Профессиональная консалтинговая фирма ICF International (NASDAQ:ICFI) соответствовала ожиданиям Уолл-стрит по выручке в 1 квартале CY2025, однако продажи упали на 1,4% год к году до $487,6 миллионов. Ее чистая прибыль по не-GAAP составила $1,94 за акцию, что на 12,1% превысило консенсус прогнозы аналитиков.
Пришло ли время покупать акции ICF International? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные события ICF International (ICFI) в 1 квартале CY2025:
Выручка: $487,6 миллиона против прогнозов аналитиков в $486,5 миллиона (1,4% годовой спад, в соответствии)
Откорректированный EPS: $1,94 против прогнозов аналитиков в $1,73 (превышение на 12,1%)
Откорректированный EBITDA: $55,2 миллиона против прогнозов аналитиков в $54,04 миллиона (маржа 11,3%, превышение на 2,1%)
Операционная маржа: 7,9%, в соответствии с тем же кварталом прошлого года
Свободный денежный поток составил -$36,49 миллиона по сравнению с -$15,23 миллиона в том же квартале прошлого года
Заказы: $3,4 миллиарда к концу квартала, увеличение на 94 344% год к году
Рыночная капитализация: $1,56 миллиарда
Прокомментировав результаты, Джон Уассон, председатель и генеральный директор, сказал: «Выручка за первый квартал соответствовала нашим ожиданиям. Выручка от коммерческих, государственных и международных клиентов увеличилась в совокупности на 12,6%, теперь составляя примерно 51% выручки первого квартала. Эта производительность в основном компенсировала снижение выручки от федерального правительства на 12,6% из-за изменений в приоритетах расходов новой администрации».
Обзор компании
Работая на стыке политики, технологий и реализации более пяти десятилетий, ICF International (NASDAQ:ICFI) предоставляет профессиональные консалтинговые услуги и технологические решения государственным агентствам и коммерческим клиентам в сферах энергетики, здравоохранения, окружающей среды и сектора безопасности.
Рост продаж
Долгосрочная производительность компании является показателем ее общего качества. Любой бизнес может показать хорошие результаты за квартал или два, но многие долгосрочные растут годами.
С выручкой в $2,01 миллиарда за последние 12 месяцев, ICF International является средним предприятием в сфере бизнес-услуг, что иногда приносит недостатки по сравнению с более крупными конкурентами, пользующимися лучшими экономиями масштаба. С другой стороны, он все еще может показывать высокие темпы роста из-за меньшей базы выручки.
Как видно ниже, ICF International увеличил свои продажи на приличные 6,1% по составному годовому темпу роста за последние пять лет. Это показывает, что его предложения генерируют немного больше спроса, чем у средней компании по бизнес-услугам, что является полезной отправной точкой для нашего анализа.
Долгосрочный рост - самый важный, но в сфере бизнес-услуг пятилетний исторический взгляд может упустить новые инновации или циклы спроса. Недавние результаты ICF International показывают, что спрос на его продукцию замедлился, поскольку его годовой темп роста выручки в 4,3% за последние два года был ниже пятилетнего тренда.
В этом квартале ICF International сообщила о довольно не вдохновляющем 1,4% годовом спаде выручки до $487,6 миллиона, что соответствует прогнозам Уолл-стрит.
В будущем аналитики ожидают снижения выручки на 4,9% в течение следующих 12 месяцев, что говорит о замедлении по сравнению с последними двумя годами. Это прогноз недостаточно вдохновляющий и указывает на то, что ее продукция и услуги столкнутся с некоторыми проблемами спроса.
Современные молодые инвесторы, вероятно, не читали вечные уроки в книге Gorilla Game: выбор победителей в высоких технологиях, потому что она была написана более 20 лет назад, когда Microsoft и Apple только устанавливали свою господствующую позицию. Но если мы применим те же принципы, то акции предприятий по разработке программного обеспечения, использующих свои собственные возможности генеративного ИИ, могут стать Гориллами будущего. Так что, в этом духе, мы рады представить наш Специальный Бесплатный Отчет о прибыльной, быстрорастущей акции предприятия по разработке программного обеспечения, которое уже использует волну автоматизации и стремится поймать следующий этап генеративного ИИ.
Операционная маржа
Операционная маржа - важный показатель прибыльности, поскольку показывает часть выручки, оставшуюся после учета всех основных расходов - от себестоимости до рекламы и заработной платы. Он также полезен для сравнения прибыльности различных компаний с разными уровнями долга и налогов, поскольку исключает проценты и налоги.
ICF International была прибыльной за последние пять лет, но сдерживалась своей большой базой затрат. Ее средняя операционная маржа 7% была слабой для бизнеса по оказанию услуг.
С другой стороны, операционная маржа ICF International выросла на 1,5 процентных пункта за последние пять лет, поскольку ее рост продаж дал ей операционное плечо.
В этом квартале ICF International сгенерировала операционную прибыль в размере 7.9%, что соответствует тому же кварталу прошлого года. Это указывает на относительную стабильность общей структуры издержек компании.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, по которой отслеживаем долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS показывает, прибыльно ли рост компании.
EPS ICF International выросла на впечатляющие 13.2% по составной годовой ставке за последние пять лет, что выше чем 6.1% годовой рост выручки. Это говорит о том, что компания стала более прибыльной на пер-акционной основе при расширении.
Мы можем более детально изучить качество прибыли ICF International, чтобы лучше понять факторы ее производительности. Как мы уже упоминали, операционная маржа ICF International была стабильной в этом квартале, но за последние пять лет выросла на 1.5 процентных пункта. Кроме того, количество акций сократилось на 3%. Это позитивные сигналы для акционеров, потому что улучшение прибыльности и выкуп акций ускоряют рост EPS по сравнению с ростом выручки.
В первом квартале ICF International сообщила о значении EPS в размере $1.94, что выше чем $1.77 в том же квартале прошлого года. Эти данные значительно превысили прогнозы аналитиков, и акционеры должны быть довольны результатами. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что полногодовой EPS ICF International в размере $7.63 сократится на 9.3%.
Основные выводы из результатов Q1 ICF International
Нам было приятно видеть, что ICF International превзошла ожидания аналитиков по EPS в этом квартале, несмотря на сопоставимую выручку. В целом, этот квартал не был идеальным, но был устойчивым. Сразу после публикации результатов, цена акций оставалась на уровне $85.28.
ICF International может показать хороший квартал, но стоит ли вкладывать прямо сейчас? Последний квартал имеет значение, но не так много, как более долгосрочные фундаментальные показатели и оценка, при принятии решения о покупке акций. Об этом мы рассказываем в нашем полном исследовании, которое можно прочитать здесь, оно бесплатное.