Ключевые моменты
Некоторые инвесторы сомневаются в росте AppLovin и в том, можно ли его поддержать.
AppLovin представит финансовые результаты 7 мая, и отчет может либо подтвердить опасения, либо развеять их.
Когда рассказывается история о ценных бумагах, временной промежуток этой истории может иметь большое значение. Например, акции AppLovin (NASDAQ: APP) упали более чем на 40% с максимумов 2025 года, что создает негативное впечатление. Но за последние три года они также выросли более чем на 600%, что является впечатляющим результатом. Тем не менее, то, что произойдет дальше, может зависеть от того, что случится 7 мая.
7 мая AppLovin планирует представить финансовые результаты за первый квартал 2025 года. В обычных обстоятельствах инвесторам следовало бы не переоценивать отдельный квартал финансовых результатов. Но для этой компании по рекламным технологиям (adtech) это не обычные обстоятельства.
Где вложить $1,000 прямо сейчас?Наш аналитический отдел только что раскрыл, в какие 10 лучших акций вложить прямо сейчас. Продолжение
Для AppLovin это не обычные обстоятельства по двум причинам. Во-первых, у акций высокая оценка в 20 раз выше выручки, что оценивает стоимость компании почти в $100 миллиардов. Другими словами, ожидания инвесторов абсолютно высоки.
Во-вторых, в течение последних месяцев вся деятельность AppLovin была поставлена под сомнение различными короткими продавцами - инвесторами, которые зарабатывают, если акции падают. Это вносит немало страха и сомнений в инвестиционное сообщество.
Комбинация высокой оценки и повышенного уровня страха создает потенциально взрывоопасную ситуацию. Когда будет представлен отчет за 1 квартал, AppLovin получит возможность доказать себя инвесторам, или же подтвердит опасения, разжигаемые короткими продавцами. Следовательно, я считаю справедливым, что инвесторы могут ожидать значительных изменений 7 мая, в любую сторону.
Как AppLovin зарабатывает деньги
В 2024 году примерно две трети выручки AppLovin пришли с рекламной стороны бизнеса. Эта часть бизнеса сгенерировала более $3 миллиардов выручки за весь прошлый год и выросла почти на 100% годовой темп с конца 2020 года. Это не опечатка - рост был экстраординарным.
Экстраординарный рост и является причиной дорогой оценки акций AppLovin - инвесторы считают, что она заслуживает высокой оценки. Но именно темп роста стал причиной, почему бизнес стал объектом внимания. Короткие продавцы сомневаются в подлинности и устойчивости роста.
Программное обеспечение AppLovin показывает рекламу в приложениях с целью монетизации приложения, показывающего рекламу, а также с целью помочь новым приложениям быть обнаруженными. Но короткие продавцы утверждают, что не все клики по его рекламе являются подлинными. Кроме того, в обвинениях также звучит вопрос о том, нарушает ли AppLovin политики мобильных операционных систем, что угрожает запретом его программного обеспечения.
Руководство AppLovin уже уделило внимание этим обвинениям. И вот здесь лежит важная часть бизнес-модели: по словам компании, она не генерирует доход от рекламы просто когда кто-то видит рекламу - это называется показ рекламы, и так работает многие рекламные компании. В отличие от этого, AppLovin генерирует доход, когда его клиенты достигают желаемого дохода от рекламной активности.
Другими словами, бизнес-модель построена так, чтобы приносить выгоду AppLovin только тогда, когда его клиенты добиваются успеха. Это может объяснить высокий темп роста и может поддерживать рост в последующие годы. Результаты за 1 квартал 7 мая могут помочь подтвердить это инвесторам.
Где ожидать роста для AppLovin
Внутриигровая реклама для мобильных видеоигр привела и до сих пор продолжает приводить к финансовым результатам для AppLovin. Но инвесторы ждут больше информации о двух других источниках роста.
Во-первых, AppLovin начал обслуживать клиентов в сфере электронной коммерции в дополнение к компаниям по мобильным играм, что является гораздо более крупной возможностью. И по словам руководства, это идет на восходе. В обновлении конце февраля руководство сказало, что рекламодатели уже тратят по годовой ставке в $1 миллиард (валовых) на электронную коммерцию, хотя инициатива только начинается.
Во-вторых, AppLovin рассматривает каналы Connected-TV (CTV) в дополнение к мобильным операционным системам. Учитывая, что ожидается переход значительной части рекламных расходов на CTV в следующие годы, это может предоставить компании еще один позитивный импульс.
Я редко видел компанию, которая растет так, как AppLovin. Ее быстрый подъем из тени, разумно, заставляет некоторых инвесторов рассмотреть ее внимательнее, и это справедливо. Надеюсь, что AppLovin сможет развеять опасения, когда представит результаты за 1 квартал. И если бизнес продолжит процветать, а руководство будет расширяться в новые источники роста, эти акции могут продолжить расти в этом году и в дальнейшем.
Не упустите второй шанс на потенциально прибыльную возможность
Когда-нибудь чувствовали, что упустили возможность приобрести самые успешные акции? Тогда вам стоит услышать это.
Иногда наш экспертный аналитический отдел выдает рекомендацию по акциям Double Down для компаний, которые, по их мнению, собираются подскочить. Если вы беспокоитесь, что упустили свой шанс инвестировать, сейчас самое подходящее время для покупки, пока не поздно. И цифры говорят сами за себя:
Nvidia:если вы вложили $1,000, когда мы удвоили вложения в 2009 году,у вас было бы $282,457!*
Apple: если вы вложили $1,000, когда мы удвоили вложения в 2008 году,у вас было бы $40,288!*
Netflix: если вы вложили $1,000, когда мы удвоили вложения в 2004 году,у вас было бы $610,327!*
Прямо сейчас мы выпускаем сигналы Double Down для трех невероятных компаний, доступно, когда вы присоединяетесь кStock Advisor, и вряд ли будет еще такой шанс в ближайшее время.
Посмотрите 3 акции
*Возвраты Stock Advisor на 28 апреля 2025 года
Джон Кваст не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует AppLovin. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
2 причины, почему AppLovin должен многое доказать 7 мая были изначально опубликованы The Motley Fool