Поставщик товаров для обслуживания и ремонта W.W. Grainger (NYSE:GWW) соответствовал ожиданиям улицы Уолл-стрит по выручке в 1 квартале текущего финансового года, с ростом продаж на 1,7% по сравнению с прошлым годом до $4,31 миллиарда. С другой стороны, прогноз выручки на весь год в размере $17,85 миллиарда посередине диапазона оказался на 0,7% ниже прогнозов аналитиков. Прибыль по GAAP в размере $9,86 за акцию была на 4% выше прогнозов аналитиков.
Пришло ли время покупать акции W.W. Grainger? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные события W.W. Grainger (GWW) за 1 квартал текущего финансового года:
Выручка: $4,31 миллиарда против прогнозов аналитиков в размере $4,31 миллиарда (рост на 1,7% по сравнению с прошлым годом, в соответствии)
Прибыль на акцию (GAAP): $9,86 против прогнозов аналитиков в размере $9,48 (превышение на 4%)
Откорректированный EBITDA: $745 миллионов против прогнозов аналитиков в размере $709 миллионов (маржа 17,3%, превышение на 5,1%)
Компания подтвердила свой прогноз выручки на весь год в размере $17,85 миллиарда посередине диапазона
Операционная маржа: 15,6%, в соответствии с тем же кварталом прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 12,1%, аналогично прошлому году
Рыночная капитализация: $49,34 миллиарда
"В обоих сегментах наша команда начала 2025 год с отличия в том, что мы делаем лучше всего: предоставляем исключительный сервис, развиваем наши возможности и являемся надежным партнером для наших клиентов", - сказал Д.Г. Макферсон, председатель и генеральный директор.
Обзор компании
Основанная как поставщик моторов, W.W. Grainger (NYSE:GWW) предоставляет обслуживание, ремонт и эксплуатацию (MRO) товаров и услуг бизнесу и учреждениям.
Рост продаж
Долгосрочная производительность продаж компании - один из показателей ее общего качества. Любой бизнес может показать хорошие результаты в отдельных кварталах, но лучшие постоянно растут в течение длительного времени. За последние пять лет W.W. Grainger увеличила свою выручку на приличные 8,1% по среднегодовой ставке. Ее рост был немного выше среднего у компаний индустриального сектора и показывает, что ее предложения резонируют с клиентами.
Долгосрочный рост является наиболее важным, но в рамках индустриального сектора пятилетний исторический взгляд может упустить новые тенденции отрасли или циклы спроса. Последние результаты W.W. Grainger показывают, что спрос на его продукцию замедлился, так как его годовой рост выручки в размере 4,9% за последние два года был ниже пятилетнего тренда.
В этом квартале W.W. Grainger увеличила свою выручку на 1,7% по сравнению с прошлым годом, и ее выручка в размере $4,31 миллиарда соответствовала прогнозам Уолл-стрит.
В будущем аналитики ожидают рост выручки на 5,7% за следующие 12 месяцев, что сопоставимо с двухлетним темпом. Это прогноз оставляет желать лучшего и подразумевает, что его новые продукты и услуги пока не ускорят рост выручки. По крайней мере, компания хорошо показывает себя по другим показателям финансового здоровья.
Если вы не живете под камнем, то должно быть очевидно, что генеративное ИИ окажет огромное воздействие на то, как крупные корпорации ведут бизнес. В то время как Nvidia и AMD торгуются близко к историческим максимумам, мы предпочитаем менее известные (но все еще прибыльные) акции, получающие выгоду от роста ИИ. Нажмите здесь, чтобы получить наш бесплатный отчет об одной из наших любимых историй роста.
Операционная маржа
W.W. Grainger была эффективной компанией за последние пять лет. Она была одной из наиболее прибыльных компаний в секторе индустрии, имея среднюю операционную маржу 14%. Этот результат не удивителен, так как ее высокая валовая маржа дает ей благоприятную отправную точку.
Анализируя тенденцию ее прибыльности, операционная маржа W.W. Grainger выросла на 5,1 процентных пункта за последние пять лет, так как рост ее продаж дал ей огромное операционное плечо.
В первом квартале W.W. Grainger сгенерировала показатель рентабельности операционной деятельности в размере 15,6%, что соответствует тому же кварталу прошлого года. Это указывает на то, что структура издержек компании в последнее время была стабильной.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS позволяет выявить, является ли рост компании прибыльным.
EPS W.W. Grainger выросла на удивительные 22,8% по составной годовой ставке за последние пять лет, что превышает ее годовой рост выручки в размере 8,1%. Это говорит о том, что компания стала более прибыльной на период на акцию по мере расширения.
Мы можем более детально изучить прибыль W.W. Grainger, чтобы лучше понять факторы ее успеха. Как мы уже упоминали, операционная маржа W.W. Grainger была неизменной в этом квартале, но за последние пять лет она увеличилась на 5,1 процентных пункта. Кроме того, количество акций сократилось на 10,2%. Это позитивные признаки для акционеров, поскольку улучшение прибыльности и выкуп акций ускоряют рост EPS по сравнению с ростом выручки.
Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более недавний период, потому что это может дать представление о новой тенденции или развитии бизнеса.
Для W.W. Grainger ее двухлетний годовой рост EPS в размере 9,3% был ниже пятилетнего тренда. Это было не слишком хорошо, но по крайней мере компания была успешна в других показателях финансового здоровья.
В первом квартале W.W. Grainger сообщила о прибыли на акцию в размере $9,86, что превысило прогнозы аналитиков на 4%. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что полугодовой EPS W.W. Grainger в размере $38,95 вырастет на 6,1%.
Основные выводы из результатов W.W. Grainger за Q1
Нам было приятно видеть, что W.W. Grainger превзошла ожидания аналитиков по EBITDA в этом квартале. Мы также рады тому, что ее органическая выручка немного превзошла ожидания Уолл-стрит. С другой стороны, ее прогноз по годовой выручке немного не соответствовал. В целом, в этом квартале были некоторые плюсы. Акции выросли на 2,8% до $1 052 непосредственно после публикации результатов.
В целом, стоит ли покупать акции W.W. Grainger здесь и сейчас? Последний квартал имеет значение, но далеко не так важно, как долгосрочные фундаментальные показатели и оценка, при принятии решения о покупке акций. Мы рассмотрим это в нашем полном исследовании, которое вы можете прочитать здесь, бесплатно.