Investing.com -- HSBC снизил рейтинг компании United Parcel Service (NYSE:UPS) с Покупать до Удерживать и снизил целевую цену до $105 с $140 за акцию.
В своем сообщении клиентам в четверг, банк предупредил, что неопределенность в тарифах останется тенью на краткосрочном спросе и цене акций UPS.
Хотя результаты UPS за первый квартал были в значительной степени в соответствии с ожиданиями, аналитики HSBC отметили, что положительные эффекты внутреннего контроля над затратами и снижение объемов Amazon (NASDAQ:AMZN) компенсируются усиливающимися торговыми давлениями.
Мы недооценили снижение объемов Amazon и тарифные ветры, - говорится в заметке компании.
Откорректированная операционная прибыль за первый квартал составила $1.8 миллиарда, что на 1% выше год к году и немного превышает консенсус, но на 7% ниже прогноза HSBC. Маржинальность улучшилась внутри США, но ухудшилась в международных сегментах.
UPS ожидает снижения объемов Amazon на 16% по сравнению с прошлым годом во втором квартале и на 30% во второй половине года.
Компания планирует сэкономить $3.5 миллиарда в связи с уменьшением контракта с Amazon, закрытием объектов и сокращением штата примерно на 20,000 должностей.
Тем не менее, HSBC предупредил, что тарифные ветры вероятно перекроют все эти усилия.
Линия из Китая в США, которая приносит 11% международного дохода, столкнется с потенциальным снижением объемов до 25%, по мнению банка.
HSBC добавил, что 'Импортные объемы в США составляют менее 2% от глобального ADV, но мы рассчитываем, что это может быть более 20% его международных экспортов'.
На второй квартал UPS прогнозирует выручку в $21 миллиард, что означает снижение на 6% по сравнению с прошлым годом, и корректированную операционную маржу в размере 9.2%, что ниже, чем 9.5% годом ранее.
HSBC снизил свои прогнозы по откорректированной операционной прибыли на 15% до 16% на 2025-27 годы и сказал, что американские тарифы - более значимый катализатор по сравнению с самопомощью на данный момент.
Связанные статьи
HSBC снижает рейтинг UPS, так как тарифы затмевают самопомощь
Western Digital теперь Buy по JPMorgan после последней отчетности
Caterpillar повышен в Baird, поскольку негативные катализаторы уже учтены в ожиданиях
