Медицинская технологическая компания Hologic (NASDAQ:HOLX) соответствовала ожиданиям улицы Уолл-стрит по выручке в 1-м квартале CY2025, но продажи упали на 1,2% год к году до $1,01 миллиарда. С другой стороны, прогноз выручки на следующий квартал в размере $1,01 миллиарда был менее впечатляющим, оказавшись на 2% ниже прогнозов аналитиков. Его скорректированная прибыль по не-GAAP составила $1,03 за акцию, что на 1,4% превышает прогнозы консенсуса аналитиков.
Пришло ли время покупать Hologic? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты Hologic (HOLX) за 1-й квартал CY2025:
Выручка: $1,01 миллиарда против прогнозов аналитиков в размере $1,00 миллиарда (1,2% годового падения, соответствует)
Скорректированный EPS: $1,03 против прогнозов аналитиков в размере $1,02 (превышение на 1,4%)
Скорректированный EBITDA: $325,8 миллиона против прогнозов аналитиков в размере $324,9 миллиона (маржа 32,4%, соответствует)
Компания подтвердила свой прогноз по выручке на весь год в размере $4,08 миллиарда по середине
Руководство снизило свой прогноз по скорректированному EPS на весь год до $4,20 по середине, что составляет снижение на 2,3%
Операционная маржа: -0,7%, вниз с 20,7% за тот же квартал прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 15,3%, вниз с 26% за тот же квартал прошлого года
Выручка постоянной валюты оставалась на уровне прошлого года, соответствует тому же кварталу прошлого года
Рыночная капитализация: $13,06 миллиарда
Мы сдержали свои финансовые обязательства во втором квартале, - сказал Стивен П. МакМиллан, председатель, президент и исполнительный директор компании.
Обзор Компании
Как первооткрыватель в технологии 3D маммографии, которая революционизировала выявление рака молочной железы, Hologic (NASDAQ:HOLX) разрабатывает и производит диагностические продукты, медицинские системы изображения и хирургические устройства, сосредоточенные в основном на здоровье и благополучии женщин.
Рост продаж
Долгосрочная производительность продаж компании - это один из сигналов ее общего качества. Любой бизнес может показать хороший квартал или два, но многие успешные растут годами. К сожалению, рост продаж Hologic за последние пять лет составил умеренные 3,9% среднегодовой темп роста. Это не соответствует нашему показателю для сектора здравоохранения и является приблизительной отправной точкой для нашего анализа.
Мы в StockStory уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в рамках здравоохранения пятилетний исторический взгляд может упустить недавние инновации или дестабилизирующие тенденции в отрасли. Последние результаты Hologic показывают, что их спрос замедлился, так как их выручка оставалась на одном уровне в течение последних двух лет.
Мы можем более детально изучить динамику продаж компании, проанализировав ее выручку постоянной валюты, которая исключает валютные колебания, не зависящие от них и не являющиеся показателем спроса. За последние два года ее выручка постоянной валюты оставалась на одном уровне. Поскольку эта цифра соответствует обычному росту выручки, мы видим, что Hologic правильно защитилась от валютного риска.
В этом квартале Hologic сообщила о довольно не впечатляющем годовом снижении выручки на 1,2% до $1,01 миллиарда выручки, соответствуя прогнозам Уолл-стрит. Управление компании в настоящее время прогнозирует плоские продажи на следующий квартал.
Смотря вперед, аналитики ожидают, что выручка вырастет на 3,8% в течение ближайших 12 месяцев. Хотя эта проекция указывает на то, что их новые продукты и услуги стимулируют лучшую производительность по выручке, она остается ниже среднего по сектору.
Современные молодые инвесторы, вероятно, еще не читали вечные уроки в книге «Gorilla Game: Picking Winners In High Technology», потому что она была написана более 20 лет назад, когда Microsoft и Apple только утверждали свое превосходство. Но если мы применим те же принципы, то акции предприятий, использующих собственные возможности искусственного интеллекта, могут стать Гориллами будущего. Итак, в этом духе мы с радостью представляем наш Специальный бесплатный отчет о прибыльной, быстрорастущей акции предприятий программного обеспечения, которая уже использует волну автоматизации и стремится к использованию генеративного искусственного интеллекта.
'}Операционная маржа
Hologic в последние пять лет была эффективной компанией. Это был один из наиболее прибыльных бизнесов в секторе здравоохранения, похваставшийся средней операционной маржей в 29,5%.
Анализируя тенденцию ее прибыльности, операционная маржа Hologic снизилась на 29,8 процентных пункта за последние пять лет. Двухлетний траектор также показывает, что компании не удалось вернуть свою прибыльность к пиковым значениям, поскольку ее маржа упала на 5,8 процентных пунктов. Это плохой показатель, показывающий, что ее расходы росли, и она не могла переложить эти издержки на своих клиентов.
В первом квартале брек-even маржа Hologic снизилась на 21,4 процентных пункта по сравнению с прошлым годом. Это сокращение показывает, что компания стала менее эффективной из-за увеличения расходов относительно выручки.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS подчеркивает, является ли рост компании прибыльным.
EPS Hologic вырос на выдающихся 10,9% по составному годовому темпу роста за последние пять лет, что выше, чем 3,9% годовой рост выручки. Однако это само по себе мало что говорит о качестве ее бизнеса, поскольку ее операционная маржа не расширилась.
Мы можем более детально изучить прибыль Hologic, чтобы лучше понять факторы ее успеха. Пятилетний взгляд показывает, что Hologic выкупила свои акции, сократив количество акций на 14,6%. Это говорит о том, что ее EPS превзошел выручку не из-за повышения операционной эффективности, а благодаря финансовой инженерии, так как выкуп акций увеличивает прибыль на акцию.
В первом квартале Hologic сообщила о прибыли на акцию в размере $1,03, что соответствует показателю за тот же квартал прошлого года. Этот результат превзошел прогнозы аналитиков на 1,4%. В ближайшие 12 месяцев Уолл-стрит ожидает увеличение годовой прибыли на акцию Hologic до $4,13 на 7,6%.
Основные выводы из результатов Hologic за Q1
Мы не нашли много позитивных моментов в этих результатах. Прогноз по выручке на следующий квартал значительно не оправдался, а прогноз EPS на следующий квартал не соответствовал ожиданиям Уолл-стрит. В целом это был менее удачный квартал. Акции упали на 2,2% до $56 сразу после публикации отчета.
Последний квартал от Hologic был не очень успешным. Один отчет о прибылях не определяет качество компании, поэтому давайте изучим, стоит ли покупать акции по текущей цене. Принимая это решение, вы должны учитывать общую картину оценки, бизнес-качества, а также последние финансовые результаты. Мы рассмотрим это в нашем полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.