Один из лучших инвестиций, которые мы можем сделать, — это вложение в свои собственные знания и навыки. С этой целью в этой статье мы рассмотрим, как мы можем использовать показатель рентабельности собственного капитала (ROE), чтобы лучше понять бизнес. Чтобы урок был практичным, мы используем ROE для более глубокого понимания корпорации Unitil Corporation (NYSE:UTL).
ROE (Return on Equity) - это показатель того, насколько эффективно компания увеличивает свою стоимость и управляет деньгами инвесторов. Коротко говоря, ROE показывает прибыль, которую генерирует каждый доллар относительно инвестиций акционеров.
Эта технология может заменить компьютеры: узнайте о 20 акциях, которые работают над реализацией квантовых вычислений.
Как рассчитать рентабельность собственного капитала?
Рентабельность собственного капитала можно рассчитать с помощью формулы:
ROE = Чистая прибыль (от операций) Собственный капитал акционеров
Таким образом, исходя из вышеуказанной формулы, ROE для Unitil составляет:
9,2% = 47 млн долл. США / 513 млн долл. США (за 12 месяцев к декабрю 2024 года).
'Доход' представляет собой прибыль за последние двенадцать месяцев. Это означает, что на каждый доллар стоимости собственного капитала компания генерирует 0,09 долл. прибыли.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом Unitil
Имеет ли Unitil хорошую рентабельность собственного капитала?
Один из простых способов определить, имеет ли компания хорошую рентабельность собственного капитала, - сравнить ее со средним значением для своей отрасли. Однако этот метод полезен только как грубая проверка, поскольку компании в одной и той же отрасли могут значительно отличаться. На изображении ниже показано, что ROE Unitil примерно соответствует среднему значению отрасли интегрированных коммунальных предприятий (8,8%).
Это ни особенно хорошо, ни плохо. Даже если ROE уважаемый по сравнению с отраслью, стоит проверить, не поддерживается ли ROE фирмы высоким уровнем долгов. Если компания берет на себя слишком много долгов, она более подвержена риску дефолта по процентным платежам. Чтобы узнать 2 риска, которые мы выявили для Unitil, посетите нашу панель рисков бесплатно.
Важность долга для рентабельности собственного капитала
Практически все компании нуждаются в деньгах для инвестирования в бизнес, для увеличения прибыли. Эти средства могут поступать из удержания прибыли, выпуска новых акций (капитала) или долга. В случае первых двух вариантов ROE будет отражать использование этих средств для роста. В последнем случае использование долга улучшит доходность, но не изменит собственный капитал. Это сделает ROE выглядеть лучше, чем если бы долг не использовался.
Долг Unitil и его 9,2% ROE
Unitil использует большое количество долга для увеличения доходности. У него коэффициент долга к собственному капиталу 1,46. С довольно низким ROE и значительным использованием долга сложно в настоящее время восхищаться этим бизнесом. Долг увеличивает риск и сокращает возможности для компании в будущем, поэтому обычно хотите видеть хорошие результаты от его использования.
Итог
Рентабельность собственного капитала полезна для сравнения качества различных компаний. Компании, способные достигать высокой рентабельности собственного капитала без излишнего долга, обычно имеют хорошее качество. При прочих равных более высокий ROE лучше.
Но ROE - это только один элемент большой загадки, поскольку компании высокого качества часто торгуются по высоким коэффициентам прибыли. Необходимо также учитывать темп роста прибыли, относительно ожиданий по росту прибыли, отраженным в текущей цене. Так что вам может захотеться проверить эту БЕСПЛАТНУЮ визуализацию прогнозов аналитиков для компании.
Но имейте в виду: Unitil может не быть лучшей акцией для покупки. Так что загляните в этот бесплатный список интересных компаний с высокой ROE и низким долгом.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите на editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методику, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не принимает во внимание ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на долгий срок, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые новости компании или качественные материалы. Компания Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.