Компания по точным измерениям Mettler-Toledo (NYSE:MTD) сообщила о доходах, превысивших ожидания Уолл-стрит в первом квартале CY2025, но продажи снизились на 4,6% по сравнению с прошлым годом до $883,7 миллиона. Ее чистая прибыль по не-GAAP составила $8,19 за акцию, что на 3,9% превысило прогнозы аналитиков.
Сейчас подошло ли время покупать акции Mettler-Toledo? Узнайте в нашем полном исследовании.
Основные моменты Mettler-Toledo (MTD) за первый квартал CY2025:
Доходы: $883,7 миллиона против прогнозов аналитиков $875,1 миллиона (снижение на 4,6% год к году, превышение на 1%)
Откорректированный EPS: $8,19 против прогнозов аналитиков $7,88 (превышение на 3,9%)
Руководство снизило свои прогнозы по откорректированному EPS на весь год до $41,63 в среднем, снижение на 2,5%
Операционная маржа: 22,9%, вниз с 26,9% за тот же квартал прошлого года
Показатель свободного денежного потока: 20,1%, вверх с 18,6% за тот же квартал прошлого года
Органический доход снизился на 3% год к году (на 0,1% за тот же квартал прошлого года)
Рыночная капитализация: $22,31 миллиарда
Патрик Кальтенбах, Президент и Генеральный директор, заявил, что мы хорошо начали год со стабильным ростом в нашем Лабораторном бизнесе, за исключением восстановления отложенных поставок в первом квартале 2024 года. Эффективная реализация стратегий по расширению маржи привела к лучшим, чем ожидалось, прибылям.
Обзор компании
От истоков, возвращающихся к инновациям по точным весам швейцарского инженера Эрхарда Меттлера, Mettler-Toledo (NYSE:MTD) производит точные весовые приборы, аналитическое оборудование и системы проверки продукции, используемые в лабораториях, промышленных условиях и продовольственной рознице.
Рост продаж
Изучение долгосрочной производительности компании может дать подсказки о ее качестве. Даже плохой бизнес может блеснуть один или два квартала, но топовый растет годами. К сожалению, продажи Mettler-Toledo выросли с недостаточными 5,2% среднегодовым темпом за последние пять лет. Это оказалось ниже нашего бенчмарка для сектора здравоохранения и сложным отправным пунктом для нашего анализа.
Мы, в StockStory, уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в рамках здравоохранения пятилетний исторический взгляд может упустить недавние инновации или деструктивные тенденции отрасли. Производительность Mettler-Toledo показывает, что она росла в прошлом, но уступила свои достижения за последние два года, поскольку ее доход снизился на 1,5% ежегодно.
Мы можем лучше понять динамику продаж компании, проанализировав ее органический доход, который исключает одноразовые события, такие как приобретения и валютные колебания, которые не отражают точно ее фундаменты. За последние два года органический доход Mettler-Toledo оставался на прежнем уровне. Поскольку это число соответствует обычному росту доходов, мы видим, что основная деятельность компании (а не приобретения и отчуждения) определяла большую часть ее результатов.
В этом квартале доход Mettler-Toledo снизился на 4,6% год к году до $883,7 миллиона, но превысил ожидания Уолл-стрит на 1%.
В будущем аналитики ожидают роста доходов на 3,2% в течение следующих 12 месяцев. Хотя эта проекция подразумевает, что ее новые продукты и услуги стимулируют лучшую производительность по выручке, она по-прежнему остается ниже среднего показателя в секторе.
Здесь, в StockStory, мы, конечно, понимаем потенциал тематических инвестиций. Разнообразные победители от Microsoft (MSFT) до Alphabet (GOOG), Coca-Cola (KO) до Monster Beverage (MNST) могли быть определены как многообещающие истории роста с мегатрендом, стимулирующим рост. Так что, в этом духе, мы выделили относительно малоизвестный прибыльный ростовой акционерный сток, воспользовавшись ростом искусственного интеллекта, доступный для вас БЕСПЛАТНО по этой ссылке.
Операционная маржа
Операционная маржа является одним из лучших показателей прибыльности, поскольку она показывает, сколько денег компания зарабатывает после вычета всех основных расходов, таких как маркетинг и НИОКР.
'За последние пять лет Mettler-Toledo была эффективной компанией. Она была одной из наиболее прибыльных компаний в секторе здравоохранения, имея среднюю операционную маржу в 27,9%.
Анализируя тенденцию ее прибыльности, операционная маржа Mettler-Toledo выросла на 1,9 процентных пункта за последние пять лет благодаря росту продаж, что дало ей операционное рычагирование. Этот показатель в основном был обусловлен ее предыдущими улучшениями, поскольку маржа компании оставалась практически неизменной на двухлетней основе.
В этом квартале Mettler-Toledo сгенерировала операционную прибыльную маржу в 22,9%, что на 4,1 процентных пункта ниже по сравнению с прошлым годом. Это снижение говорит о том, что компания стала менее эффективной из-за увеличения расходов относительно выручки.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS показывает, является ли рост компании прибыльным.
EPS Mettler-Toledo выросла на впечатляющие 12,1% по составной годовой ставке за последние пять лет, что выше чем ее годовой рост выручки в 5,2%. Это говорит о том, что компания стала более прибыльной на долю акции по мере расширения.
Исследование качества прибыли Mettler-Toledo может дать нам лучшее понимание ее результатов. Как мы упоминали ранее, операционная маржа Mettler-Toledo уменьшилась в этом квартале, но увеличилась на 1,9 процентных пункта за последние пять лет. Количество акций также сократилось на 14%, и эти факторы вместе являются позитивными признаками для акционеров, поскольку улучшение прибыльности и выкуп акций ускоряют рост EPS по сравнению с ростом выручки.
В первом квартале Mettler-Toledo сообщила о значении EPS в $8,19, что ниже, чем $8,89 в том же квартале прошлого года. Несмотря на годовое снижение, это значение превзошло ожидания аналитиков на 3,9%. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что полногодовой EPS Mettler-Toledo составит $40,46 и увеличится на 7,6%.
Основные выводы из результатов Mettler-Toledo за первый квартал
Было хорошо видеть, что Mettler-Toledo едва превзошла ожидания аналитиков по выручке в этом квартале. Мы также рады, что ее EPS превзошел ожидания. С другой стороны, прогноз полногодового EPS оказался ниже ожиданий Уолл-стрит. В целом, этот квартал мог бы быть лучше. Цена акций оставалась на уровне $1,050 сразу после отчетности.
У Mettler-Toledo мог быть сложный квартал, но создает ли это на самом деле возможность для инвестиций прямо сейчас? Принимая это решение, вы должны учитывать общую картину оценки, качества бизнеса, а также последние финансовые результаты. Мы рассмотрим это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, это бесплатно.
