного снижения ориентаций от нескольких партнеров. Вернется ли это во втором квартале? Есть ли какая-либо причина, по которой это не вернется во втором квартале? И затем есть - я думаю, вы упомянули около 300,000 долларов или около того, помимо этого. Это было своего рода чистый влияние доходности от - кажется, более низкие ставки где-то, но более высокие объемы.
Можете ли вы объяснить, что спровоцировало остальную часть дельты, которую мы видим в снижении доходности продаж?
Роберт Уоллман
Конечно. Итак, что касается ожиданий в отношении того, как поведут себя остатки на продажу для этих трех партнеров с более высокой доходностью здесь, по мере нашего продвижения через второй квартал года, я ожидаю, что примерно две трети - извините, три четверти этого вернутся во втором квартале, а оставшаяся часть будет нарастать в течение третьего и четвертого кварталов. Что касается другой деятельности, которая вызвала - которая снизила эту НИМ, было в инвестициях - в портфеле на продажу, у нас есть значительная часть Федеральной резервной системы, значительная часть - извините, малого бизнеса, кредиты SBA в основном переменной процентной ставки и Федеральная резервная система снизила 50 базисных пунктов в течение четвертого квартала, и они переоцениваются в начале каждого квартала. Так что у нас было это влияние на протяжении всего квартала, что составило значительную часть. А затем было снижение доходности, связанное с нашей стратегией диверсификации нашего кредитного портфеля с более низким риском, более низкодоходные кредиты.
И вы видите, что это происходит, особенно в отношении кредитов на коммерческую недвижимость с владельцем наемного жилья и портфеля лизинга в портфеле на продажу. А также было воздействие на продукт на продажу из программы, которую мы запустили, которая была расширенной программой на продажу, которая также поступила по более низкой ставке и разбавила это.
Эндрю Террелл
Понял. Хорошо. Но SBA и диверсификация низкого риска все же будут в HFI. Предполагаю, что конкретно в пресс-релизе было замечание о доходности HFS, $0.5 миллиона за то, что звучит как сезонное снижение, а затем $0.3 миллиона просто от снижения доходности помимо этого. Так что я пытался понять, на что ссылается эти $0.3 миллиона.
Роберт Вальман
На самом деле, это происходит из $500,000. И затем в удерживаемом портфеле снижение, связанное с этими тремя партнерами с более высокой доходностью, составило около дополнительных $250,000. И остаток был, как я уже сказал, разбавлением.
Эндрю Террелл
Хорошо, понял. Если можно перейти к коммерческому портфелю недвижимости, мне интересно, что движет рост коммерческой недвижимости? И какие конкретно активы или отрасли вы развиваете?
Джеймс Нун
Да. Эндрю, это Джим. Хочу подчеркнуть, что это все - это недвижимость, занятая владельцем. Так что это не будет тот же тип актива или кредитный продукт, когда банки говорят о коммерческих ипотечных кредитах, это другое. Эти объекты владеются как минимум на 51% мелким бизнесом. В целом они очень похожи на профили, которые у нас есть в SBA. В некоторых случаях, фактически, изначально это был почти оборонительный продукт. Мы видели, как заемщики SBA рефинансируются, и мы хотели предложить им продукт, который удовлетворял бы их потребности. Таким образом, получается лучшее отношение LTV. Они получат лучшую ставку. Поэтому это было первоначальное побуждение для продукта. Почему мы добились успеха в этом? Я думаю, это можно отнести к нашим отношениям с бизнесом по предоставлению кредитов, их способности продолжать предоставлять квалифицированных заявителей как в SBA, так и в области коммерческой недвижимости, занятой владельцем. В этом квартале у нас был довольно значительный рост. Я скажу вам, что в целом, будет ли у нас такой рост в каждом квартале в течение '25 года? Нет. Вероятно, это будет немного более неспокойным. Но мы действительно довольны продуктом. Это хороший качественный продукт для нас с низким кредитным риском, хорошим LTV, аналогичными бизнес-профилями к тому, что мы делаем в SBA, где мы избегаем определенных отраслей. Так что мы очень довольны этим.
Эндрю Террелл
Да. Понял. Какая чистая доходность у вас по этой коммерческой недвижимости, занятой владельцем, по сравнению, скажем, с чистой доходностью по кредитному расширенному кредитованию?
Роберт Вальман
На брутто доходность, кредитное расширенное - позвольте мне подумать о разнице здесь. Скорее всего, коммерческая недвижимость, занятая владельцем, будет на 300-350 базисных пунктов ниже кредитного расширенного. Но опять же, оба эти продукта новые. Поэтому мне трудно сказать, какой стабилизированной разницы там будет. Что касается того, какая будет эта доходность, это все еще немного неопределенно. Но она, безусловно, будет выше, чем у коммерческой недвижимости, занятой владельцем.
Эндрю Террелл
Да. Хорошо. Понял. Да, я уверен, что даже от партнера к партнеру это может отличаться. Если я могу также уточнить еще один вопрос относительно - я слышал, что Кент больше не здесь, но вы упомянули в подготовленных замечаниях комментарии о дальнейшем использовании капитала.
Вам, очевидно, удалось снизить TCE немного. Ваш показатель кредитного плеча снизился немного. Напомните нам цели по капиталу. И конкретно, готовы ли вы увеличивать использование капитала дальше, если большинство роста в конце этого года будет происходить от расширенного кредитования, где вы не берете риска, если вы готовы увеличить использование капитала дальше, учитывая безрисковый характер этого роста?
Роберт Вальман
Так что то, о чем мы последовательно говорили в течение последних трех или четырех кварталов, и на что мы продолжаем настаивать, это то, что у нас есть уровень, с которым мы могли бы быть удовлетворены, который составляет около 14%. И мы бы хотели поддерживать наш капитал с некоторым запасом выше 14%. Таким образом, это дает нам на нашем балансе с нашим существующим капиталом возможность увеличивать наш портфель и поддерживать этот уровень кредитного плеча на уровне выше $1 миллиарда. Так что у нас еще много места для роста.
Оператор
Эндрю Лиш, Piper Sandler.
Эндрю Лиш
Продолжая разговор о коммерческой недвижимости, у вас есть доходность по тем кредитам, которые были добавлены в портфель коммерческой недвижимости, занятой владельцем?
Роберт Вальман
Извините, Эндрю, вы спрашиваете, какова брутто доходность по портфелю коммерческой недвижимости, занятой владельцем?
Эндрю Лиш
Да. Просто интересно, на каких условиях это было заключено.
Роберт Вальман
Да, скажу вам, в общем, это будет продукт по ставке «прайм минус». Так что, вероятно, прайм минус 100.
Эндрю Лиш
Понял. И эти кредиты были получены от BFG. Я правильно понял?
Роберт Вальман
Верно.
Эндрю Лиш
Хорошо, понял. Но, кажется, что они были финансируются через брокерские CD. Так что разница в процентной ставке на это, я правильно понимаю? Стоит ли развивать эту коммерческую недвижимость, занятую владельцем?
Роберт Вальман
Да, я согласен, что маржа здесь теснее, чем у большинства наших других продуктов. Я думаю, мы обращаем внимание также на кредитный риск, который там значительно отличается. Но, да, мы понимаем вас относительно того, что маржа здесь теснее, чем у других продуктов, и конечно, что мы следим за этим и убеждаемся, что мы заключаем хорошие сделки. И это будет траектория роста, которая, я бы сказал, значительная, но это не будет основным ростом активов банка. Это хороший способ привлечь хороших клиентов, которые могут рефинансироваться или хорошие рекомендации, поступающие в BFG и к нашим существующим заемщикам.
Мы можем получить хорошие маржи, но они, конечно, не являются самыми высокими маржами в банке.
Эндрю Лиш
Понял. Хорошо. Так что давайте подумаем о стороне финансирования, не только для этого продукта, но и для других продуктов в будущем. Когда программа BIN Sponsorship действительно начнет работать, есть ли возможности привлечь депозиты? Я имею в виду, как вы смотрите на финансирование на протяжении, возможно, следующего года, вместо использования брокерских фондов, брокерских источников?
Джеймс Нун
Так вот план. Мы ожидаем значительного роста депозитов в связи как с BIN sponsorship, так и мы также ожидаем рост депозитов от бизнеса по платежам. Кроме того, мы приближаемся к запуску нашего онлайн-открытия счета, что также даст нам еще один источник не-брокерированного финансирования или основного финансирования.
Эндрю Лиш
Отлично. Приятно слышать. Ждем с нетерпением запуска этого продукта.
Оператор
В настоящее время вопросов больше нет. Это завершит сегодняшнюю конференцию. Вы можете отключиться от линии и спасибо за ваше участие.